Planeación Financiera PolyPanel

Hechos:

A principios del 2008 Lichstein estaba en negociaciones con su banco para

una línea de crédito por 500,000 euros destinada para fiannciar clientes y

existencia.

-Empresa de margenes bajos, activos bajos y altos inventarios, fundada en

el 2003 por el Sr. Lichstein (41 años con 14 años de experiencia en el sector

10 con su principal competirdor y 4 de haber fundado su negocio) con un

rápido crecimiento ubicada en el área metropolitana de Munich (Baviera).

-PolyPanel es un distribuidor minorista de paneles tipo sandwich para la

construcción se encarga el corte y distribución, cuenta con una cartera de

2,000 clientes atentidos por una sola persona.

-Ventas estables a tavés de todo el año, se concentra un 55% en el primer

semestre, es una empresa no es estacional.

-Cuentan con u gran proveedor que representa el 80% de las compras,

compraban 1,000 m2 de panel tres veces por semana.

-En la actualidad (2007) cuenta con mucho stock que asciende a los

400,000 aprox.

-La empresa esta integrada por 8 personas (el DG, 2 Gtes y 5 empleados)los

empleados tenian una participacion e acciones del 20% el 80% era de

Lichstein y su padre.

-Los primero tres años fueron complicador y después las ventas se

triplicaron (ventas por caso 3 mde)

-Objetivo de Lichstein es crecer en un 25% los siguientes 3 años

manteniendo el CMV en el 70%

-Cuentan con una política de cobro de 60 días y algunos con condiciones

especiales de 90 días, y de 6o para pago a proveedores (rar vez aplca para

el 2% de descuento por pronto pago).

-Las oficinas, bodegas , maquinaria y vehículos son alquilados.

-Se ha invertdo 300,000 del capital de Lichstein (hipoteco la casa) y en

2004 pidió prestado a amigos además cuenta con 7 líneas de credito por

50,000 euros, por lo que quiere juntar toda la deuda en una sola de

500,000.

-Buenas referencias del proveedor principal.

Problemas

-Cada año necesita mayor crédito para soportar la operación,

falta de una correcta y adecuada administración financiera

ya que es una empresa rentable por su gran apalancamiento (15% capital y

85% deuda) en los últimos dos años.

-Politicas de cobro y pago no están cumpliendose (cobro 11 diás demás, y

34 días demás en el pago a proveedores lo cual originaun descontento y

generacion de pagares).

-Mala estimación de inventarios(existencias) traen 20 días de más lo cual

origina que requiera una línea de credito por 112,000 euros.

Alternativas de solución

-Crecimiento adecuado de la estructura comercial conforme a la cartera de

clientes para tener un mejor control de las cuentas por cobrar, ya que una

sola persona es casi imposible llevar en tiempo la gestión de todas cuentas

por ello hay retrasos.

-Mejorar las políticas de cobro además de injyección de capital por part de

los accionistas ya que incrementar la deuda originaria que pudiera caer en

impago por el mal manejo de sus activos vs sus pasivos.

-Establecer un sistema de inventarios el cual me permita conocer la

necesidad del mercado con el fin de disminuir esa existencia lo cual tendría

mayor solvencia para cubrir mis pasivos a tiempo.

...