Análisis financieros de La empresa comercial, S.A. para identificar, fuerzas y debilidades, para incrementar su productividad

UNIVERSIDAD DE OCCIDENTE

Unidad Los Mochis

SEMINARIO DE TITULACIÓN:

“Diplomado en actualización en las áreas financiera, fiscal y auditoria”

TESINA:

“Análisis financieros de La empresa comercial, S.A. para identificar, fuerzas y debilidades, para incrementar su productividad.”.

PRESENTA:

Ayala Ramírez Kenia Paulina

Matricula:

0620248

Para obtener:

El grado de Licenciatura en Contaduría y Finanzas.

ASESORES:

MC ERNESTO VALENZUELA GUTIERREZ

C.P JOSÉ ALBERTO SOTO SEPÚLVEDA

Los Mochis, Ahome, Sinaloa, junio 2011

ÍNDICE

RESUMEN……………………………………………………………………………...3

INTRODUCCION……………………………………………………………………...6

DEFINICIÓN DEL PROBLEMA 7

OBJETIVOS 8

 Objetivo General 8

 Objetivos específicos 8

JUSTIFICACIÓN 9

LÍMITES Y ALCANCES DEL PROYECTO 10

HIPOTESIS Y PREGUNTAS DE INVESTIGACION……………………………..12

CAPÍTULO I MARCO TEÓRICO 13

1.1. Conceptos y definiciones 13

1.1.1. ¿Que es una empresa? 13

1.1.2. ¿ Que son los Estados Financieros………………………………..14

1.2. Estados básicos para el análisis económico financiero 14

1.2.1. Existen tres Estados Financieros Básicos que debe emitir una entidad: ………………………………………………………………………….14

1.3. Análisis financiero 17

1.3.1. ¿Qué es el análisis financiero? 17

1.3.2. Importancia 18

1.4. Razones de liquidez 23

1.4.1. Razón Circulante o Solvencia: 24

1.4.2. Razón Rápida o Prueba Ácida: 24

1.4.3 Razón de Caja o Tesorería: 24

1.5 Razones de apalancamiento 25

1.5.1 Razón de Endeudamiento: 25

1.5.2 Razón de Autonomía: 25

1.6 Razones que expresan eficiencia operativa. 25

1.6.1 Rotación del Capital de Trabajo: 26

1.6.2 Rotación de los Activos Totales: 26

1.6.3 Rotación de los Inventarios: 27

1.6.4 Período Promedio de Cobro: 27

1.6.5 Período Promedio de Pago: 27

1.6.6 Rotación de Caja: 28

1.6.7 Rotación de los Activos Fijos: 28

1.6.8 Rotación del Activo Circulante: 28

1.7 Razones de rentabilidad 29

1.7.1 Rentabilidad sobre las Ventas Netas: 29

1.7.2 Rentabilidad Económica: 29

1.7.3 Rentabilidad Financiera: 30

CAPITULO II PROPUESTA METODOLÓGICA 31

CAPITULO III DESARROLLO DEL PROYECTO 37

RESULTADOS (GRÁFICAS Y COMENTARIOS) 41

CONCLUSIONES 52

BIBLIOGRAFÍA 53

ANEXOS 55

RESUMEN

En el presente proyecto de investigación, se presenta un estudio sobre la situación económica financiera de una empresa comercial, misma que a la fecha sigue funcionando como tal, y que en ella me baso para llevar a cabo un análisis financiero donde se pueda determinar con claridad:

 La solvencia.

 La liquidez.

 La generación de flujos de efectivo.

 La posibilidad de un financiamiento.

Se analiza el Balance general a través de la aplicación de un reporte o herramienta denominada estado de origen y aplicación de fondos, donde se determina con claridad el origen y el destino de los fondos.

Se determinan las variaciones del estado de resultados por medio de un comparativo entre dos ejercicios, donde se identifican los márgenes de operación y el crecimiento que ha tenido la empresa.

Se aplican las razones financieras al Balance General, Estado de resultados de la empresa y se determina la liquidez, el apalancamiento, eficiencia operativa y la rentabilidad.

Se detallan debilidades y estrategias resolutivas al problema, que se presenta en la empresa y se informa sobre las posibles decisiones de financiamiento a los directivos de la misma.

