ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

INDUSTRIAS ALES C.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCERA

• ANÁLISIS VERTICAL

POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

Del total de Activos $159.568(miles) de los cuales comprenden a Activos Corrientes $79.064(miles), siendo un 49,5%, y el 50,5% restante de los Activos no Corrientes con $80.504(miles). Los rubros más importantes que actuaron, fueron: La cuenta Propiedades, planta y equipo con $46.944(miles) correspondiente a 29,4% del total de Activos, seguido de $35.022(miles) del Inventario participando con un 21,9% y Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar $32.439(miles), es decir 20,3%; solo estas tres cuentas suman el 71,6% de los activos.

Para el 2012 el ejercicio económico culminó con $89.979 (miles) en el total de pasivos; correspondientes a $65.044 (miles) es decir 40,8% en pasivos corrientes y $24.935(miles) en pasivos no corrientes 15,63%. Las obligaciones con mayores cargas económicas fueron: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar con $33.275 correspondientes a 20,9%, seguida de préstamos $25.458(miles) que corresponde al 16% y otros pasivos financieros con $11.392(miles) correspondientes al  7,1%.  Estas 3 cuentas suman el 44% de los pasivos.

El Patrimonio participó con un $69.589(miles) es decir 43,6%, de entre ellas la cuenta Capital Social afecto en $35.000(miles) correspondiente a 21.9%, y Utilidades retenidas con $31.143(miles) representando un 20%.

POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

Para el 2013, el ejercicio económico culminó con $189.764(miles) en Activos totales, siendo $87.508(miles) para Activos Corrientes y $102.256(miles) para Activos no Corrientes, es decir 46,1% y 53,9% respectivamente. Las participaciones más importantes se la llevaron: Propiedades, planta y equipo con $50.515(miles), que corresponde al 26,6% de los Activos, $40.806(miles) de las Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar con un 21,5% de participación y un 19,2% del Inventario con $36.479(miles); los tres rubros influyen un 67,3% a los Activos totales.

Para el 2013 dentro del ejercicio económico el total de los pasivos culmino con $117.163(miles) de los cuales $99.878(miles) corresponde los pasivos corrientes con el 52,6% y el restante en activos no corrientes con $17.285(miles) que corresponde al 9,1%. La obligaciones con más importancia se centra en: Cuentas por pagar comerciales u otras cuentas por pagar $49.994(miles) con el 26,3%, seguidos de préstamos con $42.845(miles) que corresponde al  22,6% y terminamos con obligaciones por beneficios definidos con $7.674(miles) que corresponde al 4%. Estas 3 cuentas suman el 52,9% de los pasivos.

El Patrimonio participó con un $ 72.601(miles) es decir 38,3%, de entre ellas la cuenta Capital Social afecto en $36.000(miles) correspondiente a 19%, y Utilidades retenidas con $30.716(miles) representando un 16,2%.

• ANÁLISIS HORIZONTAL.

LADY y danny

Respecto a los activos en

Dentro de los pasivos corrientes la variación que se obtuvo del 2012 al 2013 fue de $34.834(miles), es decir 53,6%. Por un lado estima la empresa que los préstamos denotaron un aumento significativo debido a los préstamos otorgados por terceros más específico donde llegaron de $1.160(miles) hasta $15.410(miles) entre el 2012-2013 y apareciendo monetariamente la cuenta sobregiros bancarios en este último año mencionado.  Además dentro de las cuentas por pagar comerciales también hubo un aumento en el pasivo de los proveedores locales y del exterior del $27.700(miles) al $43.130(miles) en donde este pasivo creció de $33.270(miles) hasta $49.998(miles). Y por último, en los pasivos corrientes están las obligaciones acumuladas que aumentaron tanto en las cuentas de participación a trabajadores como de los beneficios sociales con una inmensurable diferencia en 2012 con $814(miles) a $1.712(miles) en el año 2013.

Ahora bien, en los pasivos no corrientes la relevancia estuvo en una variación negativa de $7.650(miles) equivalente al 30,7%; es que en la cuenta préstamos la cantidad disminuyó de $6.250(miles) a $2.688(miles), es decir 57% en el siguiente año; así mismo en otros pasivos financieros que son registrados al costo amortizado y total que del $11.392(miles) decreció a $6.923(miles), considerado 39,2% en 2013; provocando un total de pasivos más bajo en 2012 con $89.979(miles) que en el 2013 con un total de $117.163(miles), representando 30,2% de variación.

Acotando las cuentas del patrimonio, no existieron diferencias significativas entre 2012 y 2013, con 4,3%; manteniendo un aumento del 2013 de solo 3 millones de dólares.

