Analisis de ratios financieros laive 2017-2018

RATIOS

2018

2017

Análisis horizontal

Comentario

Liquidez

Capital de trabajo

55,793

45,510

18.43%

Aumento de capital de trabajo del 18.43% entre el 2017 y 2018.

Razón Corriente

1.43 veces

1.38 veces

3.44%

La empresa genera los flujos de dinero suficientes para afrontar sus deudas a corto plazo.

Prueba Acida

0.65 veces

0.57 veces

12.96%

Demuestra que la empresa está mejorando en el manejo de sus existencias.

Gestión/Actividad

Rotación de inventarios

4.64 veces

4.64 veces

-

Misma efectividad en la rotación de inventarios

Periodo promedio de inventarios

78 días

78 días

-

Tiempo de realización de los inventarios promedio del mercado (78 días)

Periodo promedio de cobranza

39.94 días

35.93 días

10.02%

Aumento en el tiempo de cobranza, puede generar contingencias en la disposición de liquidez.

Periodo promedio de pagos

63.68 días

62.82 días

1.35%

Numero de días aceptable para el pago de proveedores, que aseguran no perder el respaldo de proveedores.

Rotación de activo fijo

2.58 veces

2.66 veces

-3.47%

Ha disminuido el ratio, con lo que se evidencia una pequeña perdida de eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas.

Rotación de activo total

1.45 veces

1.53 veces

-5.33%

Si bien el índice de rotación es alto, este ha disminuido en comparación del 2017, lo cual nos sugiere una menor fuerza de ventas en el2018

Apalancamiento

Endeudamiento

0.48

0.47

2.32%

Se observa un ligero incremento del 2.32% en el nivel de deuda sobre activos de la empresa.

Deuda/Capital

0.93

0.89

4.39%

La composición de la deuda sobre capital demuestra que la empresa tiene solvencia, pero los accionistas corren alto riesgo ante algún revés de la empresa.

Cobertura de intereses

5.66

4.08

28.03%

Existe suficiente utilidad para poder afrontar los compromisos financieros generados por el pasivo de la empresa.

Rentabilidad

Margen de utilidad bruta

6.31%

6.09%

3.53%

Margen Bruto incremento en 3.53%, bastante aceptable dentro de una industria de consumo masivo

Margen de utilidad neta

3.49%

3.40%

2.62%

Margen Neto incremento gracias a la disminución de gastos financieros entre ambos periodos

Generación básica de utilidades

9.15%

9.30%

-1.61%

Se nota una ligera disminución en la generación de utilidades, se está sacando menos provecho de los activos de la empresa

Rendimiento sobre activos totales

5.06%

5.19%

-2.57%

Se nota una ligera disminución en la generación de utilidades, se está sacando menos provecho de los activos de la empresa

Rendimiento sobre capital contable común - ROE

9.79%

9.83%

-0.40%

Los accionistas han perdido rentabilidad de su patrimonio entre ambos periodos.

Valor de mercado

Razón precio/utilidad

2.79

3.41

-21.99%

El precio de la acción sobre el rendimiento de la misma cayó en 22% entre ambos periodos.

Valor en libros por acción

3.01

2.79

7.05%

El valor contable de la acción ha subido en comparación al ejercicio anterior.

Valor de mercados / valor libros

0.27

0.33

-22.19%

El valor de la acción esta por debajo de las expectativas del mercado, lo cual puede ser un buen indicio para futuros inversionistas.

Dividendos

Pago de dividendos

0.28

0.15

47.60%

Pago de dividendos por acción se incrementó del 2017 al 2018

Rendimiento de dividendos

10.2%

4.4%

57.05%

El rendimiento del accionista sobre el valor de adquisición ha mejorado en un 57%

2018

2017

2018

2017

Activo

Pasivo corriente y patrimonio neto

Activo corriente

Pasivo corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo

     10,729

       4,454

Otros pasivos financieros

     16,046

     14,443

Cuentas por cobrar comerciales, neto

     67,922

     58,571

Cuentas por pagar comerciales

     97,084

     92,137

Otras cuentas por cobrar

       4,717

       3,878

Otras cuentas por pagar

       6,359

       4,235

Inventarios, neto

   100,314

     96,524

Cuentas por pagar a partes relacionadas

             93

           108

Gastos contratados por anticipado

           812

           532

Ingresos diferidos

                5

             80

Total, activo corriente

   184,494

   163,959

Provisiones por beneficios a los trabajadores

       8,147

       5,799

Provisiones por litigios

             15

              -  

Activo no corriente

Pasivo por impuesto a las ganancias, neto

           952

       1,647

Cuentas por cobrar comerciales, neto

             18

             33

Total, pasivo corriente

   128,701

   118,449

Otras cuentas por cobrar

           163

              -  

Activos no corrientes mantenidos para venta

             22

             22

Pasivo no corriente

Propiedades, planta y equipo, neto

   224,056

   210,235

Otros pasivos financieros

     47,136

     31,599

Activos intangibles, neto

     13,458

       9,895

otras cuentas por pagar

           194

       1,314

Total, activo no corriente

   237,717

   220,185

Pasivo diferido por impuesto a las ganancias

     27,846

     27,646

Provisiones por litigios

              -  

       2,188

Total, activo

   422,211

   384,144

Total, pasivo no corriente

     75,176

     62,747

Total, pasivo

   203,877

   181,196

Patrimonio neto

Capital emitido

     72,426

     72,426

Acciones comunes

           186

           186

Acciones de inversión

              -  

              -  

Otras reservas de patrimonio

Excedente de revaluación

     47,376

     47,376

Otras reservas de capital

     14,061

     11,923

Resultados acumulados

     84,285

     71,037

Total, patrimonio neto

   218,334

   202,948

Total, pasivo + patrimonio neto

   422,211

   384,144