Los Análisis de los Estados Financieros

Introducción

 Los Análisis de los Estados Financieros son de gran importancia para los accionistas, acreedores y administradores, quienes con frecuencia necesitan tener una medida relativa de la eficiencia operativa y la condición de la empresa. La palabra clave aquí es relativa, ya que el análisis de estados financieros se basa en el conocimiento y uso de las razones o valores relativos.

Para tomar decisiones racionales que concuerden con los objetivos de la empresa, el administrador financiero debe tener ciertas herramientas de análisis. Algunas de las herramientas más útiles parten del análisis financiero y la planeación.

El estudio detallado del mismo es el que nos va permitir evaluar la condición financiera de una empresa, para llevar a cabo este estudios debemos de utilizar ciertas herramientas que son las que  nos van a permitir conocer  la situación de la misma.

La interpretación del Estados Financieros, conocer quiénes son las partes interesadas y entender su análisis; manejar los Estados Financieros básicos así como también los auditados, estados financieros proyectados (proforma) y ajustados por inflación. Resulta indispensable tener conocimiento acerca de los índices o razones financieras (métodos e indicadores), tener control de la situación financiera a corto y a largo plazo y por último elaborar de forma eficiente los informes o reportes

Análisis A Través de Razones Financieras

Bartlett Company

Análisis financiero

Razones financiera

1-Razones de liquidez

1. Capital  Neto de Trabajo

Activos corrientes – Pasivo cte

1,223000.00 – 620,000.00 = 603,000.00

Esta razón muestra que la empresa cuenta con un capital neto de trabajo a 603.00 pesos, lo que significa que cuenta con recursos que le permite realizar sus operaciones en el corto plazo, sin la necesidad de buscar financiamiento probablemente.

B) Razón de Solvencia

Activos Ctes /pasivos Ctes

1,223,000.00/620,000.00= 1.97

Este indicador nos muestra que la empresa cuenta con 1.97 pesos de activos corrientes por cada peso que la empresa debe pagar en el corto plazo.

C) Razón de Prueba Acida

Activos corriente – inventario / pasivo corriente

1, 223,000.00 – 289,000.00=  934,000 / 620,000.00 = 1.51

Este indicador refleja que la empresa por cada peso de deuda que debe en el corto plazo, la misma cuenta con 1.51 pesos de activo corriente de rápida o fácil conversión en efectivo que le permita pagarlo.

D) Razón De  Efectivo 

Efectivo + inv. Temporales / pasivo cte

363,000.00 + 289,000.00 = 652000.00 / 620,000.00 = 1.05

Esta razón muestra que la empresa cuenta con 0.12 pesos de efectivo totalmente líquido por cada peso de deuda que la misma debe pagar en el corto plazo.

2- Razones De Actividad

1. Rotación por cobrar

Ventas Netas/ Ctas por cobrar promedio / 2

3,074,000.00 /(503,000.00 + 365,000.00) /2 =

868,000.00 / 2= 434,000.00

3,074,000.00/434,000.00= 7.1

(A-1)   Días Promedio de cobro 

        360.00/ Rotación

        360.00/ 7.1= 50.7 días

            Esta razón refleja que las cuentas por cobrar experimentaron una rotación de 7.1 veces durante el ano realizando el cobro de sus cuentas en su promedio cada 51 días.

1. Rotación de Inventario 

Costo de Ventas/ Inventario Promedio

2,088,000.00/ (289,000.00+ 300,000.00)/ 2 =

                   589,000.00/2 =295.00

2,088,000.00/294,500.00 = 7.1

(B-1) Días promedio de reemplazo 

360/ Rotación

360/7.1 = 50.7 días  

 Estas razón muestra en los inventarios rotaron 7.1 veces en el año reemplazando los mismos en un promedio de 50.7 días.

1. Rotación cuenta por pagar

Costo de Venta / cuenta por pagar promedio

2,088,000.00/ (382,000+270,000.00)/2

                652,000.00/2= 326,003.00

2,088,000.0000/326,000.00= 6.40

(3_C) Días Promedio de pago 

360/ Rotación = 360/6.40= 56.25

Esta razón refleja que las cuentas por pagar rotaron 6.40 veces en el año realizando el pago a sus acreedores en un promedio de cada 56.25 días.

3) Razones De Endeudamiento

A) Endeudamiento de Capital 

Total de Pasivo/Capital contable

1,643,000/1,954,000= 0.84=84%

Este indicador muestra que el 84% de pago de capital contable esa endeudado o comprometido con los acreedores.

1. Razón de deuda

Total de pasivos/ total de activos

1,643,000/3,597,000= 0.46*100=45.67

Esta razón refleja que el 45.67% de cada peso de cada  activo posee la empresa ha sido financiado por los acreedores.

1. Razón de Propiedad

Capital contable/ Total de Activos

1,954,000.00/3,597,000= 054*100=54.33

La razón de propiedad se observa en el indicador que el 54.33% de cada peso de activo que cuenta la empresa ha sido financiado por los socios o accionista de la misma.

Razones de Rentabilidad

1. Razones de Operación

Costo+ gastos / ventas =

2,088,000+568,000.00/3,074,000.00/= 0.86*100 =86.40%

Esta razón muestra que el  86.40% de cada peso de ingreso que genera la empresa lo absorbe los costos y gastos en los cuales la empresa incurre para generarlo.

1. Margen Utilidad bruta

Utilidad bruta / ventas netas =

987,000.00/3074,000=32.10

Este indicador refleja que de cada peso que obtiene la empresa, el 32% se convierte en utilidad operativa para contribuir a enfrentar los costos operativos fijos, los gastos financiados e impuestos de las operaciones.

1. Margen de Utilidad Operativa

Utilidad operativa/ ventas netas=

418.000/3,074,000= 13.60*100 =13.60%

Se observa en este indicador muestra que la empresa por cada peso vendido obtuvo un margen  utilidad operativo de un 13.60% de cada peso  vendido, por haber la empresa logrado una utilidad operacional de 418,000.00

1. Margen De Utilidad Neta

Utilidad neta/ ventas netas=

231,000.00/3,074,000=0.075*100=7.5%

Este indicador muestra que la empresa de cada peso vendido obtuvo un margen neto de un 7.5% para serle distribuidos a los accionista como dividendo.

1. Rotación de Activo

Ventas netas/ Total activos=

3,074,000.00/3,597,000=0.854

Se observa en esta razón que los activos de operaciones se rotaron en el periodo de 0.854 veces, haciendo posible que la empresa obtuvieron ingresos por ventas de 3,074,000.

1. Rendimiento Sobre activo  

Utilidad operativa/ total de activo=

418,000.00/3,597,000=0.12*100.=11.62

Esta razón muestra la eficiencia con la que una empresa utiliza los activos de operaciones, la cual fue de un 11.62% durante el periodo.

1. Rendimiento Sobre Capital

Utilidad  Neta/ capital contable- utilidad neta

231,000.00 ÷1,954,000.00 – 231,000.=

231,000.00/1,723,000=0.13*100.00= 13.40%

Este indicador muestra que cada peso de capital contable  experimento un rendimiento de un 13.40% fruto de haber la empresa obtenido una utilidad neta de 231.00 pesos.

1. Razón Cobertura De Interés

Utilidad operativa/ gastos de interés

418,000.00 ÷ 93,000.00=4.50

Esta razón muestra la capacidad que la empresa tiene que cubrir sus costos financieros, que durante el periodo  fue de 4.50 veces por haber la empresa obtenida una utilidad operativa de 418,000.00

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