Análisis financiero de Grupo LAMOSA S.A.B. de C.V
Enviado por Gera71 • 10 de Octubre de 2019 • Ensayos • 3.580 Palabras (15 Páginas) • 333 Visitas
Nombre: | Matrícula: |
Nombre del curso: Análisis de la información financiera. | Nombre del profesor: |
Módulo: | Actividad: Evidencia 1 |
Fecha: 16 de septiembre del 2019 | |
Guajardo G. (2014). Contabilidad financiera. México DF: McGRAW-HILL. Warren C., Reeve J., & Duchac J.. (2016). Contabilidad financiera. México D.F.: Cengage Learning. Besley, S. y Brigham, E. (2009). Fundamentos de Administración Financiera (14a ed.). México: Cengage Learning |
Tema del proyecto:
Análisis financiero de Grupo LAMOSA S.A.B. de C.V.
Introducción:
Dentro del análisis de la información financiera vamos a establecer parámetros utilizando la diferente información localizada en los estados financieros de las empresas, en este caso seleccione la empresa LAMOSA S.A.B. de C.V. ya que dentro de las principales actividades que realizan es la de fabricación y comercialización de artículos hechos a base de cerámica y porcelana.
En caso particular mi familia cuenta con un negocio en donde comercializamos diferentes productos fabricados con la empresa seleccionada, por eso por lo que tome la decisión de estudiar esta empresa para poder saber cuál es la situación económica de dicha empresa, así como esclarecer y conocer a detalle de algunos de los movimientos realizados por esta empresa en el paso del tiempo.
Planteamiento del problema.
Dentro de los últimos 3 años ¿Cuál a sido el crecimiento (Si es que lo tiene) de la empresa LAMOSA S.A.B. de C.V.?
A partir del 2015 ¿Cómo le impactó a Grupo LAMOSA S.A.B. de C.V. la venta de la planta de fabricación de sanitarios?
Empresa seleccionada
GRUPO LAMOSA S.A.B de C.V.
Tipo de empresa
Esta empresa de acuerdo con su actividad se cataloga como tipo industrial, a continuación, se describe una breve reseña del sector al que pertenece, así como una historia de sus principales actividades.
Sector: Materiales.
Subsector: Materiales.
Ramo: Materiales de construcción.
Subramo: Materiales de construcción.
Actividad económica: Manufactura y venta de productos para la construcción como revestimientos y adhesivos cerámicos.
Principales productos y/o servicios: Pisos, azulejos, porcelánicos esmaltados, adhesivos cerámicos, emboquilladores, estucos e impermeabilizantes.
Historia de la empresa: En 1890 inicia operaciones como una fábrica de ladrillos en Monterrey N.L. En 1929 la empresa es adquirida por las familias Elosúa y Valdés, constituyéndose como Ladrillera Monterrey, S.A. En 1933 se convierte en pionera en México en la fabricación industrial de revestimientos cerámicos como pisos y azulejos. En 1957 inicia operaciones el negocio de adhesivos cerámicos con la marca Crest. En 1963 la compañía amplió
nuevamente su portafolio de productos al iniciarse en la fabricación de muebles sanitarios. En la década de los 80´s se inicia con la construcción de desarrollos
inmobiliarios residenciales y comerciales en la zona metropolitana de Monterrey. En 1995 Ladrillera Monterrey, S.A. modifica su denominación social
por la de Grupo Lamosa, S.A. de C.V. En 2007 se adquiere Porcelanite Holding, S.A. de C.V., subsidiaria de Grupo Carso, convirtiendo a Grupo Lamosa en el fabricante de revestimientos cerámicos más grande del mundo en términos de capacidad instalada. En 2015 Grupo Lamosa desincorpora el negocio de sanitarios de su portafolio de productos, enfocándose en sus negocios de revestimientos y adhesivos cerámicos.
Objetivo general del proyecto
Un análisis financiero no solo es útil para los mismos accionistas de la empresa, sino para potenciales inversionistas y es que al conocer el estado real de las finanzas de una compañía se pueden tomar decisiones acertadas respecto a la misma.
