Riesgos Pepsico

RIESGOS DE CREDITO

Realizamos evaluaciones del riesgo de crédito de nuestras contrapartes con regularidad, incluyendo la revisión de los acuerdos de compensación,

si los hay, y una revisión de las calificaciones crediticias, los tipos de swaps de incumplimiento crediticio y el posible incumplimiento de la

contraparte. Sobre la base de nuestra evaluación más reciente del riesgo de crédito de contraparte, consideramos que este riesgo es bajo.

es bajo. Además, celebramos contratos de derivados con diversas instituciones financieras que consideramos solventes para

que consideramos solventes, con el fin de reducir nuestra concentración de riesgo de crédito.

RIESGOS DE MERCADO

Estamos expuestos a riesgos de mercado derivados de cambios adversos en:

- los precios de las materias primas, que afectan al coste de nuestras materias primas y energía

- los tipos de cambio y las restricciones monetarias; y

- los tipos de interés.

En el curso normal del negocio, gestionamos los riesgos de los precios de las materias primas, los tipos de cambio y los tipos de interés

mediante diversas estrategias, como las iniciativas de productividad, los programas de compras globales y las coberturas.

Las iniciativas de productividad en curso implican la identificación y la aplicación efectiva de

de ahorro o eficiencia, incluyendo el uso de derivados. Nuestros programas de compras globales

incluyen contratos a precio fijo y órdenes de compra y acuerdos de precios. Véase "Punto 1A. Factores de riesgo" para

para más información sobre nuestros riesgos de mercado.

El valor razonable de nuestros derivados fluctúa en función de los tipos y precios de mercado. La sensibilidad de nuestros

La sensibilidad de nuestros derivados a estas fluctuaciones del mercado se analiza más adelante. Para más información sobre estos derivados, véase la Nota 9 de nuestros estados financieros consolidados.

La sensibilidad de nuestros derivados a estas fluctuaciones del mercado se analiza más adelante. Véase "Políticas contables y estimaciones

Políticas y estimaciones contables fundamentales" para un análisis de la exposición de los activos y pasivos de nuestros planes de pensiones y de asistencia médica a los jubilados a los riesgos relacionados con el mercado.

de los activos y pasivos de nuestros planes de pensiones y médicos para jubilados a los riesgos relacionados con las fluctuaciones del mercado.

[pic 1]

RIESGO DE LIQUIDEZ  

La liquidez de la empresa evaluada se puede evidenciar en el fondo de maniobra que para el año 2020 a pesar de la pandemia está equilibrado respecto a la vigencia 2018 en la vigencia 2019 si desafortunadamente hubo un incremento desfavorable pero en el año 2020 se pudo reversar esta tendencia, en cuanto a la rotación del efectivo se puede evidenciar que las ventas han tenido un incremento positivo considerable año tras año de las vigencias evaluadas, el inventario de igual manera ha crecido y en el paralelo de cuentas por cobrar se puede evidenciar que las cuentas por cobrar son menores a las cuentas por pagar.

[pic 2]

TASA DE INTERES

Nuestros derivados de tipos de interés tenían un valor nocional total de 2.100 millones de dólares al 25 de diciembre de 2021 y de 3.000 millones de dólares al 26 de diciembre de 2020.

mil millones a 26 de diciembre de 2020. Asumiendo los niveles de inversión a finales de 2021 y la deuda a tipo variable, un aumento de 1

de punto porcentual en los tipos de interés habría disminuido nuestros gastos netos por intereses en 2021 en 47

millones de dólares debido a los mayores niveles de efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo, en comparación con nuestra

deuda a tipo variable.

[pic 3]

RIESGO DE OPERACIÓN

Los cambios en el panorama minorista o en las ventas a cualquier cliente clave pueden afectar negativamente nuestro negocio.

El panorama minorista continúa evolucionando, incluido el crecimiento continuo en los canales de comercio electrónico y

tiendas de descuento Nuestro negocio se verá afectado negativamente si no podemos mantener y desarrollar

relaciones con minoristas de comercio electrónico y tiendas de descuento, al mismo tiempo que mantiene relaciones con

nuestros clientes clave que operan en canales minoristas tradicionales (muchos de los cuales también se enfocan en aumentar

sus ventas de comercio electrónico). Nuestro negocio puede verse afectado negativamente si los canales de comercio electrónico y

las tiendas de descuento quitan una cuota de mercado adicional significativa a los minoristas tradicionales o no encontramos formas

crear herramientas y capacidades digitales cada vez mejores para nuestros clientes minoristas a fin de permitirles crecer

sus negocios Además, nuestro negocio puede verse afectado negativamente si no podemos expandirnos de manera rentable.

nuestras propias capacidades de comercio electrónico directo al consumidor

Interrupción de nuestras operaciones de fabricación o cadena de suministro, incluido el aumento de productos básicos,

el embalaje, el transporte, la mano de obra y otros costes de insumos pueden afectar negativamente a nuestro negocio.

Hemos experimentado y podríamos seguir experimentando interrupciones en nuestras operaciones de fabricación y

...