¿Por qué invertir?

Nombre de la acción JP Morgan Chase[pic 1]

¿Por qué invertir?

JP Morgan es una de las empresas financieras más antiguas del mundo. Es líder en inversiones bancarias, servicios financieros, gestión de activos financieros e inversiones privadas. Desde el año pasado ha crecido a un ritmo un poco superior al 28%.

Análisis macroeconómico: Para analizar si habrá un crecimiento de esta empresa, debemos fijarnos en el rubro de los ingresos personales y gastos personales, ya que a mayor ingreso personal mayor será el consumo y mayor será el uso de las tarjetas de crédito, así como mayor será el incremento de los créditos. El ingreso personal ha aumentado significativamente desde el 2015 hasta el 2017 pasando de 15301 a 16655. Así mismo el deflactor del PCE, ha aumentado desde el 2015 hasta el 2017 pasando de -1.6 a 2.7, lo que nos indica que existe un mayor consumo y menos ahorro. Otro indicador a tomar en cuenta será el crédito al consumo, tomando en cuenta el revolving credit, el cual nos habla de una línea de crédito donde el mayor uso se da en tarjetas de crédito. Podemos observar que el revolving credit aumento desde comienzos del 2017 de 980.4 billones de dólares, hasta febrero del 2018 a 1030.9 billones de dólares. Nos fijamos en el revolving credit ya que Jp Morgan Chase es el principal emisor de tarjetas de crédito de E.E.U.U.

Análisis financiero: Un porcentaje que nos importa bastante vendría a ser el payout de la compañía, ya que nos permitirá medir que porcentaje de los beneficios que se destina a los dividendos. Viendo el payout de Jp Morgan Chase, este es de 21.43%, muy por debajo del payout de la industria el cual es de 64.28%. Esto sin embargo nos puede indicar que la empresa está en un proceso de expansión, por tal motivo la mayor parte de beneficios son reinvertidos. Para sustentar esta hipótesis, vemos entonces el flujo de caja para intuir en una futura expansión de la empresa nos fijamos en los flujos de inversión. Observamos que hasta junio del año pasado la inversión era significativa, reduciéndose hasta noviembre pero manteniéndose significativa en 22342 millones de dólares. Estos flujos elevados en actividades de inversión podrían pronosticarnos una expansión de la empresa.

Análisis bursátil: Previamente destacaremos que JP Morgan cuenta con depósitos de US$400.000 millones los cuales no pagan intereses. Añadiendo a esto que se espera que la FED siga subiendo sus tasas de interés, JP Morgan Chase se vería bastante beneficiado. Según Andrés Cardenal, analista de la Sala De Inversión América, JP Morgan Chase crecerá hasta un 17.5% frente al año 2017, principalmente por las dos razones mencionadas anteriormente. Así mismo los analistas de Wall Street tienen en promedio una estimación de ganancias de 9,79 dólares por unidad para el año 2019. Por todas las razones mencionadas anteriormente se puede concluir que JP Morgan Chase es una buena inversión pero a largo plazo, a la espera del incremento de las tasas de la FED, así como el incremento del consumo que se dará por la estabilidad económica que se vive actualmente.         

...