Analisis Financieros
Enviado por iryssol • 5 de Diciembre de 2012 • 1.642 Palabras (7 Páginas) • 411 Visitas
El análisis financiero de una empresa consiste en el análisis e interpretación, a través de técnicas y métodos especiales, de información económica y financiera de una empresa proporcionada básicamente por sus estados financieros.
La recopilación de la información necesaria para realizar un análisis financiero, así como el análisis mismo se realizan de acuerdo a las necesidades del usuario.
Los usuarios y sus razones para realizar un análisis financiero podrían ser, por ejemplo:
• Inversionistas (accionistas, socios, etc.): para determinar la distribución de utilidades o dividendos, para decidir si vender o adquirir acciones de la empresa, para evaluar la gestión y los resultados, etc.
• Acreedores (proveedores, bancos, etc.): para proteger el crédito otorgado, para saber si conceder crédito o nuevos préstamos.
• Gerencia: para evaluar su propia gestión, para proponer la distribución de utilidades o dividendos.
• Entidades gubernamentales: para determinar los impuestos que la empresa debe pagar, para controlar y supervisar a la empresa.
Un análisis financiero se puede dividir básicamente en métodos:
• método vertical: cuando se analizan las cuentas de los estados financieros de un solo periodo.
• método horizontal: cuando se comparan las cuentas de los estados financieros de dos o más ejercicios, ya sea de una misma empresa o de distintas.
Los principales tipos de análisis financieros son:
Análisis de los estados financieros en general
En este análisis se analiza e interpreta la información proporcionada por los estados financieros.
En un estado de resultados se analizan los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, si está generando suficientes ingresos, si está gastando demasiado, si está generando utilidades, etc.
En un balance general se analizan los activos, los pasivos y el patrimonio con que cuenta la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, cuánto y dónde ha invertido, cuánto de ese dinero proviene de los acreedores y cuánto proviene de capital propio, cuán eficientemente está utilizando sus activos, etc.
Y en un flujo de caja se analizan los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, si cuenta con un déficit o un excedente de efectivo, si es posible que compre al contado o es necesario o preferible que solicite crédito, etc.
Análisis de porcentajes integrales
Este análisis permite comparar una cuenta o partida específica con respecto al total al que pertenece.
A la cuenta que representa el total se le asigna el valor de 100% y a las demás cuentas la proporción correspondiente.
Por ejemplo:
Cuentas US$ %
Ventas netas 160000 100
Costo de ventas 120000 75
UTILIDAD BRUTA 40000 25
Gastos administrativos 5000 3.13
Gastos de ventas 4000 2.50
Drepeciación 1000 0.63
UTILIDAD OPERATIVA 30000 18.75
Gastos financieros 3000 1.88
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 27000 16.88
Impuestos 8100 5.06
UTILIDAD NETA 18900 11.81
La fórmula para hallar los porcentajes integrales es: porcentaje integral = (cifra proporcional /cifra total) x 100.
Análisis de las variaciones
También conocido como método de aumentos y disminuciones, consiste en comparar conceptos homogéneos de estados financieros consecutivos de una misma empresa.
Por ejemplo:
Cuentas Año 1 Año 2 Variación
Absoluta Relativa
US$ % US$ % US$ %
Ventas netas 160000 100 175000 100 15000 9.38
Costo de ventas 120000 75 130000 74.29 10000 8.33
UTILIDAD BRUTA 40000 25 45000 25.71 5000 12.50
Gastos administrativos 5000 3.13 5500 3.14 500 10
Gastos de ventas 4000 2.50 4200 2.40 200 5
Depreciación 1000 0.63 1100 0.63 100 10
UTILIDAD OPERATIVA 30000 18.75 34200 19.54 4200 14
Gastos financieros 3000 1.88 2800 1.60 -200 -6.67
UTILIDAD ANTES DE IMP. 27000 16.88 31400 17.94 4400 16.30
Impuestos 8100 5.06 9420 5.38 1320 16.30
UTILIDAD NETA 18900 11.81 21980 12.56 3080 16.30
La fórmula para halar las variaciones absolutas es: variación absoluta = cifra año 2 – cifra año 1.
La fórmula para hallar las variaciones relativas es: variación relativa = (variación absoluta / cifra año 1) x 100.
Análisis de las tendencias
Consiste en seleccionar un año como base, asignarle el valor de 100% a todas las cuentas o partidas de dicho año, y luego determinar los porcentajes de tendencias para los demás años en relación al año base.
Por ejemplo:
Cuentas Año base Año 1 Año 2
S/. % S/. % S/. %
Ventas
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