A modo de conclusión, el total de los pasivos y patrimonio se ven valorizados con un crecimiento notable de $159.568(miles) en 2012 a $189.764(miles) en el año 2013, que equivale al 18,9%.

INDUSTRIAS ALES C.A.

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

• ANÁLISIS VERTICAL

En este año los ingresos aumentaron a $ 214.559 (miles), y obtuvo un costo de ventas de $186.137 (miles),  es decir un 86,8% de los ingresos,  cabe recalcar que en este año los costos en venta son menores que los del año 2012, dejando como un margen bruto de $28.422 (miles),  al rededor del 13,2%  de nuestros ingresos, un 2,2% más que el año anterior.

Mediante los pagos de deterioro de inversiones,  gastos de ventas, gastos administrativos, costos financieros,  participación de los trabajadores y otras ganancias y pérdidas,  siendo nuestro rubro más importante el de gastos de ventas,  con un valor de $16.656 (miles),  es decir 7,8%  un 0,4%  más que en el 2012,  dejándonos una utilidad antes de impuestos de $3.509(miles) un 1,6%  del total del  margen bruto,  después de los pagos de impuestos a  la renta nos quedó una utilidad del año de $1.587(miles) un 0,5%  mayor que el año anterior.

Dejándonos,  después de los otros resultados integrales una totalidad de $1,099(miles) en  el resultado integral del año 2013, un 0,1% mayor que él años anterior.

• ANÁLISIS HORIZONTAL.

INDUSTRIAS ALES S. A           realiza un análisis al estado de resultado integral; examinando todas y cada una de las cuentas que la conforman. Para de esa manera comparar  y reiterar que en el periodo 2013 se obtuvo mayores ventas;  por ende se confirma que nuestros productos obtuvieron buena aceptación dentro del mercado.

Alcanzando un pequeño aumento en ventas del 1% en relación al periodo anterior; el mismo que se sustenta debido a que en dicho periodo incrementaron sus gastos a un 16% y se realizaron inversiones.

Atribuyendo como resultado una buena ganancia o utilidad para la entidad la cual es reflejada en un 100%.

ANÁLISIS DE LOS ÍNDICES FINANCIEROS

ÍNDICE DE LIQUIDES

1. EL CIRCULANTE: En el 2012 tuvo 1.22 mientras que para el 2013 disminuyó a 0.88, ambos por debajo de la base promedio de la industria de 1.5. Se puede decir que esto se debe al crecimiento de los activos corrientes, específicamente en la cuenta por cobrar estas aumentaron dando como consecuencia que los ingresos tardaron más en convertirse en efectivo comparado con el valor de la empresa líder con 1.07 en el 2012 menor al de ALES C.A. y al ver que ambas disminuyeron, se asumiría que fue factores del mercado.
2. LA PRUEBA ÁCIDA: Tuvo un valor en el 2012 de 0.68 mientras que en el 2013 0.51 muy por debajo de la base del promedio industrial que se encuentra en 1, esta disminución se podría determinar porque hubo un crecimiento del inventario en el 2013. Comparado con la empresa líder que tuvo un valor menor en el 2012 con 0.65 y mayor en el 2013 0.69, sin embargo ninguno alcanza la base recomendada.

ÍNDICE DE GESTION

1. ROTACIÓN DE CARTERA: Para el 2012 fue de 6.53 (55 días) y en el 2013 disminuyo a 5.25 (69 días), está por encima de la base promedio de la industria que se ubica en 4. Esto se debe a que aunque las ventas aumentaron se incrementaron las cuentas por cobrar. La empresa líder de la industria no le superó en el 2012 con 6.1 (59 días), pero mejoró en el 2013 con 7.66 (47); aunque ninguna lograra la base promedio.
2. ROTACIÓN DE INVENTARIO: Los valores dados para el 2012 fueron de 5.40 (66 días) y para el 2013 disminuye a 5.1 (70 días), ambos por debajo de la base promedio de la industria, es decir que el inventario al 2013 tardaba más en salir de existencias.
3. ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL: Los valores dados para el año 2012 fueron de 1.3 y para el 2013 a 1.1, por debajo de la base promedio de la industria que es 4, puede ser porque el total de activos para el 2013 aumentaron considerablemente.

