Fuentes de Financiamiento a Largo plazo. Situación Problemática

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Unidad 2: Fuentes de Financiamiento a Largo plazo.

Situación Problemática.

NOMBRE: Alondra Hernández.                

CARRERA:  Ingeniería en Administración de Empresas.

ASIGNATURA: Finanzas a Largo Plazo.

PROFESOR: Aldo Tapia Solis.

FECHA: 19-10-2021.

Situación Problemática

Una empresa de tipo sociedad anónima abierta debe financiar la inversión por un monto de USD 550.000.

Esta cantidad convertida en pesos corresponde a $ 440.000.000.-

El banco donde tiene cuenta corriente le ha ofrecido las siguientes opciones:

1. Un préstamo (sin garantías) a una tasa de 12% anual, con vencimientos semestrales a Tres años plazo. Costo asociado a la operación: $1.350.000.-
2. Un préstamo hipotecario a ocho años plazo, con vencimientos Trimestrales a una tasa de interés del 8,2% anual. Costo asociado a la operación: $1.590.000.-
3. Un contrato de arrendamiento financiero a cuatro años plazo, con vencimientos Mensuales a una tasa de interés del 10,3% anual. Costo asociado a la operación: $ 800.000, el cual será cargado al costo del contrato.
4. Emisión de bonos, los que serían a cuatro años plazo, con una tasa cupón del 8% anual, utilice una tasa de descuento de 10%.

Desafío:

El directorio de la empresa te ha pedido analizar todas las alternativas existentes, pero que selecciones las dos mejores e indiques cuál de estas, a tu juicio, es la más apropiada, a través de un informe técnico con todas las alternativas elegidas.

Soluciones

Opción A Un préstamo (sin garantías) a una tasa de 12% anual, con vencimientos semestrales a Tres años plazo. Costo asociado a la operación: $1.350.000.-

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Opción B Un préstamo hipotecario a ocho años plazo, con vencimientos Trimestrales a una tasa de interés del 8,2% anual. Costo asociado a la operación: $1.590.000.-

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Opción C Un contrato de arrendamiento financiero a cuatro años plazo, con vencimientos Mensuales a una tasa de interés del 10,3% anual. Costo asociado a la operación: $ 800.000, el cual será cargado al costo del contrato.

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Opción D  Emisión de bonos, los que serían a cuatro años plazo, con una tasa cupón del 8% anual, utilice una tasa de descuento de 10%.

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 Ahora haremos una comparación de todos los resultados de las opciones:

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En conclusión:

Endeudarse no tiene por qué ser malo porque una buena financiación puede hacer que LA EMPRESA aunque se endeude sea más rentable.

Como puede verse, claramente las dos fuentes mejores de financiamiento resultan ser un Préstamo Simple (Opción A), a 3 años plazo y una tasa de interés de 12% anual, puesto que nos genera una menor cantidad de intereses en dicho periodo de tiempo.
De igual modo, el contrato de Arriendo Financiero (Opción C) es la segunda propuesta que nos genera la menor cantidad de intereses, aún siendo a 4 años, con vencimientos mensuales y a una tasa de 10,3% anual. Se paga un extra de un 19,6% y 21,4% sobre el Capital solicitado respectivamente.

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