Aplicación de técnicas de análisis financiero sobre un caso empresarial

APLICACIÓN DE TÉCNICAS DE ANÁLISIS FINANCIERO

SOBRE UN CASO EMPRESARIAL

AUTOR: JAIRO A. CASTILLO ROMERIN

La Empresa de Prueba 4 S.A. presta sus servicios a una ARS; tiene dos empresas socias que se han unido a través de una sociedad Cooperativa Limitada, las cuales poseen partes iguales sobre la Empresa de Prueba 4 S.A. Hasta hoy han realizado las proyecciones sobre la inversión total y los ingresos y gastos futuros. Como resultados de los estudios que se han adelantado se puede resumir que la entidad contará con activos fijos necesarios para todo el proceso de fabricación por valor de $61 millones de pesos; así mismo, los analistas han considerado que el proyecto requiere de inversiones por valor de $17,2 millones de pesos para el activo corriente. De lo anterior se ha convenido que el 33% del financiamiento será con los Bancos de corto plazo, el 29% será con proveedores y el saldo del financiamiento necesario con recursos aportados por los socios.

El estudio de mercados de la entidad ha mostrado que los usuarios potenciales de los servicios (Única referencia del servicio) son las familias con más de tres miembros y con un ingreso familiar superior a los $240.000. Por esa razón se ha estimado que los ingresos del primer año serán de 1.900 Usuarios. La información sobre el proceso de prestación de servicios ha mostrado que los costos fijos anuales serán de $115.6 millones, que el precio de venta de paquete de servicios por familia es de $190 mil pesos, y que los costos variables son de $104.3 mil pesos; así mismo, que la capacidad instalada se encuentra en 2.300 usuarios al año. La empresa ha estimado que para el primer año cuenta con un mercado para amparar 1.900 familias, pero con un esfuerzo adicional en distribución es posible alcanzar un nivel de 2.050 familias atendidas al año. Si el costo promedio de capital es del 18.2% de toda la estructura financiera del proyecto, los impuestos del proyecto son del 35% sobre las utilidades.

Con la información anterior:

1. Elabore el balance inicial del proyecto

CIA. Empresa de Prueba 4 S.A.

BALANCE GENERAL INICIAL

PRIMER AÑO

ACTIVOS

PASIVOS

INVERSIONES

$ 17.200.000

BANCOS NACIONALES

(33%)

$ 25.806.000

ACTIVOS FIJOS NETOS

61.000.000

PROVEEDORES NAL

(29%)

22.678.000

TOTAL ACTIVOS

$ 78.200.000

TOTAL PASIVOS

$ 48.484.000

PATRIMONIO

APORTES SOCIALES

$ 29.716.000

TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO $ 78.200.000

2. Determine el Grado de Apalancamiento Operativo

CIA. Empresa de Prueba 4 S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

CUENTAS

VALORES

VALORES FINALES

% DE VARIACION

INCIALES

O DESEADOS

VENTAS NETAS

$ 361.000.000

$ 389.500.000

INCREMENTO

7.89%

COSTOS

198.170.000

213.815.000

VARIABLES

MARGEN DE

162.830.000

175.685.000

CONTRIBUC.

COSTOS FIJOS

115.600.000

115.600.000

UTILIDAD

$47.230.000

$60.085.000

INCREMENTO

OPERACIONAL

27.21%

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