ÍNDICE DE SOLVENCIA

1. ROTACIÓN DE PROVEEDORES: Los valores son de 5.7  con un promedio de rotación de (63 Días) para el año 2012 y para el 2013 un valor de 3.7 con una rotación promedio de (97 Días), que se pueden determinar por la reducción de los costos de ventas, y las cuentas por pagar.
2. APALANCAMIENTO FINANCIERO: Este índice en el 2012 fue de 1.3 y en el 2013 1.61, la recomendación promedio de la industria es de uno (1), el hecho de que haya sido mayor que 1 indica que la empresa incremento su riesgo de solvencia; este incremento estuvo afectado del aumento de deuda (préstamos) en el último año.
3. ENDEUDAMIENTO DEL ACTVO: Con valor en el 2012 de 56% y de 62% en el 2013, con un promedio recomendado del 52%; estos valores son relativamente alto al recomendado. La principal fuente de incremento está en la “Cuestas por cobrar” y los “Préstamos”; en otras palabras cada vez se sube más el financiamiento de activos por deuda.

ÍNDICE DE RENTABILIDAD

1. ROE: Este indicador de rentabilidad del patrimonio tuvo un porcentaje del 0.6% y en el 2013 un 2.2%; podría decirse que esto ocurrió debido a que en el 2013 hubo un menor pago del impuesto a la renta y mayor capital social y reserva de inversiones. Es decir que los activos tuvieron mayores rendimientos. En el 2012 la empresa líder obtuvo mayores rendimiento con 11%  en este índice, y aunque decayó en el 2013 con 9.6% seguía siendo mejor que la empresa ALES C.A.; aun así no consiguió el base estimada de 15%.
2. ROA: El retorno del activo en el 2012 fue de 3.1% y en el 2013 de 4.3%, esto se debe a que en el 2013 hubieron más ganancias que pérdidas además que los activos totales fueron mayores en el 2013 ya que hubieron más cuentas por cobrar, mayor propiedad, planta y equipo y mayor inventario; estando muy por debajo del 20% recomendado en la industria.
3. RENDIMIENTO DE LAS VENTAS: Los valores de este índice para el 2012 fue de 0.20 y para el 2013 0.7, a diferencia de nuestra empresa líder que el 2012 posee 2.06 y en el 2013 obtuvo 2. Evidentemente la empresa líder está mucho mejor que la empresa ALES C.A., sin embargo la base promedio para la industria es de 12 por la cual ambas no superan la base recomendada.

INDICE GENERLAES

1. DUPONT: Este indicador general en el 2012 se ubicó en el 0,6% que se incrementó en el 2013 a 2%, lo cual significa que la empresa se incrementó debido al aumento significativo en las inversiones en subsidiarias; como se pudo analizar que en el 2013 incrementaron los rendimientos de la empresa posiblemente del uso eficiente de recursos para generar más ventas o del margen neto de utilidad que dichas ventas produzcan.
2. Z: Este indicador de proyección en el 2012 se situó en 1.99 y en el 2013 con 1.58; según los rangos establecidos, estos valores se encuentran dentro del rango de (1.2 a 2.6), la empresa se encuentra en posible quiebra o en zona de precaución, y según el resultado de un año a otro cada vez se está acercando a “posibilidad de quiebra muy alta”.

PREGUNTAS DIRIGIDAS A LA INDUSTRIA ALES C.A.

1. ¿Por qué motivo la suma de sus activos financieros del 2012, disminuyeron para el año 2013?

1. ¿Con qué política consta la empresa para realizar sus períodos o medios de cobranzas?

1. ¿Qué producto es el que genera más ingresos para la empresa y cuáles son las estrategias para mantenerlo en vanguardia dentro del mercado?

1. ¿Qué medida se toma al momento de recibir los artículos de la empresa  para el  respectivo ingreso al sistema de bodega?

1. ¿Por qué razón se otorgaron más préstamos a partes relacionadas en el 2013 en comparación con el 2012?

1. ¿Hasta qué monto se le puede conceder préstamos a clientes locales y del exterior?

1. ¿Qué sucede cuando un cliente no cumple con el plazo de pago y que políticas se aplicaría ante este suceso?

1. ¿Qué influyo en la venta de 1´000000 de acciones durante el 2013 y también en el 2012?

1. ¿Cuáles fueron las razones por las que se redujo el personal de 2012 al 2013?

1. ¿Qué paso con respecto a la cuenta préstamos?

1. ¿Por qué razón las cuentas por cobrar a clientes ha subido progresivamente de un año al otro si las ventas de la empresa se han mantenido?

1. ¿Cuál es la forma en que los empleados formen parte de otras cuentas por cobrar de la empresa dentro de los activos corrientes?

1. ¿A causa de qué las inversiones temporales aumentaron en gran medida de un año a otro según los equivalentes de efectivo?

1. ¿De qué manera utilizaron ustedes como empresa  el crédito tributario generado en el año 2013 y a modo de que conllevó a la disminución de este mismo?

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