Ejercicios administración financiera empresa ATH, S.A
Giovanna Rodriguez RamirezTarea13 de Febrero de 2018
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Problema No. 1
Supóngase que las estimaciones de la empresa ATH, S.A. acerca de las necesidades de activos circulantes. Fijos y totales en lo que respecta al año próximo se encuentra en el siguiente cuadro:
Mes | Activo Circulante | Activo Fijo | Activo Total |
Enero | 4,100 | 7,800 | 11,900 |
Febrero | 3,800 | 7,800 | 11,600 |
Marzo | 3,200 | 7,800 | 11,000 |
Abril | 2,800 | 7,800 | 10,600 |
Mayo | 2,000 | 7,800 | 9,800 |
Junio | 2,700 | 7,800 | 10,500 |
Julio | 3,300 | 7,800 | 11,100 |
Agosto | 4,800 | 7,800 | 12,600 |
Septiembre | 5,400 | 7,800 | 13,200 |
Octubre | 4,200 | 7,800 | 12,000 |
Noviembre | 3,600 | 7,800 | 11,400 |
Diciembre | 2,900 | 7,800 | 10,700 |
Determine:
a. Los requerimientos permanentes y temporales que espera mantener la empresa.
b. Realice un gráfico donde se muestre la información del inciso (a.
c. Determine los costos de financiamiento en que incurre la empresa, considerando las alternativas: Niveladora, Conservadora y Alternativo. El costo de los fondos de corto plazo es de 10% y los fondos de largo plazo 15%.
d. Determine el capital de trabajo para cada alternativa.
[pic 1]
Método Nivelador
[pic 2]
Método Conservador.
[pic 3]
Método Alternativo
[pic 4]
Problema No. 2
La empresa Hergan, S.A. de C.V. le muestra sus requerimientos para el próximo año en el cuado que se muestra a continuación y le informa que los costos de los fondos a corto plazo son del 7% y los costos de los fondos a largo plazo son el 14%.
Mes | Activos Circulantes | Activos Fijos |
Enero | 41,000 | 100,000 |
Febrero | 38,000 | 100,000 |
Marzo | 32,000 | 100,000 |
Abril | 28,000 | 100,000 |
Mayo | 20,000 | 100,000 |
Junio | 27,000 | 100,000 |
Julio | 33,000 | 100,000 |
Agosto | 48,000 | 100,000 |
Septiembre | 54,000 | 100,000 |
Octubre | 42,000 | 100,000 |
Noviembre | 36,000 | 100,000 |
Diciembre | 29,000 | 100,000 |
Calcular el costo de financiamiento de cada uno de los tres métodos y el capital neto de trabajo. Compare los resultados obtenidos en cuanto a la rentabilidad y el riesgo, de cada uno de ellos y comente sus respuestas. Demuestre gráficamente el CNT para cada uno de los métodos.
Problema No. 3
La empresa Oficio, S.A. presente al siguiente Balance General
Empresa Oficio, S.A | ||||
Balance General al 31 de Diciembre de 2013 | ||||
Activos | ||||
Activo Circulante | Pasivo a Corto Plazo | |||
Efectivo | 1,500 | Cuentas x Pagar | 2,500 | |
Valores Negociables | 1,500 | Acumulaciones | 2,000 | |
Cuentas x Cobrar | 2,000 | Total P. Circulante | 4,500 | |
Inventarios | 4,500 | Pasivo Largo Plazo | 5,500 | |
Total A. Circulante | 8,500 | Total Pasivo | 10,000 | |
Activo Fijo Neto | 10,000 | Capital Social | 8,500 | |
Total Activo | 18,500 | Total Pasivo y Capital | 18,500 |
El costo de los fondos a corto plazo es del 7% y de los fondos a largo plazo es de 16%. El rendimiento esperado de los activos circulantes es del 5% y de los activos fijos es del 20%. Calcule la rentabilidad neta, el capital de Trabajo, índice de solvencia y las proporciones de activos.
C.N.T. = 8,500 – 4,500 = $ 4,000
Liquidez = AC / PCP = 8,500 /4,500 = 1.89
% AC = AC/AT = 8,500/ 18,500 = 0.46
% PCP = PCP/AT = 4,500/ 18,500 = 0.24
Rentabilidad
Rendimiento de los Activos Circulantes 8,500 X 5% = $ 425
Rendimiento de los Activos Fijos 10,000 X 20% = $ 2,000
Rendimiento total de los activos = $ 2,425
Costo de los Pasivos
Pasivo Corto Plazo 4,500 X 7% = $ 315
Pasivo Largo Plazo 5,500 X 16% = $ 880
Costo Total = = $ 1,195
Utilidad = 2,425 – 1,195 = = 1,230
% Rentabilidad = 1,230/18,500 = 6.65%
Calcular el rendimiento neto esperado y el capital neto de trabajo para los siguientes cambios:
- Un aumento de 1,000 en activos fijos y una disminución en la misma proporción en los activos circulantes.
- Un aumento de 1,000 en los fondos de corto plazo y una disminución en la misma proporción en los fondos a largo plazo.
- Una combinación de los dos cambios anteriores.
Problema No. 4
La empresa Carta Mangio, S.A. le muestra un requerimiento para el próximo año en el cuadro que se muestra a continuación y le informa que los costos de los fondos a corto plazo son del 7% y los costos de los fondos a largo plazo son el 14%
Mes | Activos Circulantes | Activos Fijos | Activos Totales |
Enero | 4,100 | 10,000 | 14,100 |
Febrero | 3,800 | 10,000 | 13,800 |
Marzo | 3,200 | 10,000 | 13,200 |
Abril | 2,800 | 10,000 | 12,800 |
Mayo | 2,000 | 10,000 | 12,000 |
Junio | 2,700 | 10,000 | 12,700 |
Julio | 3,300 | 10,000 | 13,300 |
Agosto | 4,800 | 10,000 | 14,800 |
Septiembre | 5,400 | 10,000 | 15,400 |
Octubre | 4,200 | 10,000 | 14,200 |
Noviembre | 3,600 | 10,000 | 13,600 |
Diciembre | 2,900 | 10,000 | 12,900 |
Calcular el costo de financiamiento de cada uno de los tres métodos y el capital neto de trabajo. Compare los resultados obtenidos en cuanto a la rentabilidad y el riesgo y comente sus respuestas.
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