Flujos

Ejercicio 1. Al 31 de diciembre de 2012, el Balance General de Rodríguez Malting Company fue el siguiente (en miles):

Efectivo $ 50 Cuentas por pagar $ 360

Cuentas por cobrar 530 Gastos acumulados 212

Inventarios 545 Préstamo bancario 400

Total Activo Circulante $ 1.125 Pasivo circulante $ 972

Activo fijo neto 1.836 Deuda a largo plazo 450

Acciones ordinarias 100

Utilidades retenidas 1.439

Activo Total $ 2.961 Pasivo Total y Capital de los Accionistas $ 2.961

La compañía recibió un pedido importante y anticipa la necesidad de recurrir a su banco para solicitar más préstamos. En consecuencia, necesita pronosticar sus requerimientos de efectivo para enero, febrero y marzo de 2013.

Por lo general, la compañía cobra 20% de sus ventas el mes en que éstas se llevan a cabo, 70% el mes siguiente, y 10% el segundo mes después de la venta. Todas son ventas a crédito.

La compra de materias primas para producir malta se hace un mes antes de la venta y representa el 60% de las ventas del mes siguiente. El pago de estas compras tiene lugar un mes después de la compra. Se espera que los costos de mano de obra, incluidas las horas extra, sean de $ 150.000 en enero, $ 200.000 en febrero y $ 160.000 en marzo. Se espera que los gastos de venta, administrativos, fiscales y de otro tipo sean de $ 100.000 al mes entre enero y marzo. Las ventas reales en noviembre y diciembre, y las ventas proyectadas para el lapso entre enero y abril son las siguientes (en miles):

Enero $ 500 Febrero $ 1.000

Diciembre 600 Marzo 650

Enero 600 Abril 750

Con base en esta información:

a) Prepare un presupuesto de entradas y salidas de efectivo para enero, febrero y marzo.

b) Determine la cantidad de préstamos bancarios adicionales que se necesitarán para mantener constante un saldo en efectivo de $ 50.000 (No considere los intereses que generen tales préstamos).

c) Elabore un balance general pro forma al 31 de marzo de 2013 (Es necesario precisar que la compañía mantiene un inventario de seguridad y que se espera que la depreciación para el período de tres meses sea de $ 24.000).

Ejercicio 2. Prepare el presupuesto de entradas y salidas de efectivo de Ace Manufacturing Company, con los ingresos y egresos de mayo, junio y julio. Esta empresa desea mantener siempre un saldo mínimo en efectivo de $ 20.000. Determine si será necesario solicitar préstamos durante el período; si es el caso, ¿cuándo y cuánto? Al 30 de abril, la empresa tenía un saldo de $ 20.000 en efectivo.

Ventas reales Ventas pronosticadas

Enero $ 50.000 Mayo $ 70.000

Febrero 50.000 Junio 80.000

Marzo 60.000 Julio 100.000

Abril 60.000 Agosto 100.000

Cuentas por cobrar: 50% de las ventas totales son en efectivo. El restante 50% será cobrado en exhibiciones iguales los siguientes dos meses (la empresa registra pérdidas por una deuda incobrable).

Costo de los bienes manufacturados: 70% de las ventas: 90% de este costo se paga el siguiente mes y el restante 10% un mes después.

Gastos de venta, generales y administrativos: $ 10.000 al mes más 10% de ventas. Todos estos gastos se pagan el mes en que son generados.

Intereses pagados: el pago semestral de intereses sobre $ 150.000 de bonos en circulación

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