Fundamentos teóricos de análisis financiero

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FUNDAMENTOS TEÓRICOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

Módulo 3: Método de análisis horizontal

Introducción:

En esta sección ya nos adentraremos en procesos más dinámicos en cuánto a los estados financieros y son los que consisten en el análisis de la información y los datos que estos análisis nos pueden dar para realizar el diseño de estrategias en las organizaciones.

Para esto, en un primer momento y en el marco del método de análisis horizontal el aumento y disminución son un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Esto nos permitirá comprender la magnitud e importancia y el impacto en las finanzas de una empresa.

A continuación, nos detendremos en el análisis de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores administrativos. Este método apuntala y da fundamento a las decisiones sobre las tácticas y estrategias económicas en las empresas. Buscaremos entonces poder ser capaces de analizar la información y aprender a orientarnos en las tendencias del análisis horizontal, comprendiendo su análisis.

Finalmente nos enfocaremos en el control presupuestal que busca analizar el sistema de ingresos y egresos para lograr un manejo adecuado de este, y así lograr el mejor aprovechamiento de los recursos. Si se logra un buen manejo, apalancaría las posibilidades y decisiones de inversión y gasto, logrando así un manejo más eficiente de la empresa.

Conoceremos los diferentes gráficos que son utilizados en este proceso y su interpretación.

Objetivo:

Comprender los criterios y técnicas de análisis de los estados financieros como ser el procedimiento de aumento y disminuciones y el análisis de las tendencias. Conocer los lineamientos para poder aplicar el control presupuestal en las empresas.

FUNDAMENTOS TEÓRICOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

3.1. Aumentos y disminuciones

Introducción:

Para orientar acerca del tema podemos decir que en el marco del método de análisis horizontal el aumento y disminución son un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.

Objetivo:

Analizar el aumento y disminuciones como un método de análisis financiero aplicable a las empresas.

Comprender la importancia del aumento y disminuciones en las finanzas de una empresa.

Entender el concepto y la utilidad del tema.

Recurso 3 3er modulo

3.3 Análisis Horizontal o dinámico

Publicado el 17 febrero, 2017 por lballesterosg

El Análisis  Horizontal o dinámico, se aplica a la información de los estados financieros correspondientes a varios ejercicios o periodos sucesivos. Este tipo de análisis puede ser utilizado para comparar las cifras del año en curso con las de otro año base. Destacando las siguientes:

Aumentos y disminuciones: este análisis se lleva a cabo mediante la utilización de los estados financieros comparativos y consiste en comparar de cifras de un mismo rubro de un periodo a otro, determinando los aumentos y las disminuciones, para estar en posibilidad de efectuar proyecciones a futuro.

Tendencias: este método utiliza un sistema estadístico, ya que recopila información de varios periodos con el fin de determinar la trayectoria de sus operaciones, indicando la propensión a altas y bajas de los rubros o renglones que integran los estados financieros.

Para determinar las tendencias es necesario tomar como base el dato o la cifra más antigua.

Método de Estados financieros comparativos:

Esta técnica de análisis consiste en comparar los estados financieros de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los diferentes periodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas variaciones que puedan ser relevantes o significativas para la empresa.

Para que los estados financieros sean más útiles deben poseer, entre otros, el atributo de ser comparables. En un entorno inflacionario, la comparabilidad entre distintos periodos se ve fuertemente afectada por la inestabilidad de la unidad de medida empleada en la elaboración de los estados financieros.

Metodología:

A partir de los estados financieros de los ejercicios contables que se deseen analizar, se deben calcular las variaciones entre uno y otro periodo, restando al periodo actual el periodo, tanto en valores absolutos como en términos porcentuales:

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Antes de interpretar los cambios en los diferentes periodos estudiados, es necesario definir la naturaleza de las cifras que se toman para dicho análisis, en el sentido de si son históricas o actualizadas por inflación.

Se debe precisar que en un entorno inflacionario, para que dos o más valores sean comparables deben estar expresados en términos de poder adquisitivo del último año conocido.

En el ejemplo presentado, para un análisis comparativo de los dos periodos, primero los saldos del 2008 deben ser actualizados de tal manera que queden expresados en pesos de poder adquisitivo de 2009, corrigiendo de esta manera las distorsiones causadas por el fenómeno inflacionario. Para tal efecto, es necesario conocer los índices de inflación registrados en el lapso de tiempo evaluado, bajo el supuesto que el índice de inflación del 2009 es del 4.8%, cada uno de los saldos del 2008 se multiplicaron por 1.048:

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En la técnica de análisis comparativo se deben cumplir siguientes requerimientos mínimos:

Poseer dos o más estados financieros clasificados uniformemente, con el propósito de que existan las mismas cuentas en cada uno de ellos.

 Actualizar las cifras de cada uno de los estados financieros que se van a analizar, aplicando un índice general de precios y buscando que todos ellos queden expresados en pesos del último periodo conocido.

Calcular las variaciones absolutas y relativas de todos o algunos rubros que sean de especial interés. Siempre al año reciente se le resta el anterior.

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