Matematica financiera- TRABAJO ACADÉMICO

TRABAJO ACADÉMICO

Pregunta 1

“El Gráfico S.A.” es una empresa ubicada en el Sur del País que se dedica a realizar trabajos de Pinturas de alto relieve. Con base a los estados financieros que se presentan a continuación, se requiere calcular y analizar (comentario) para los años 2011 y 2012. (5Ptos)

1) Los indicadores de Liquidez.

INDICADOR DE SOLVENCIA: IS= Activo Corriente / Pasivo Corriente.

2011

2590/625=4,14

Esto quiere decir que por cada unidad monetaria de deuda la empresa cuenta con un respaldo de 4,14 unidad monetaria para pagarlo.

2012

2570/720= 3,5694

Esto quiere decir que por cada unidad monetaria de deuda la empresa cuenta con un respaldo de 4,14 UM para pagarlo.

LIQUIDEZ ABSOLUTA: Caja y Bancos / Pasivo Corriente

2011

510/625 = 0.816 x 100 = 81,6

La Empresa cuenta con una liquidez de 81,6% para asumir los gastos a corto plazo.

2009

550/720 = 0.76388 x 100 = 76,388%

La Empresa cuenta con una liquidez de 76,388% para asumir los gastos a corto plazo.

2) Los indicadores de actividad.

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

RAT = VENTAS NETAS / ACTIVO TOTAL

2011

5400 / 7240 = 0,746

Por cada unidad monetaria invertida se está obteniendo una rentabilidad o ganancia de 0,746 unidad monetaria sobre la inversión efectuada.

2012

5980 / 7270 = 0,823

Por cada unidad monetaria invertida se está obteniendo una rentabilidad o ganancia de 0,823 unidad monetaria sobre la inversión efectuada.

ROTACION DE CAJA Y BANCOS.

RCB = CAJA Y BANCOS X 360 / VENTAS

2011

510 X 360 / 5300 = 34,64

La empresa cuenta con liquidez para cubrir 34 días de ventas.

2012

550 X 360 / 5900 = 33,56

La empresa cuenta con liquidez para cubrir 33 días de ventas.

3) Los indicadores de Rentabilidad.

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO.

RP = UTILIDAD NETA / CAPITAL

2011

795 / 5135 = 0,1548

Por cada unidad monetaria de inversión de capital de la empresa se genera una ganancia anual de 15, 48% a favor del propietario.

2012

795 / 5250 = 0,1514

Por cada unidad monetaria de inversión de capital de la empresa se genera una ganancia anual de 15, 14% a favor del propietario.

4) Los indicadores de endeudamiento.

RAZON PASIVO A CAPITALIZACION TOTAL.

RPCT = DEUDA A LARGO PLAZO / CAPITALIZACION TOTAL

2011

1480 / 5135 = 0,288

Existe una deuda a largo plazo de la empresa equivalente al 28,8% del capital de la empresa.

2012

1300 / 5250 = 0,248

Existe una deuda a largo plazo de la empresa equivalente al 24,8% del capital de la empresa.

ESTRUCTURA DE CAPITAL.

EC = PASIVO TOTA / PATRIMONIO

2011

7240 / 5135 = 1,4099

Significa que por cada unidad monetaria de capital invertido por el propietario existe 1,4099 unidad monetaria de capital invertido de terceros o financiado.

2012

7270 / 5250 = 1,3848

Significa que por cada unidad monetaria de capital invertido por el propietario existe 1,3848 unidad monetaria de capital invertido de terceros o financiado.

5) Los indicadores de cobertura.

VECES QUE SE A GANADO EL INTERES. VGI

CGB = BENEFICIO ANTES DE INTERES / INTERESES PAGADOS.

2011

1195 / 310 = 3,8548

La capacidad de la empresa para gastos inmediatos es de 3,85 unidad monetaria por cada unidad monetaria de deuda de la empresa.

2012

1275 / 400 = 3,1875

La capacidad de la empresa para gastos inmediatos es de 3,19 unidad monetaria por cada unidad monetaria de deuda de la empresa.

6) Asimismo realizar el análisis vertical y Horizontal de los estados financieros.

ANALISIS VERTICAL

Interpretación: En ambos años activos son menores a los pasivos está en torno a 7 veces, la empresa no está endeudada.

