Razones Financieras

RAZONES FINANCIERAS

Este método consiste en el análisis e interpretación del estado de resultados y el balance general para obtener conclusiones de los resultados de un periodo determinado, las mismas deben ser analizadas en conjunto y comparadas con las de otra empresa similar, así como el análisis de comportamiento a lo largo del tiempo y de esta manera tomar decisiones al respecto.

Hay una gran cantidad de razones financieras, sin embargo deben ser estudiadas y aplicadas las que sean prácticas y muestren datos relevantes para la PYME. Las cuales se clasificaran en 4 grandes grupos:

1. Razones de Liquidez

2. Razones de Endeudamiento

3. Razones de Eficiencia y operación

4. Razones de Rentabilidad

1. Razones de Liquidez: Cuentas a estudiar: Activo y Pasivo Circulante

Miden la capacidad de la organización para cumplir sus compromisos en el corto plazo (1 año) a medida que llegan a su vencimiento. La de liquidez inmediata mide la capacidad de la empresa para liquidar sus obligaciones en el corto plazo sin tomar en cuenta los inventarios.

Formula

Activo Circulante /Pasivo Circulante

PRUEBA DE ACIDO: Es igual que la razón de liquides solamente que aquí se excluyen los inventarios, dado que se concentra en caja, cuentas negociables y las cuentas por cobrar en relación con las obligaciones, es más exacta que la anterior.

Activo circulante inventarios/Pasivo circulante.

Capital de trabajo

Otra forma de medir la capacidad de un pago de una empresa es mediante el capital de trabajo, que tiene relación directa con el volumen de operación de la empresa, a mayor nivel de operación se requiere de un capital de trabajo superior. Si el capital de trabajo es negativo significa que la PYME no cuenta con los suficientes recursos para cubrir las necesidades de operación. La forma de calcularlo es Activo circulante – pasivo circulante.

2. Razones de Endeudamiento

Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores, proveedores y personal (3eras personas). Cuando mayor sea el índice mayor es el monto de dinero de otras personas que se usa para generar utilidades. Se calcula pasivo total / Activo total

Razón de cobertura de intereses o razones de cargos de interés fijos

Mide la capacidad que tiene la empresa para realizar los pagos contractuales de intereses. El cálculo se realiza EBIT (Utilidad antes de intereses e impuestos) /Intereses, en el sentido relativo al invertir la formula puede confirmarse que por cada unidad monetaria de la utilidad marginal se destinaran X centavos para el pago de intereses.

3. Razones de Eficiencia y operación

Mide la velocidad en la que las diversas cuentas que se analizan transforman su naturaleza, en otras palabras puede decirse que miden la eficiencia de la administración de la PYME para manejar los recursos.

Índice de rotación de inventarios: indica el número de veces en el año la cuenta cambia su naturaleza. ( (Costo de ventas\(inventario inicial+ inventario final)/2))

Rotación d la cuenta por cobrar y periodo promedio de cobro

Proporciona una medida de la eficacia de la administración para seleccionar y cobrar el crédito otorgado. Una rotación más rápida significa un periodo de cobro más corto mayor liquidez. Ventas al crédito\Cuentas por cobrar, la rotación de la cuenta por pagar y periodo promedio de pago es la indica el número de veces en el ano que se paga aun proveedor.

Para la PYME la cuenta por pagar es la fuente más usual de fondos para sostener el inventario. Las cuentas por pagar deben ser estudiadas junto con la rotación de las cuentas por cobrar.

Lo ideal es que la empresa cobre más rápido de lo que paga.

...