PROBLEMAS DE MACROECONOMIA
Claudia GarzonPráctica o problema15 de Noviembre de 2015
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3. una empresa va a comprar un activo con costo inicial de $68.000.000 con vida útil de 12 años y con valor de salvamento 0, los ingresos derivados de la compra serán de $16.500.000, y La tasa impositiva de renta es del 35%, ¿qué método de depreciación le conviene más? considere una tasa de oportunidad del 14% efectiva anual.
DEPRECIACIÓN MÉTODO LÍNEA RECTA
FLUJO DE FONDOS ANTES DE IMPUESTO | DEPRECIA- CION | VALOR EN LIBROS | INGRESO GRAVABLE ORDINARIO | IMPUESTO DE RENTA | FLUJO DE FONDOS DESPUÉS DE IMPUESTO | |
0 | -68000000 | 5666666.67 | 68000000 | |||
1 | 16500000 | 5666666.67 | 62333333.3 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
2 | 16500000 | 5666666.67 | 56666666.7 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
3 | 16500000 | 5666666.67 | 51000000 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
4 | 16500000 | 5666666.67 | 45333333.3 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
5 | 16500000 | 5666666.67 | 39666666.7 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
6 | 16500000 | 5666666.67 | 34000000 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
7 | 16500000 | 5666666.67 | 28333333.3 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
8 | 16500000 | 5666666.67 | 22666666.7 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
9 | 16500000 | 5666666.67 | 17000000 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
10 | 16500000 | 5666666.67 | 11333333.3 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
11 | 16500000 | 5666666.67 | 5666666.67 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
12 | 16500000 | 5666666.67 | 0 | 10833333.3 | 3791666.67 | 12708333.3 |
VP = K / (1 + r)n
[pic 1]
[pic 2]
[pic 3]
Po lo tanto se considera viable
vpi > vpe.
DEPRECIACIÓN MÉTODO SUMA DE DÍGITOS DECRECIENTES
flujo de fondos antes de impuesto | depreciacion | valor en libros | ingreso gravable ordinario | impuesto de renta | flujo de fondos despues de impuestos | |
0 | -68000000 | 68000000 | ||||
1 | 16500000 | 10461538.5 | 57538461.5 | 6038461.54 | 2113461.54 | 14386538.5 |
2 | 16500000 | 9589743.59 | 47948717.9 | 6910256.41 | 2418589.74 | 14081410.3 |
3 | 16500000 | 8717948.72 | 39230769.2 | 7782051.28 | 2723717.95 | 13776282.1 |
4 | 16500000 | 7846153.85 | 31384615.4 | 8653846.15 | 3028846.15 | 13471153.8 |
5 | 16500000 | 6974358.97 | 24410256.4 | 9525641.03 | 3333974.36 | 13166025.6 |
6 | 16500000 | 6102564.1 | 18307692.3 | 10397435.9 | 3639102.56 | 12860897.4 |
7 | 16500000 | 5230769.23 | 13076923.1 | 11269230.8 | 3944230.77 | 12555769.2 |
8 | 16500000 | 4358974.36 | 8717948.72 | 12141025.6 | 4249358.97 | 12250641 |
9 | 16500000 | 3487179.49 | 5230769.23 | 13012820.5 | 4554487.18 | 11945512.8 |
10 | 16500000 | 2615384.62 | 2615384.62 | 13884615.4 | 4859615.38 | 11640384.6 |
11 | 16500000 | 1743589.74 | 871794.872 | 14756410.3 | 5164743.59 | 11335256.4 |
12 | 16500000 | 871794.872 | 0 | 15628205.1 | 5469871.79 | 11030128.2 |
El valor presente neto me da un valor de 6523945.08, usando Excel. Quiere decir que es viable.
Se concluye que la empresa deberá usar el método de suma de dígitos decrecientes, ya que el valor neto presente fue mayor en este que en el método de línea recta.
Nota: los cálculos e hicieron con los flujos de fondos después de impuestos.
4. Una pequeña empresa requiere de un equipo cuyo costo inicial es de $ 32.000.000, un valor de salvamento de $5.000.000 al cabo de 15 años. Espera unos ingresos a partir del primer año de $15.000.000. y unos costos y gastos de $13.689.000 anuales de La empresa utiliza el método de depreciación por suma de dígitos decreciente, la tasa impositiva es del 34% anual sobre renta y del 16% para ganancias ocasionales. Elabore una tabla que muestre el comportamiento de los impuestos dado que al final de la vida útil puede vender el equipo por $7.500.000.
año | flujo de fondos antes de impuesto | Deprecia- ción | valor en libros | ingreso gravable ordinario | ganancias o pérdidas de capital | impuesto de renta | impuesto ganancia ocasionales |
0 | -32000000 | 32000000 | |||||
1 | 1311000 | 3375000 | 28625000 | -2064000 | 0 | ||
2 | 1311000 | 3150000 | 25475000 | -1839000 | 0 | ||
3 | 1311000 | 2925000 | 22550000 | -1614000 | 0 | ||
4 | 1311000 | 2700000 | 19850000 | -1389000 | 0 | ||
5 | 1311000 | 2475000 | 17375000 | -1164000 | 0 | ||
6 | 1311000 | 2250000 | 15125000 | -939000 | 0 | ||
7 | 1311000 | 2025000 | 13100000 | -714000 | 0 | ||
8 | 1311000 | 1800000 | 11300000 | -489000 | 0 | ||
9 | 1311000 | 1575000 | 9725000 | -264000 | 0 | ||
10 | 1311000 | 1350000 | 8375000 | -39000 | 0 | ||
11 | 1311000 | 1125000 | 7250000 | 186000 | 63240 | ||
12 | 1311000 | 900000 | 6350000 | 411000 | 139740 | ||
13 | 1311000 | 675000 | 5675000 | 636000 | 216240 | ||
14 | 1311000 | 450000 | 5225000 | 861000 | 292740 | ||
15 | 1311000 | 225000 | 5000000 | 1086000 | 2500000 | 369240 | 400000 |
Como el método de depreciación por suma de dígitos requiere en los primeros años un costo mayor de depreciación, la empresa tiene al principio ingresos gravables ordinarios negativos, por lo tanto no se le añadirá el impuesto a la renta sino con valores de cero, así que el comportamiento de los impuestos es que a partir del año numero 11, los ingresos gravables son positivos haciendo que se cobre el impuesto a la renta.
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