Estudio de la bolsa de valores de Lima

CASO: BOLSA DE VALORES DE LIMA

La bolsa de valores de Lima cotiza todas las empresas que tiene asociadas, queremos conocer la rentabilidad que tienen tres acciones de empresas de diferentes rubros con respecto a la rentabilidad del índice general de la bolsa de valores ­ IGBVL, los datos tomados es el valor de cierre del último día de cotización de cada mes para cada una de las empresas.

1. ELEMENTOS DE ESTUDIO

Se decidió escoger tres rubros distintos como son industrial representados por la empresa de Alicorp, minería representada por Minsur y banca representada por el banco BBVA; se tomaron datos de la bolsa de valores de Lima encontrados en su página web.

2. ESTADISTICA DESCRIPTIVA

A continuación se muestran los estadísticos descriptivos (medidas de posición y variabilidad) de las acciones de las empresas en estudio y del IGBVL:

Var% IGBVL Var%

Alicorp

Var% Minsur

Var% BBVA

Media ‐0.00615325 0.00609565 ‐0.00458474 ‐0.00258151 Mediana ‐0.02419316 0.00403631 0.00163934 0.00181818 Desviación estándar 0.05475968 0.05136929 0.10526299 0.06511988 Rango 0.25327618 0.18091325 0.44418803 0.26976764 Mínimo ‐0.12619147 ‐0.07626208 ‐0.27111111 ‐0.17094017 Máximo 0.12708471 0.10465116 0.17307692 0.09882747 Coeficiente de variación 890% 843% ‐2296% ‐2523%

La empresa que tuvo una menor rentabilidad promedio en el tiempo de análisis es Minsur, la cual presenta una rentabilidad promedio de ­0.0045. Esto pude ser explicado debido a que los principales productos de la mina son Estaño y Oro, lo cual en estos últimos años han tenido una disminución continua en los precios de los commodities​.

La acción más volátil es la de BBVA debido a que tiene altas y bajas constantes, teniendo el coeficiente de variación más alto del grupo (­2523%), es decir tiene una desviación estándar 25 veces mayor que su media.

3. BETA DE LAS EMPRESAS

El beta hallado es:

ALICORP MINSUR BBVA

BETA

0.29704249 5

1.52742708 9

0.71542966 7

Si asumimos que un mercado de alta calidad, es aquel que se comporta con altos rendimientos, las acciones que mejor se comportan son las de Minsur, se puede inferir por tener un beta de 1.52. Concluyendo que cuando la bolsa aumenta, las acciones de Minsur son 52% más volátiles, por lo que pueden tener rendimientos muy atractivos para la inversión, así mismo esa volatilidad puede ser contraproducente al momento de invertir.

La empresa cuyas acciones tiene un valor más estable es Alicorp, con un Beta de 0.5970, es decir 70.3% menos volátil que el mercado, por lo que es poco afectado por variaciones externas. Nos indica que la empresa es muy estable y se vuelve muy atractiva para los inversionistas conservadores.

4. COEFICIENTE DE DETERMINACIÓN

A continuación se muestra que tanto de la rentabilidad de cada una de las acciones es explicada por el mercado:

ALICORP MINSUR BBVA Coeficiente de determinación

10.03% 63.14% 36.19%

El 63.14% de la variación en la rentabilidad de Minsur es explicada por la variación en la rentabilidad del mercado (medido por el índice IGBVL). Es la acción que está más influenciada por el mercado. Esto podría deberse a que el índice de mercado está comprendido e influenciado en gran parte por acciones mineras.

La empresa que menos variación tiene con respecto a la rentabilidad del mercado es Alicorp con un 10.03%​.

...