ANÁLISIS FINANCIERO DE INDUSTRIAS METALMECANICA DE OCCIDENTE S.A.

TALLER

ANÁLISIS FINANCIERO DE INDUSTRIAS METALMECANICA DE OCCIDENTE S.A.

INTEGRANTES:

DARWIN YACEL RINCÓN PÉREZ

COD. 1090457465

LINA MARIA BLANCO ROJAS

COD. 1092356811

YUCELY GARCIA LLANES

COD. 1090458466

NATALIA CORREA BETANCOURTH

10923505596

PRESENTADO A:

DOCENTE RENE VARGAS ORTEGON

UNIVERSIDAD DE PAMPLONA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES

PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

VILLA DEL ROSARIO

2014

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

INDUSTRIA METALMECANICA DE OCCIDENTE S.A.

BALANCE GENERAL

A Diciembre 31

ANALISIS

VERTICAL HORIZONTAL

ACTIVO Año 1 % Año 2 % Difer. %

Efectivo 17.600 0,4% 27.300 0,7% 9.700 55,1%

Inversiones temp. 135.700 3,5% 73.800 1,8% -61.900 -45,6%

C x C Clientes 235.300 6,0% 228.900 5,5% -6.400 -2,7%

Otros deudores 53.700 1,4% 129.100 3,1% 75.400 140,4%

Provi. Otros deudores -1.200 0,0% -1.000 0,0% 200 -16,7%

Inventarios: Producto 0

terminado 623.700 15,9% 426.900 10,3% -196.800 -31,6%

Materias primas 240.000 6,1% 300.100 7,2% 60.100 25,0%

Productos en proceso 200.800 5,1% 261.000 6,3% 60.200 30,0%

Mater. y repuestos 556.900 14,2% 599.500 14,4% 42.600 7,6%

Mater. en tránsito 81.300 2,1% 72.700 1,7% -8.600 -10,6%

Menos: provisión 0

protección invent. -51.400 -1,3% -51.400 -1,2% 0 0,0%

Sub.t. activo cte. 2.092.500 53,3% 2.066.900 49,7% -25.600 -1,2%

Activo fijo bruto 2.736.800 69,8% 3.119.100 75,0% 382.300 14,0%

Deprec. Acum. (menos) -1.204.900 -30,7% -1.375.700 -33,1% -170.800 14,2%

Subtotal activo fijo 1.531.900 39,1% 1.743.400 41,9% 211.500 13,8%

Inversiones 19.300 0,5% 20.600 0,5% 1.300 6,7%

Activos diferidos 34.400 0,9% 19.300 0,5% -15.100 -43,9%

Préstamos de vivienda 30.300 0,8% 38.800 0,9% 8.500 28,1%

Otros activos 10.900 0,3% 10.700 0,3% -200 -1,8%

Valorizaciones 203.400 5,2% 259.700 6,2% 56.300 27,7%

Subtotal otros activos 298.300 7,6% 349.100 8,4% 50.800 17,0%

TOTAL ACTIVO 3.922.700 100,0% 4.159.400 100,0% 236.700 6,0%

INDUSTRIA METALMECANICA DE OCCIDENTE S.A.

BALANCE GENERAL

A Diciembre 31

ANALISIS

VERTICAL HORIZONTAL

PASIVO Año 1 % Año 2 % Difer. %

Oblig. Financieras 160.200 4,1% 113.700 2,7% -46.500 -29,03%

Porción cte. Oblig. L.P. 254.000 6,5% 284.500 6,8% 30.500 12,01%

C x P Proveedores 148.300 3,8% 164.800 4,0% 16.500 11,13%

Cesantías y prestac. 105.400 2,7% 115.900 2,8% 10.500 9,96%

Impuesto de renta 115.100 2,9% 20.400 0,5% -94.700 -82,28%

Dividendos x pagar 194.500 5,0% 268.900 6,5% 74.400 38,25%

Ingresos diferidos 22.100 0,6% 34.800 0,8% 12.700 57,47%

Subtotal pasivo cte. 999.600 25,5% 1.003.000 24,1% 3.400 0,34%

Oblig. Financieras L.P. 248.700 6,3% 199.300 4,8% -49.400 -19,86%

Cesantias consolidadas 206.000 5,3% 311.600 7,5% 105.600 51,26%

Prov. Para jubilaciones 455.200 11,6% 641.800 15,4% 186.600 40,99%

Imp. De renta diferido 0 0,0% 11.900 0,3% 11.900 #¡DIV/0!

