Ejercicios finanzas 2

Profesor: Rodrigo Blanch

Ayudante: Annais Orellana  

Correo: annais.more@gmail.com

Ayudantía Nº2 Finanzas II

Ejercicio 1: Una persona llamada "Jimeno" recibe un ingreso presente (hoy) de $100 y un ingreso futuro de $80. Si la tasa de interés para pedir prestado o prestar es de 6% y teniendo en cuenta la siguiente información:

[pic 1]

Determinar los siguientes puntos:

1. ¿Cuál es la Riqueza de hoy (W0) y la riqueza de mañana (W1) sin inversión?.
2. ¿Cuáles son los consumos óptimos de Jimeno (C0 y C1)?.
3. De acuerdo al resultado anteriormente obtenido, señale si Jimeno se endeuda o ahorra.
4. ¿Qué pasaría si la tasa de interés se reduce? Explique con palabras.
5. Considerando la información del enunciado, ¿Cuál es la Inversión óptima (I0) para Jimeno?.
6. ¿Cuál sería el flujo “F1”?.
7. Si Jimeno invierte en factores productivos, ¿Cuál sería la riqueza final de hoy (W0*)?.
8. Entonces, ¿Cuáles serían los nuevos consumos óptimos de Jimeno, si invierte en factores productivos?.

Ejercicio 2: Suponga que la compañía “MOCHI” solo puede formar un portafolio con dos activos, los cuales poseen las siguientes características:

[pic 2]

Si la compañía “MOCHI” invierte un 40% en “HHH” y un 60% en “YYY”. Determine los siguiente:

1. ¿Cuál es el retorno esperado de la cartera de la compañía “MOCHI”?.
2. Si la correlación entre los activos “YYY” y “HHH” fuera de -1. ¿Cuánto sería el riesgo?.
3. Y si la correlación entre los activos “YYY” y “HHH” fuera de 1. ¿Cuánto sería el riesgo?.
4. Teniendo en cuenta los resultados de b) y c) ¿Cuál demostraría un mayor riesgo para el portafolio de la compañía “MOCHI”? Explique.
5. Suponga que el coeficiente de correlación del punto b), es decir, de -1. ¿Cuál es el porcentaje en que se deben combinar los activos para lograr el mínimo riesgo?.

Ejercicio 3: Suponga que la compañía “MOCHI” solo puede formar un portafolio con un activo libre de riesgo “Libre” y un activo riesgoso “HHH”, los cuales poseen las siguientes características:

[pic 3]

Determine la siguiente información:

1. Si el objetivo de la compañía “MOCHI” es que su portafolio obtenga un rendimiento de un 12% anual, ¿Cuál debería ser la combinación entre ambos activos?
2. ¿Cuál sería el riesgo del portafolio conformado en a)?
3. ¿Cuál sería el retorno esperado del portafolio si la compañía “MOCHI” decide invertir un 110% en el activo “HHH”?
4. Determinar el riesgo de la inversión hecha en c).

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