RAZONES FINANCIERAS

CAPITULO IV

MÉTODO DE LAS RAZONES FINANCIERAS SIMPLES.

4.1. – CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS.

Es el método más comúnmente aceptado en el análisis de estados financieros por sus ventajas, ya que por ser eminentemente de aplicación vertical no se ve afectado por factores inflacionarios.

Consiste en comparar y obtener coeficientes entre dos cuentas o grupos de cuentas del Estado de Situación financiera e inclusive del Estado de Resultados, para conocer la relación que guardan entre sí. Es importante señalar, que el éxito en la aplicación de este método radica en la adecuada selección de las cuentas a comparar, para obtener la información que nos ayude a conocer a la empresa en estudio.

4.2.- ESTRUCTURA PROPUESTA DE RAZONES FINANCIERAS POR EL CINIF.

En el apéndice C de la norma de información financiera se nos proporcionan los indicadores financieros que se deben de aplicar de manera obligatoria a los estados financieros. A continuación se presentan dichos indicadores que contiene el apéndice C de la NIF 3 de las normas de Información Financiera.

Indicadores financieros

Solvencia (estabilidad financiera) – se refiere al exceso de activos sobre pasivos y, por tanto, a la suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversión. Incluye razones financieras, tales como:

a) razones de apalancamiento:

i. Deuda a capital contable (DaC), representada por la siguiente fórmula:

Pasivo Total .

Capital Contable

ii. Deuda a activos totales (DaAT), representada por la siguiente fórmula:

Pasivos totales

Activos totales

b) Razones de cobertura:

i. cobertura de interés, representada por la siguiente fórmula:

Utilidad antes de financiamiento e impuestos

Costo integral de financiamiento

ii. cobertura de cargos fijos, representada por la siguiente fórmula:

__________Utilidad antes de cargos fijos e impuestos_______________ . cargos fijos constituidos por los intereses del periodo, pagos al principal, así como, deuda cubierta o fondeada;

iii. cobertura de flujo, representada por la siguiente fórmula:

Flujo operativo antes de financiamientos e impuestos

Costo integral de financiamiento.

iv. Cobertura de deuda, representada por la siguiente fórmula:

Flujo operativo

Deuda total.

Liquidez – Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento. Lo anterior está asociado a la facilidad con que un activo es convertible en efectivo para una entidad, independientemente si es factible disponerlo en el mercado. Sirve al usuario para medir la adecuación de los recursos de la entidad para satisfacer sus compromisos de efectivo en el corto plazo. Incluye razones financieras, tales como:

a: ) razones de capital de trabajo

i. prueba de liquidez, representada por la siguiente fórmula:

Activo circulante

Pasivo a corto plazo

ii. prueba del ácido, representada por la siguiente fórmula:

Activo circulante – inventarios

Pasivo a corto plazo.

iii. liquidez inmediata, representada por la siguiente fórmula:

efectivo y equivalentes

Pasivo a corto plazo.

iv. margen de seguridad, representada por la siguiente fórmula:

Capital de trabajo neto

Pasivo a corto plazo.

v. intervalo defensivo, representada por la siguiente fórmula:

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