2011 % 2012 %

ACTIVO

INMOVILIZADO 4.650,00 64% 4.700,00 65%

Terrenos y construcciones 1.100,00 15% 1.300,00 18%

Otro inmovilizado material 4.250,00 59% 4.500,00 62%

Inmovilizado inmaterial 500,00 7% 500,00 7%

Amortiz. inmovilizado material 1.200,00 17% 1.600,00 22%

EXISTENCIAS 1.000,00 14% 1.050,00 14%

REALIZABLE 1.080,00 15% 970,00 13%

Clientes 900,00 12% 770,00 11%

Otro realizable 180,00 2% 200,00 3%

DISPONIBLE 510,00 7% 550,00 8%

Caja 160,00 2% 150,00 2%

Bancos 350,00 5% 400,00 6%

TOTAL ACTIVO 7.240,00 7.270,00

PASIVO

RECURSOS PROPIOS 5.135,00 71% 5.250,00 72%

Capital 3.000,00 41% 3.000,00 41%

Reservas 1.340,00 19% 1.455,00 20%

Pérdidas y ganancias 795,00 11% 795,00 11%

Otros recursos

ACREEDORES A LARGO PLAZO 1.480,00 20% 1.300,00 18%

Deudas con entidades de crédito 1.480,00 20% 1.300,00 18%

Otras dudas a largo plazo

ACREEDORES A CORTO PLAZO 625,00 9% 720,00 10%

Proveedores 430,00 6% 450,00 6%

Entidades de crédito 10,00 0.13% 60,00 0.8%

Otras deudas a corto 185,00 3% 210,00 3%

TOTAL PASIVO 7.240,00 7.270,00

CUENTA DE RESULTADOS 2011 % 2012 %

INGRESOS 5.400,00 100% 5.980,00 100%

Ventas 5.300,00 98% 5.900,00 98.66%

Otros ingresos 100,00 1.85% 80,00 1.33%

CONSUMOS 2.700,00 50% 3.050,00 51%

Compras 2.600,00 48% 3.100,00 51.83%

Variación de existencias 100,00 1.85% -50,00 -0.83%

GASTOS 1.315,00 24.35% 1.485,00 24.83%

Gastos de personal 620,00 11.48% 700,00 11.70%

Seguros Sociales 100,00 1.85% 140,00 2.37%

Servicios y suministros 500,00 9.25% 550,00 9.195

Tributos 75,00 1.385 70,00 1.17%

Otros gastos 20,00 0.37% 25,00 0.415

GENERACIÓN BRUTA DE FONDOS 1.385,00 25.6% 1.445,00 24.165

Gastos financieros 190,00 3.51% 170,00 2.84%

CASH FLOW 1.195,00 22.12% 1.275,00 21.32%

Dotación amortizaciones 310,00 5.74% 400,00 6.68%

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 885,00 16.38% 875,00 14.85%

Resultados extraordinarios 110,00 2.03% 100,00 1.67%

Impuesto sobre beneficios 200,00 3.70% 180,00 3.055

RESULTADO NETO 795,00 17.72% 795,00 13.29%

Interpretación: La utilidad Neta que en el 2011 representó el 17,72% de las ventas con relación al 2012 que fue del 13,29% tuvo una reducción debido al aumento en las compras y variación de existencias.

ANALISIS HORIZONTAL

PERIODOS

2011 2012 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA

ACTIVO

INMOVILIZADO 4.650,00 4.700,00 50 1,07%

Terrenos y construcciones 1.100,00 1.300,00 200 18,18%

Otro inmovilizado material 4.250,00 4.500,00 250 5,88%

Inmovilizado inmaterial 500 500 0 0,00%

Amortiz. inmovilizado material 1.200,00 1.600,00 400 33,33%

EXISTENCIAS 1.000,00 1.050,00 50 5,00%

REALIZABLE 1.080,00 970 -110 -10,18%

Clientes 900 770 -200 -14,44%

Otro realizable 180 200 20 11,11%

DISPONIBLE 510 550 40 7,84%

Caja 160 150 -10 -6,25%

Bancos 350 400 50 33,33%

TOTAL ACTIVO 7.240,00 7.270,00 30 0,41%

PASIVO

RECURSOS PROPIOS 5.135,00 5.250,00 115 2,23%

Capital 3.000,00 3.000,00 0 0,00%

Reservas 1.340,00 1.455,00 115 8,25%

Pérdidas y ganancias 795 795 0 0,00%

Otros recursos

ACREEDORES A LARGO PLAZO 1.480,00 1.300,00 -150 -12,16%

Deudas con entidades de crédito 1.480,00 1.300,00 -150 -12,16%

Otras dudas a largo plazo

ACREEDORES A CORTO PLAZO 625 720 95 15,20%

Proveedores 430 450 20 4,65%

Entidades de crédito 10 60 50 500,00%

Otras deudas a corto 185 210 25 13,51%

TOTAL PASIVO 7.240,00 7.270,00 30 0,41%

CUENTA DE RESULTADOS VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA

INGRESOS 5.400,00 5.980,00 580 10,74%

Ventas 5.300,00 5.900,00 600 11,32%

Otros ingresos 100 80 -20 -20,00%

CONSUMOS 2.700,00 3.050,00 350 12,96%

Compras 2.600,00 3.100,00 500 49,90%

Variación de existencias 100 -50 -150 -150,00%

GASTOS 1.315,00 1.485,00 170 12,92%

Gastos de personal 620 700 80 12,90%

Seguros Sociales 100 140 40 40,00%

Servicios y suministros 500 550 50 10,00%

Tributos 75 70 -5 -6,66%

Otros gastos 20 25 5 25,00%

GENERACIÓN BRUTA DE FONDOS 1.385,00 1.445,00 60 4,33%

Gastos financieros 190 170 -20 -10,52%

CASH FLOW 1.195,00 1.275,00 80 6,69%

Dotación amortizaciones 310 400 90 29,03%

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 885 875 -10 -1,12%

Resultados extraordinarios 110 100 -10 -9,90%

Impuesto sobre beneficios 200 180 -20 -10,00%

RESULTADO NETO 795 795 0 0,00%

análisis de balances

EMPRESA: “El Gráfico S.A.”

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