Para los accionistas de una empresa, el análisis financiero tiene como objetivo mejorar la rentabilidad y la gestión del negocio. Esto implica la corrección de errores y la prevención de riesgos.
Gracias al análisis se puede descubrir la solvencia y liquidez del negocio, tomar decisiones sobre futuras inversiones, conocer el origen y rasgos de los recursos financieros e incluso evaluar la gestión de quienes están a cargo del crecimiento de la empresa, incluyendo la forma como han manejado los activos y cómo está planificado el crecimiento de negocio.
En cuanto a los inversionistas, el análisis financiero es útil para saber si vale o no la pena invertir en una compañía. Esta información es de utilidad también para clientes, entidades fiscales, proveedores, etc.
Objetivo específico del proyecto
Mediante diferentes herramientas poder llevar un estudio de la información que obtendremos de los estados financieros para así poder contestar las dos preguntas establecidas en el planteamiento del problema, a su vez conocer la salud financiera de la empresa Grupo LAMOSA S.A.B. de C.V.
Desarrollo.
Revisar los estados financieros para determinar el crecimiento de la empresa dentro de un periodo de 3 años
Balance General | ||||
Periodo que termina: | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
31/12 | 31/12 | 31/12 | 31/12 | |
Total de activos corrientes | $ 6,693.54 | $ 6,820.47 | $ 6,814.47 | $ 5,825.35 |
Efectivo e inversiones a corto plazo | $ 360.13 | $ 713.52 | $ 538.87 | $ 1,371.46 |
Efectivo | $ 221.65 | $ 313.89 | $ 389.50 | $ 151.51 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | $ 138.48 | $ 399.63 | $ 149.36 | $ 1,219.94 |
Inversiones a corto plazo | - | - | - | - |
Cuentas por cobrar, Neto | $ 3,761.84 | $ 3,497.32 | $ 3,384.71 | $ 2,673.36 |
Cuentas por cobrar - Comercio, Neto | $ 3,330.27 | $ 3,384.34 | $ 3,128.60 | $ 2,313.32 |
Inventarios, Neto | $ 2,480.04 | $ 2,468.69 | $ 2,679.42 | $ 1,476.50 |
Pagos anticipados | $ 36.56 | $ 81.34 | $ 152.51 | $ 304.04 |
Otros activos corrientes, Neto | $ 54.97 | $ 59.59 | $ 58.97 | - |
Total activo | $22,784.13 | $23,099.35 | $22,905.73 | $15,775.57 |
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) | $ 8,865.83 | $ 8,901.77 | $ 9,093.14 | $ 4,759.42 |
Inmuebles, mobiliario y equipo (bruto) | $17,320.43 | $17,180.28 | $16,960.26 | $12,417.23 |
Depreciación acumulada, Total | $ (8,454.61) | $ (8,278.51) | $ (7,867.12) | $ (7,657.81) |
Crédito mercantil | $ 705.09 | $ 869.12 | $ 879.45 | $ 382.64 |
Intangibles, Neto | $ 5,000.01 | $ 5,119.79 | $ 5,198.27 | $ 4,036.62 |
Inversiones permanentes | $ 112.96 | $ 112.96 | $ 126.17 | $ 159.14 |
Documentos a cobrar a largo plazo | $ 46.19 | $ 35.68 | - | - |
Otros activos permanentes, Total | $ 1,406.69 | $ 1,275.24 | $ 794.24 | $ 612.40 |
Otros activos, Total | - | - | - | - |
Total pasivos corrientes | $ 4,455.31 | $ 4,413.34 | $ 4,239.23 | $ 3,113.01 |
Cuentas por pagar | $ 1,815.94 | $ 1,942.37 | $ 1,843.97 | $ 1,104.94 |
Cuentas por pagar /Obligaciones | - | - | - | - |
Inversiones a corto plazo | - | - | - | $ 54.46 |
