Test Inversor

Conocer el perfil del inversor

Como fue dicho al comienzo del capítulo, un aspecto crucial en la administración y asesoramiento de inversiones, es determinar el perfil de riesgo del inversor o lo que se conoce como el nivel de tolerancia al riesgo del inversor. Lo que se necesita conocer es la función de utilidad del cliente o cual de todos los portfolios de la frontera eficiente es el más adecuado para el inversor.

El perfil se puede determinar de varias maneras: vía cuestionario o vía cálculo matemático. Comencemos por explorar la forma vía cuestionario o lo que se conoce como Test del Inversor

Test del Inversor

El test del inversor consiste en un cuestionario que se le realiza al cliente para determinar su perfil de riesgo. Las distintas respuestas de cada pregunta tiene un puntaje y la sumatoria de los mismos determinará el perfil del cliente: si es conservador, moderado o agresivo.

Cada banco de Inversión o administrador de carteras puede realizar su propio test del inversor, siempre con el mismo objetivo: que es determinar el perfil de los clientes. Tomaremos como ejemplo el Test del Inversor elaborado por el BBVA Banco Francés.

Test del Inversor: Cuestionario

1) ¿Cuántos años tiene?

• Menos de 35..........................................................................................6 puntos

• De 35 a 55.............................................................................................3 puntos

• Más de 55..............................................................................................0 puntos

2) ¿ En los próximos años, pienso que mis ingresos...

• Aumentarán progresivamente...............................................................6 puntos

• Se mantendrán al nivel actual...............................................................3 puntos

• Puede que disminuyan (jubilación, etc.)................................................1 punto

• No sé como evolucionarán....................................................................0 puntos

3) ¿Tiene alguna reserva económica asignada a cubrir imprevistos?

• No..........................................................................................................0 puntos

• Sí. Unos 3 meses de mis ingresos........................................................2 puntos

• Sí. Una cantidad elevada......................................................................4 puntos

4) ¿Qué parte de sus ingresos mensuales le quedan, una vez hechos todos los pagos/gastos del mes?

• Una cuarta parte...................................................................................0 puntos

• Una tercera parte..................................................................................2 puntos

• La mitad o más.....................................................................................4 puntos

5) ¿Cuál es su nivel de experiencia en inversiones en Fondos de Inversión?

• Buena...................................................................................................6 puntos

• Regular.................................................................................................4 puntos

• Mala.....................................................................................................2

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