Otras provisiones 124.200 3,2% 115.400 2,8% -8.800 -7,09%

Subtotal pasivo L.P. 1.034.100 26,4% 1.280.000 30,8% 245.900 23,78%

Total pasivo 2.033.700 51,8% 2.283.000 54,9% 249.300 12,26%

Capital pagado 608.700 15,5% 608.700 14,6% 0 0,00%

Reserva legal 310.000 7,9% 310.000 7,5% 0 0,00%

Otras reservas 486.900 12,4% 543.800 13,1% 56.900 11,69%

Utilidad del ejercicio 280.000 7,1% 154.200 3,7% -125.800 -44,93%

Superávit x valoriza. 203.400 5,2% 259.700 6,2% 56.300 27,68%

Subtotal patrimonio 1.889.000 48,2% 1.876.400 45,1% -12.600 -0,67%

TOTAL PASIVO PATRIM. 3.922.700 100,0% 4.159.400 100,0% 236.700 6,03%

Industria Metalmecánica de Occidente S.A.

Estado de Resultados

De Enero 1 a Diciembre 31

ANALISIS

VERTICAL HORIZONTAL

Año 1 % Año 2 % Difer. %

Ventas netas 1.911.600 100,0% 2.498.300 100,0% 586.700 30,69%

Costo de ventas 1.389.300 72,7% 2.165.000 86,7% 775.700 55,83%

Utilidad bruta 522.300 27,3% 333.300 13,3% -189.000 -36,19%

Gastos de administración 102.700 5,4% 141.700 5,7% 39.000 37,97%

Gastos de ventas 29.200 1,5% 37.400 1,5% 8.200 28,08%

Total gastos de operación 131.900 6,9% 179.100 7,2% 47.200 35,78%

Utilidad de operación 390.400 20,4% 154.200 6,2% -236.200 -60,50%

Ingresos por financiación ventas 29.600 1,5% 34.800 1,4% 5.200 17,57%

Rendimiento de inversiones 40.200 2,1% 40.000 1,6% -200 -0,50%

Otros ingresos 19.000 1,0% 16.900 0,7% -2.100 -11,05%

Gastos financieros -41.200 -2,2% -48.800 -2,0% -7.600 18,45%

Total otros ingresos y egresos 47.600 2,5% 42.900 1,7% -4.700 -9,87%

Utilidad antes de impuestos 438.000 22,9% 197.100 7,9% -240.900 -55,00%

Provisión impuesto de renta 158.000 8,3% 42.900 1,7% -115.100 -72,85%

Utilidad neta 280.000 14,6% 154.200 6,2% -125.800 -44,93%

Interpretación análisis vertical

El análisis vertical se trata de un análisis estático, pues este estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo.

El análisis vertical aquí desarrollado se tomó como cifra base el total del activo, el total del pasivo y patrimonio y el total de ventas netas en el estado de resultados. Las cifras absolutas de un balance general o de un estado de resultados (estado de pérdidas y ganancias) no dicen nada por si solo es decir, en cuanto a la importancia de cada una en la composición del respectivo estado financiero y su significado en la estructura de la empresa. Por el contrario, el porcentaje que cada cuenta representa sobre una cifra base nos dice mucho de su importancia como tal, de las políticas de la empresa, del tipo de empresa, de la estructura financiera, de los márgenes de rentabilidad, etc.

Ya metiéndonos en materia acerca de la interpretación del análisis vertical de Industrias Metalmecánica de Occidente S.A. basándonos en el año 1, lo que encontramos más relevante y significativo es lo siguiente.

• En primer lugar vamos a ver cómo está la composición de los activos para el año 1.

Activo Corriente 53,3%

Activo Fijo 39,1%

Otros Activos 7,6%

100%

Como podemos observar no hay una concentración exagerada de activos fijos como tampoco de activos corrientes, más bien se tiende a un equilibrio entre ellos dos. Y ello es de suponerse en una empresa industrial y más aún si se trata de una siderúrgica pues las instalaciones implican costos muy elevados y se requiere también una alta inversión

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