Documentos por pagar/Deuda a corto plazo | - | - | - | - |
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables | $ 939.56 | $ 513.92 | $ 478.55 | $ 565.06 |
Otras cuentas por pagar, Total | $ 1,699.82 | $ 1,957.04 | $ 1,916.71 | $ 1,388.55 |
Total pasivo | $13,451.78 | $14,441.58 | $15,680.04 | $ 9,304.51 |
Deuda a largo plazo, Total | $ 7,284.55 | $ 8,072.47 | $ 9,399.67 | $ 4,593.04 |
Deuda a largo plazo | $ 7,270.59 | $ 8,024.38 | $ 9,318.69 | $ 4,593.04 |
Obligaciones por contratos de arrendamiento financiero | $ 13.95 | $ 48.09 | $ 80.98 | - |
Total del pasivo | $ 8,224.10 | $ 8,586.40 | $ 9,878.22 | $ 5,158.10 |
Impuesto a las ganancias diferido | $ 315.04 | $ 337.29 | $ 344.26 | $ 1,283.24 |
Participación no controladora | - | - | - | - |
Otros pasivos, Total | $ 1,396.88 | $ 1,618.48 | $ 1,696.88 | $ 315.22 |
Capital contable | $ 9,332.35 | $ 8,657.77 | $ 7,225.69 | $ 6,471.06 |
Acciones preferidas rescatable | - | - | - | - |
Crédito mercantil | - | - | - | - |
Acciones comunes Total | $ 203.05 | $ 203.05 | $ 203.05 | $ 203.12 |
Prima en venta de acciones | $ 139.39 | $ 139.39 | $ 139.39 | $ 139.39 |
Resultado de ejercicios anteriores | $ 9,390.21 | $ 8,302.78 | $ 6,855.14 | $ 6,445.70 |
Acciones en tesorería - Acciones Comunes | $ (72.46) | $ (72.46) | $ (72.46) | $ (72.46) |
ESOP Acciones a empleados | - | - | - | - |
Ganancia (pérdida) no realizada | - | - | - | $ (153.62) |
Otras participaciones, Total | $ (400.31) | $ 12.55 | $ 28.11 | $ (91.06) |
Total, Pasivo y Capital Contable | $22,784.13 | $23,099.35 | $22,905.73 | $15,775.57 |
Total, de Acciones Comunes en circulación | $ 379.68 | $ 379.68 | $ 382.76 | $ 382.76 |
Total, de Acciones preferidas en circulación | - | - | - | - |
* En millones de MXN (excepto para los elementos por acción) |
Estado de resultados | ||||
Periodo que termina: | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
31/12 | 31/12 | 31/12 | 31/12 | |
Ventas netas totales | 17727.03 | 17970.97 | 13619.26 | 10636.18 |
Ventas Netas | 17727.03 | 17970.97 | 13619.26 | 10636.18 |
Otras ventas, Total | - | - | - | - |
Costo de venta | 10701.24 | 11008.64 | 8066.83 | 6310.07 |
Utilidad bruta | 7025.79 | 6962.32 | 5552.43 | 4326.11 |
Total de gastos de operación | 14995.54 | 15167.04 | 11227.55 | 8847.89 |
Venta y administración General /Mantenimiento/ Renta de equipo, Total | 4243.31 | 4073.86 | 3192.12 | 2566.78 |
Gastos de Investigación y Desarrollo | - | - | - | - |
Depreciación / Amortización | - | - | - | - |
Intereses pagados (Utilidad), Neto | - | - | - | - |
Gastos extraordinarios (Utilidad) | - | - | - | - |
Otros gastos de Operación, Total | 50.98 | 84.53 | -31.4 | -28.97 |
Utilidad de operación | 2731.49 | 2803.93 | 2391.71 | 1788.29 |
Gastos por intereses neto + Participación en los resultados de compañías asociadas | -648.12 | -455.07 | -1115.34 | -638.6 |
Utilidad en venta de activos fijos, neto | - | - | - | - |
Otros, neto | 31.19 | - | - | - |
Resultado antes de los impuestos a la utilidad | 2083.38 | 2348.86 | 1276.37 | 1149.69 |
Total de impuestos a la utilidad | 728.02 | 671.56 | 642.95 | 383.99 |
