Razones Financieras

Razones financieras.

Las razones financieras son comparaciones numéricas que muestran las relaciones que guardan entre sí las cifras de los estados financieros, sirven como herramienta para evaluar el desempeño financiero de un negocio y para compararlo con el de otras empresas.

Se clasifican en:

Liquidez o solvencia: proporcionan información sobre el grado de liquidez a corto plazo de una empresa. Mediante la relación que existe entre los activos circulantes y los pasivos circulantes muestran la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras de corto plazo.

Administración o utilización de los activos: miden que tan eficiente es la empresa en la administración y uso de sus activos para generar ventas, pueden interpretarse como medidas de rotación.

Apalancamiento financiero o de administración de deudas: miden el grado de apalancamiento financiero de la empresa (deuda), así como su capacidad para hacer frente a sus obligaciones financieras de largo plazo.

Rentabilidad: miden el rendimiento que generan los recursos invertidos en la empresa y permiten evaluar conjuntamente la eficiencia con que opera el negocio.

Valor de mercado: muestran la relación que existe entre el precio de mercado de una acción, su valor en libros y la utilidad por acción, y son una medida del valor que los inversionistas le dan al desempeño de la empresa y a su potencial de crecimiento futuro, sólo para aquellas empresas que cotizan en la bolsa.

Sirven para el análisis y d diagnóstico de la empresa. Weston y Brigham afirman “el análisis de los estados financieros generalmente comienza con el cálculo de un conjunto de razones financieras cuyo propósito es revelar los puntos fuertes y débiles de una empresa en relación con los de otras compañías que participan dentro de la misma industria, y mostrar si la posición de la empresa ha estado mejorando o si se ha deteriorado a través del tiempo.”

La información básica necesaria para calcular las razones financieras es la contenida en el balance general, el estado de resultado y el flujo de efectivo. Las cifras usadas con mayor frecuencia son: Activos fijos y circulantes, pasivos totales y a largo plazo, acciones comunes en circulación, capital contable, precios por acción, ventas, utilidades, impuestos, gastos por interés y utilidad neta.

El análisis de las razones financieras es de gran utilidad para administradores, analistas de crédito e inversionistas.

Se usan para: evaluar la eficiencia operativa, evolución de su posición financiera, evaluar el grado de solvencia económica, determinar la capacidad de pago para hacer frente a sus compromisos, medir la eficiencia, rentabilidad y potencial de crecimiento de la compañía, así como para comparar el desempeño con el de sus principales competidores de la industria.

Razones de liquidez

Muestran la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo.

Por cada peso que debo en el corto plazo, cuántos pesos o centavos tengo disponibles para pagar.

Es “malo” no tener suficiente dinero para pagar las deudas, pero tampoco es conveniente tener demasiado dinero ocioso en la empresa.

Por cada peso que debo en el corto plazo, cuántos pesos o centavos tengo para hacerle frente a esa deuda con los activos más líquidos (por eso se le resta el inventario).

También se le conoce como “prueba del ácido” pues antiguamente se vertía ácido sobre las monedas de oro para verificar su autenticidad. Con esta prueba vemos si realmente nuestros activos circulantes más líquidos alcanzan a cubrir el pasivo a corto plazo.

Razones de eficiencia

Indican el número de días que se tarda la empresa en vender la mercancía del inventario, cobrar a los clientes o pagar a los proveedores. Usamos 180 porque nuestros estados financieros son semestrales, y hay 180 días en el semestre.

"Periodo de inventario = " "Inventario promedio" /"Costo de ventas" ×180

Indica el número de días que se tarda la empresa en desplazar la mercancía del inventario.

"Periodo de clientes = " "Cuentas por cobrar a clientes" /"Ventas

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