Se contempla el análisis de los indicadores y razones financieras aplicadas sobre los estados financieros por los ejercicios terminados 2009 y 2010 para simplificar las cifras, sus relaciones, hacer factible las comparaciones y facilitar el significado de los estados financieros para determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables.

Se presentan las conclusiones y recomendaciones con base en los resultados de gestión de la empresa (reflejados en los estados financieros) y su análisis e interpretación, todo lo cual ha de servir de punto de partida a la administración, para la toma de decisiones.

INTRODUCCION

El análisis financiero, es un proceso dirigido a desarrollar metodologías de investigación y de diagnóstico de la situación financiera de una organización, basados en la información económica - financiera y en la información del entorno económico con el cual ella interactúa.

Hoy en día, el entorno se ha vuelto cada vez más cambiante y turbulento, por lo que se hace imprescindible el análisis financiero de la organización, dado que este análisis proporcionará información relevante al proceso de toma de decisiones al interior de la empresa.

El campo de dominio del análisis financiero, va más allá de los procesos de toma de decisiones internas, ya que entregará información relevante a agentes externos, tales como: inversionistas, instituciones financieras, instituciones de fiscalización, acreedores, etc. cada uno de estos potenciales usuarios de la información, tiene necesidades distintas y por ende, su análisis estará orientado a su real necesidad, por ejemplo: los bancos e instituciones financieras se preocuparán de la real necesidad de fondos externos y evaluarán si la empresa será capaz de cumplir con sus compromisos y de dónde podrá obtener los fondos necesarios para ello; en cambio, los inversionistas estarán principalmente interesados en las utilidades actuales y potenciales de la empresa, con el objeto de asegurar una rentabilidad de su inversión.

Dentro de los problemas financieros más usuales que enfrentan las empresas hoy en día, es la falta de fondos para financiar sus actividades corrientes, como son la de generar flujos de efectivo que le permitan tener liquidez para mantenerse y desarrollar un crecimiento dentro de los mercados tan competitivos y lograr las metas esperadas. La recesión económica que vive el país, no solo golpea la demanda de los productos o servicios de las empresas, sino que también, hace más difícil la gestión de recuperación de sus activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios); así como lo señala Gitman “mientras más grande sea la cantidad de activos circulantes existentes mayor es la probabilidad de que algunos de ellos puedan convertirse en efectivo para pagar una deuda vencida”.

Es necesario entender que, generalmente, cuando la empresa crece, lo hacen igualmente las necesidades operativas de los fondos, el no mantener una relación adecuada entre el crecimiento y los fondos requeridos, ello origina un problema de liquidez.

Por lo tanto, el análisis financiero se realizará de acuerdo al interés específico de cada analista, en este caso será enfocado a identificar las fuerza y debilidades financieras para determinar el rumbo correcto de un crecimiento en la productividad.

DEFINICIÓN DEL PROBLEMA

Cuando una empresa se encuentra en una situación económicamente limitada, por la falta de solvencia, liquidez y generación de flujos, es importante definir que para conocer cual es la situación de una empresa, es necesario conocer los diferente reportes que emite el departamento de contabilidad (Balance General, estado de resultados y estado de flujo de efectivo), que proporcione la posición financiera de la empresa en un punto en el tiempo, así como las operaciones a lo largo de algún periodo anterior.

Sin embargo, el valor real de los estados financieros, radica en el hecho de que puedan utilizarse para ayudar a predecir la posición financiera de una empresa en el futuro y determinar las utilidades y los dividendos esperados.

Es determinante, que el departamento de administración de las finanzas, es el coordinador de los buenos manejos y control de los saldos diarios de efectivo originados por la operación de la empresa, dirige el cobro de efectivo, las actividades de desembolso y las inversiones a corto plazo de la empresa, además coordina las solicitudes de préstamos también a corto plazo y las relaciones bancarias.

En la presente investigación, se analiza la situación actual de una empresa que se dedica a la compra venta de productos y servicios automotrices, utilizando algunas razones financieras que ayuden a visualizar, a través de un análisis a los flujos de efectivo, para determinar cuales son los motivos por los que no cuenta con suficiente liquidez para hacer frente a las obligaciones contraídas con sus proveedores, lo cual ha llevado

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