Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo
JoséDaniel Contreras CorreaInforme19 de Octubre de 2020
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Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo
Finanzas a Largo Plazo
NOMBRE: José Daniel Contreras Correa
CARRERA: Ing. Administración de Empresas
ASIGNATURA: Finanzas a Largo Plazo
PROFESOR: Aliro Franco Rogel
FECHA: 20 de Octubre 2020
Índice
Introducción
Situación Problemática
Una empresa de tipo sociedad anónima abierta debe financiar la inversión por un monto de 1.000.000.000. Su balance muestra la siguiente situación:
ACTIVOS | PASIVOS | ||||
Caja y Bancos | $ 100.000.000 | Proveedores y deudas c/plazo | $ 130.000.000 | ||
Existencias | $ 300.000.000 | Deudas con bancos corto plazo | $ 400.000.000 | ||
Cuentas por Cobrar | $ 700.000.000 | deudas con bancos largo plazo | $ 600.000.000 | ||
Propiedad planta y equipo | $ 2.600.000.000 | Capital social | $ 1.300.000.000 | ||
Total Activos | $ 3.700.000.000 | Utilidades acomuladas | $ 910.000.000 | ||
Utilidad del ejercicio | $ 360.000.000 | ||||
Total Pasivos y Patrimonio | $ 3.700.000.000 |
El banco donde tiene cuenta corriente le ha ofrecido las siguientes opciones:
a) Un préstamo (sin garantías) a una tasa de 16% anual, con vencimientos semestrales a cuatro años plazo. Costo asociado a la operación: $2.500.000.
Datos | ||
Monto solicitado | $ 1.002.500.000 | |
Periodo semestral | 8 | |
Tasa periodo semestral | 8% | |
Cuota | $174.449.797 |
AMORTIZACIÓN | ||||
Periodo | Cuota | Interés | Capital | Saldo |
0 |
|
|
| $ 1.002.500.000 |
1 | $174.449.797 | $80.200.000 | $94.249.797 | $ 908.250.203 |
2 | $174.449.797 | $72.660.016 | $101.789.781 | $ 806.460.421 |
3 | $174.449.797 | $64.516.834 | $109.932.964 | $ 696.527.457 |
4 | $174.449.797 | $55.722.197 | $118.727.601 | $ 577.799.857 |
5 | $174.449.797 | $46.223.989 | $128.225.809 | $ 449.574.048 |
6 | $174.449.797 | $35.965.924 | $138.483.874 | $ 311.090.174 |
7 | $174.449.797 | $24.887.214 | $149.562.584 | $ 161.527.590 |
8 | $174.449.797 | $12.922.207 | $161.527.590 | $ 0 |
Total | $1.395.598.380 | $393.098.380 | $1.002.500.000 |
|
INTERÉS Y AHORRO IMPOSITIVO POR AÑO | ||
Año | Interés | Ahorro |
1 | $152.860.016 | $38.215.004 |
2 | $120.239.030 | $30.059.758 |
3 | $82.189.912 | $20.547.478 |
4 | $37.809.421 | $9.452.355 |
Total | $393.098.380 | $98.274.595 |
Se escoge un préstamo sin garantía por un monto de $ 1.002.500.000.-, lo que nos indica que los interés de la empresa sería de $ 393.098.380.- lo cuál se considera alto.
Ahora bien, si consideramos sólo el año 1 la empresa tendría $ 152.860.016.- de interés y con un ahorro de impositivo de $ 38.215.004.- a una tasa del 25%.
b) Un préstamo hipotecario a ocho años plazo, con vencimientos semestrales a una tasa de interés del 10% anual. Costo asociado a la operación: $4.500.000.
Datos
Monto solicitado | $ 1.004.500.000 |
Periodo semestral | 16 |
Tasa periodo semestral | 5% |
Cuota | $92.685.123 |
AMORTIZACIÓN | ||||
Periodo | Cuota | Interés | Capital | Saldo |
0 |
|
|
| $ 1.004.500.000 |
1 | $92.685.123 | $50.225.000 | $42.460.123 | $ 962.039.877 |
2 | $92.685.123 | $48.101.994 | $44.583.129 | $ 917.456.749 |
3 | $92.685.123 | $45.872.837 | $46.812.285 | $ 870.644.464 |
4 | $92.685.123 | $43.532.223 | $49.152.899 | $ 821.491.564 |
5 | $92.685.123 | $41.074.578 | $51.610.544 | $ 769.881.020 |
6 | $92.685.123 | $38.494.051 | $54.191.072 | $ 715.689.948 |
7 | $92.685.123 | $35.784.497 | $56.900.625 | $ 658.789.323 |
8 | $92.685.123 | $32.939.466 | $59.745.656 | $ 599.043.667 |
9 | $92.685.123 | $29.952.183 | $62.732.939 | $ 536.310.728 |
10 | $92.685.123 | $26.815.536 | $65.869.586 | $ 470.441.141 |
11 | $92.685.123 | $23.522.057 | $69.163.065 | $ 401.278.076 |
12 | $92.685.123 | $20.063.904 | $72.621.219 | $ 328.656.857 |
13 | $92.685.123 | $16.432.843 | $76.252.280 | $ 252.404.577 |
14 | $92.685.123 | $12.620.229 | $80.064.894 | $ 172.339.684 |
15 | $92.685.123 | $8.616.984 | $84.068.138 | $ 88.271.545 |
16 | $92.685.123 | $4.413.577 | $88.271.545 | $ 0 |
Total | $1.482.961.961 | $478.461.961 | $1.004.500.000 |
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