Caso Dulcebien. Análisis de información Financiera

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Caso Dulcebien

MBA MASTER EN ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS

Análisis de información Financiera

Carlos Antonio Navarrete Méndez                  27 años

Licenciado en Mercadeo Internacional

RATIOS

2013

2012

%

Comentarios

Ratios de rentabilidad

Rentabilidad de los activos (ROA)

4.27%

9.56%

-55.30%

Dulcebien ha reflejado una disminución de 5% en su rentabilidad sobre activos, esto representa una disminución de del rendimiento en un 55.03%, con respecto a los años a 2012

Rentabilidad del capital propio (ROE)

1.93%

17.07%

-88.68%

En el ROE, se observa una disminución en el rendimiento del capital propio. La disminución es de 15 puntos porcentuales, equivalentes a una variación  del 88%, se demuestra que la compañía ha comenzado a dejar de recibir utilidades producto de su patrimonio neto.

Rentabilidad sobre Ventas (ROS)

0.40%

3.17%

-87.34%

La disminución  del rendimiento de igual forma está reflejado en la rentabilidad sobre ventas, esta reducción significo numéricamente un valor similar o equivalente a la caída de la rentabilidad del patrimonio propio.

Ratios de liquidez

Ratio de Circulante

2.25

2.06

9.41%

Respecto a la liquidez de los periodos evaluados, se observa que la compañía se encuentra en una condición óptima puesto que sus activos circulantes duplican el valor de sus pasivos circulantes, posee recursos para cumplir obligaciones en el corto plazo.

Ratio de Tesoreria

0.28

0.23

24.09%

El estado de la tesorería se encuentran en buen estado, en ninguno de los años este representa  un índice mayor a 0,3, eso indica que posee los fondos necesarios  para hacer frente a obligaciones en el corto plazo.

Ratios de deuda

Ratio deuda-capital

3.45

3.32

3.85%

 Dulcebien está manejando su operatividad prácticamente con recursos ajenos, la deuda a largo plazo triplica el valor del capital propio. En la situación actual, prácticamente el 60% de la compañía está en manos de acreedores y proveedores.

Ratio Cobertura Intereses

1.12

1.60

-30.16%

Las utilidades producto de intereses e impuestos se han reducido en un 30% en 2013 con respecto a 2012, si bien existe un beneficio que permite la cobertura de intereses, el mismo no es significativo. El gasto financiero asumido por la compañía en relación a los beneficios obtenidos es demasiado.

Eficiencia

Gastos Financieros sobre Ventas

0.05

0.08

-35.52%

A pesar que Dulcebien  ha buscado disminuir el gasto del financiamiento obtenido de sus acreedores, el gasto financiero asumido en relación a los ingresos totales corresponde a un gasto que impacta sus beneficios. Los gastos financieros representan en los años evaluados un 5% para 2013 y un 8% para 2014 en relación a las ventas netas realizadas en dichos años.

Periodo medio de cobro

9.76

7.00

39.55%

El periodo medio de cobro en 2013 es de 10 días, esto representa un incremento del plazo en un 40% con respecto al año 2012 en el cual recuperaba su inversión en 7 días.

Periodo Rotación de activos LP

0.81

0.89

-9.04%

La rotación de los activos a largo plazo  en relación a las ventas indica que existe un lento movimiento, esto indica que los activos de capital en el tiempo están generando índices bajos de ingresos.

Otros

Fondo de maniobra

         89936,301

         90136,527

El margen de maniobra refleja que los activos de la compañía cubren la totalidad sus pasivos a corto plazo y parte de los pasivos a largo plazo.

EBITDA

                1714,857

              16287,642

2012, fue un año con pocas amortizaciones, año en el que la empresa fue más productiva. Considerar que el grado de endeudamiento para la empresa en 2013 ha disminuido pero mantiene un buen grado de liquidez.