Administracion del efectivo trabajo

Etapas del ciclo operativo; el cual inicia en el momento en que la empresa adquiere materia prima o inventarios para su posterior transformación, luego se daría la venta del producto terminado y finalmente, la cobranza de dichas ventas (entrada de efectivo). En este sentido, el ciclo operativo nos indica la fecha de cobro de la empresa; en otras palabras, refleja el número de días que debe esperar la empresa desde el momento que inicia la generación de inventario, para recibir el efectivo resultante de sus ventas.

Este ciclo está integrado por el período promedio del inventario y el período promedio de las cuentas por cobrar.

CO = PPI + PPCC

El ciclo de caja de una empresa se define como el tiempo que transcurre entre el momento en que la empresa realiza el pago de sus insumos hasta el momento en que recupera la inversión producto del cobro de las cuentas.

CC = CO - PPCP o también CC = (PPI + PPCC) - PPCP

La diferencia entre ambos es que el CO representa el tiempo que consume la empresa en el desarrollo de sus actividades normales (compra de materia prima, producción, ventas a crédito y cobro de las cuentas), mientras que el CC representa el tiempo en el que una empresa puede requerir o no fondos adicionales o financiamiento espontaneo. En otras palabras, el ciclo operativo refleja el tiempo que tarda la empresa en el desarrollo de sus operaciones normales, mientras que el ciclo de caja se interesa en el movimiento de la caja (entrada y salida de efectivo).

El objetivo persigue una empresa respecto al CC es acortarlo lo más que pueda, ya que un CC negativo significa que el PPCP es mayor que el CO y en consecuencia no requerirá de fondos propios para operar sino que se beneficiará financiando su proceso productivo solo con fuentes externas de fondos e incluso podrá especular con los mismos hasta el momento de la fecha de pago. Por lo tanto para lograr un CC negativo debe también acortar el CO de la empresa y alargar lo más que pueda su PPCP.

En el grafico siguiente se puede observar como las variables involucradas en el ciclo operativo y ciclo de caja son las involucradas en la determinación del saldo mínimo de efectivo que debe mantener una empresa; razón por la cual, su objetivo es minimizar el mismo aplicando correctamente las estrategias relacionadas con el inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar de acuerdo con lo planteado anteriormente.

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Ejercicio:

La empresa Dios es Bueno C.A. se dedica a la fabricación y venta de productos alimenticios derivados del tomate, realiza tanto las compras de su materia prima a como sus ventas a crédito; tiene actualmente una rotación del inventario de 12 veces al año, las cuentas por cobrar 9 veces al año y las cuentas por pagar 7,5 veces al año, sus desembolsos anuales son de Bs. 36.000.000,00. Desea que usted le dé su opinión con respecto a disminuir los plazos promedios de inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar en un 20%, 20% y 30% respectivamente. Suponiendo un rendimiento de la inversión o costo de oportunidad del 20%, ¿recomendaría usted el cambio propuesto?. Razone su respuesta.

Solución:

Situación actual:

1. Se determinan los plazos promedios del inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

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2. Se calcula el Ciclo Operativo

Ciclo Operativo = Plazo Prom. del Inventario + Plazo Prom. de Ctas por Cob.

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3. Se determina el Ciclo de Caja

Ciclo de Caja = ciclo Operativo – Plazo Prom. Ctas por Pag.

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4. Se calcula la rotación de la Caja

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5. Calculo del Requerimiento Mínimo de Caja:

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Situación Propuesta:

1. Calculo de los nuevos plazos promedios del inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

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