Caso 1: CREATIVE SA, Análisis de la información financiera.

Caso 1: CREATIVE SA, Análisis de la información financiera

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de la empresa. Se pide:

Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

ANÁLISIS DE RATIOS

PERIODO DE ESTUDIO

2014

2013

2012

RENTABILIDAD

ROA

0.055313

0.032903

ROE

0.054004

0.013259

ROS

0.04875

0.014444

0.094545

LIQUIDEZ

Ratio de circulante

3.765281

3.449782

2.467742

Acid test

1.90709

1.615721

1.33871

Ratio de tesorería

0.440098

0.218341

0.370968

SOLVENCIA

Ratio de cobertura de intereses

2.98333

0.526316

5.925926

Ratio de solvencia a LP

3.1

2.366667

2.783333

EFICIENCIA

Periodo medio de cobro

93

124

Periodo medio de pago

71.01

105

Gastos financieros sobre ventas

0.025

0.042222

0.024545

OTROS

Fondo de maniobra

565.5

561

455

EBITDA

119.5

58

187

Diagnostico final y recomendaciones económico empresarial

Ratios de rentabilidad

ROA: rentabilidad sobre activos totales, del 2013 al 2014 el ROA se incrementó debido a que nuestra utilidad final mejoró y los gtos financieros disminuyeron un poco; sin embargo, la variación en mínima, necesitamos ajustar nuestras variables para tener una mejor estructura financiera

ROE: beneficio neto sobre la inversión de los dueños de la empresa; el ROE ha mejorado con respecto al año anterior, pero son los accionistas quienes tendrían que evaluar si el resultado es lo que tenían como expectativa o si pueden seguir mejorando para obtener la rentabilidad esperada.

ROS: rentabilidad de la empresa sobre ventas, que parte de la utilidad se vuelven ingreso para nosotros (utilidad)

Ratios de liquidez

Ratio de circulante: este ratio nos indica cuantas unidades monetarias de activo corriente tenemos en relación al pasivo corriente; en caso algo ocurra en el corto plazo, los activos corrientes podrían ser realizados para cancelar la deuda a corto plazo. En el caso se la empresa Creative SA vemos que el ratio se ha incrementado año con año de 2.46 en el 2012 a 3.7 en el 2014; se podría decir que nuestra generación de ingresos a corto plazo es buena y que nos serviría para afrontar alguna crisis.

Ratio Acid Test: es la capacidad que tiene la empresa de afrontar su pasivo a corto plazo sin necesidad de liquidar las existencias, aquí vemos que aún tenemos una cobertura mayor a 1 UM

Ratio de tesorería: este indicador nos ayuda a saber con cuanto contaríamos para afrontar nuestras obligaciones con la parte más liquida de los recursos; el rango razonable puede encontrarse entre 0.1 a 0.3, en el caso de la empresa vemos que entre el año 2013 al 2014 hay un incremento de 0.21 a 0.44; lo cual nos podría indicar que para el año 2014 tenemos recursos que nos hemos invertido como deberíamos.

Ratios de solvencia

Ratio de cobertura de intereses: nos ayuda a medir en qué medida los beneficios cubren los gastos de financiamiento, en el caso de la empresa si bien aún contamos

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