ANALISIS FINANCIERO Para los estados financieros anexos, calcular

ANALISIS FINANCIERO

Para los estados financieros anexos, calcular:

a) El valor del capital de trabajo neto contable, el KT operativo y el KT neto operativo para los años 2006 Y 2007, interprete los resultados.

b) El flujo de caja libre para los años 2006 Y 2007, interprete los resultados.

II

La empresa El Farolito Ltda., vendió $2.500 millones en el último año y espera incrementar susoperaciones en el 25% para el próximo. Aunque actualmente mantiene 56 días de cuentas por cobrar, la difícil situación que se espera para el año entrante sugiere que estos pasarán a 70. Lo mismo sucede con los inventarios cuyo nivel se espera pase de 25 a 36 días. Asumiendo que las compras son de contado y que el margen de utilidad bruta es del 35%, Cuánto dinero se requerirá para financiar elincremento del capital de trabajo neto operativo en el próximo año?

III

A continuación se detalla la forma como, bajo una perspectiva de largo plazo, las empresas transportadoras El Trebol y la Orquidea distribuyen su flujo de caja, expresado en millones de pesos. Cuál empresa considera usted más valiosa?. Explique su conclusión.

| Flujo de

Caja | Reposición de KT y AF | Servicio a la

Deuda |Disponible para

Reparto de

Utilidades |

El Trébol | $ 500 | $ 120 | $ 250 | $ 130 |

La Orquídea | $ 500 | $ 200 | $ 100 | $ 200 |

SOLUCION

a)

| 2006 | 2007 |

ACTIVO CORRIENTE | 194,864 | 169,992 |

PASIVO CORRIENTE | 204,091 | 177,116 |

KT NETO CONTABLE | -9,227 | -7,124 |

Para el año 2006 la Empresa tiene un KT Neto Contable de -9.227, es decir que a la hora de pagar sus deudas le haríanfalta -9.227

Para el año 2007 la Empresa tiene un KT Neto Contable de -7.124, es decir que a la hora de pagar sus deudas le harían falta -7.124

| 2006 | % | 2007 | % |

Efectivo | 17,268 | 9% | 14,533 | 8.5% |

Cuentas x cobrar | 94,912 | 49% | 102,115 | 60.1% |

Inventario pro. Terminados | 3,214 | 2% | 2,235 | 1.3% |

Inventario mat. Prima | 59,033 | 30% | 50,304 | 29.6% |

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