Resultado neto después de impuestos a la utilidad | 1355.36 | 1677.3 | 633.42 | 765.7 |
Participación no controladora | - | - | - | - |
Participación en el resultado de de subsidiarias y asociadas | - | - | - | - |
Ajuste US PCGA (GAAP) | - | - | - | - |
Resultado antes de partidas extraordinarias | 1355.36 | 1677.3 | 633.42 | 765.7 |
Total de partidas extraordinarias | - | - | - | -64.38 |
Resultado neto | 1355.36 | 1677.3 | 633.42 | 701.33 |
Ajuste total al resultado Neto | - | - | - | - |
Ingreso disponible excluyendo partidas extraordinarias | 1355.36 | 1677.3 | 633.42 | 765.7 |
Ajuste de dilución | - | - | - | - |
Dilución de Utilidad neta | 1355.36 | 1677.3 | 633.42 | 701.33 |
Dilución de promedio ponderado de acciones | 385.84 | 392.08 | 381.58 | 385.87 |
Dilución de las ganancias por acción excluyendo partidas extraordinarias | 3.51 | 4.28 | 1.66 | 1.98 |
Dividendo por acción - Acciones Comunes distribución primaria | 0.7 | 0.6 | 0.4 | 0.28 |
Dilución de las ganancias por acción básicas | 3.51 | 4.28 | 1.66 | 1.98 |
* En millones de MXN (excepto para los elementos por acción) |
Flujo de efectivo | ||||
Periodo que termina: | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
31/12 | 31/12 | 31/12 | 31/12 | |
Duración del Periodo: | 12 meses | 12 meses | 12 meses | 12 meses |
Resultado Neto | 2083.38 | 2348.86 | 1325.83 | 1149.69 |
Flujos netos de efectivo de actividades de operación | 1694.52 | 2339.27 | 1793.73 | 1999.42 |
Depreciación | 546.34 | 595.2 | - | 365.95 |
Amortización | - | - | - | - |
Impuestos diferidos | - | - | - | - |
Partidas que no implican flujo de efectivo | 825.37 | 674.8 | 1343.15 | 809.28 |
Entradas de caja | - | - | - | - |
Pagos en efectivo | - | - | - | - |
Impuesto sobre la renta pagado en efectivo | 1672.85 | 1208.91 | 1313.65 | 225.52 |
Interés pagado en efectivo | 543.09 | 647.15 | 312.4 | - |
Cambio en otros pasivos operativos | -1760.57 | -1279.6 | -875.25 | -325.5 |
Flujos netos de efectivo por actividades de inversión | -738.33 | -422.83 | -6250.56 | -413.04 |
Pagos por adquisición de mobiliaria y equipo | -756.84 | -439.48 | -1636.71 | -974.93 |
Pagos por adquisición de subsidiarias | 18.52 | 16.65 | -4613.85 | 561.88 |
Flujos netos de efectivo por actividades de financiamiento | -1202.59 | -1826.56 | 3606.81 | -545.77 |
Incremento en prima por suscripción reciproca de acciones e Incremento en participación no controlad | -543.09 | -647.15 | -447.44 | -205.76 |
Total de pagos de dividendos | -254.11 | -217.85 | -143.83 | -102.79 |
Emisión de Acciones (Pago) | - | - | - | - |
Emisión de Deuda (Pago) | -405.39 | -961.56 | 4198.08 | -237.22 |
Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación | -107 | 84.78 | 17.42 | 40.59 |
Incremento o disminución neta de efectivo | -353.39 | 174.66 | -832.59 | 1081.19 |
* En millones de MXN (excepto para los elementos por acción) |
Marco Teórico
Análisis: es la descomposición de un todo en partes para saber y conocer cada uno de los elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.
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