Sistema Financiero
Enviado por jaquemaria • 7 de Julio de 2015 • 410 Palabras (2 Páginas) • 180 Visitas
Introducción
Uno de los principales riesgos que afrontan gerentes financieros, tesoreros y, en general,
Administradores de empresas que realizan transacciones con el exterior es el de incurrir en pérdidas, por aumento de costos o reducción de ingresos, ante una variación adversa del tipo de cambio en moneda nacional respecto a una divisa, con frecuencia el dólar estadounidense.
En el mercado financiero guatemalteco paulatinamente se ha venido desarrollando instrumentos de cobertura del riesgo cambiario. Hace casi una década surgió el mecanismo de contratos de futuros, que han sido poco utilizados. En los últimos dos años el mercado de derivados de divisas evolucionó hacia el mecanismo de contratos forwards o adelantados. Este ha tenido mayor aceptación entre empresas y personas, dada la frecuencia y monto de las operaciones.
Este artículo trata sobre la cobertura del riesgo cambiario en el país. Para el efecto se abordan aspectos sobre la definición y cuantificación del riesgo cambiario, así como de los instrumentos que en el mercado de las finanzas internacionales se dispone para su cobertura. Además, se realiza una descripción de la evolución del tipo de cambio en el último quinquenio y se ejemplifica el cálculo del riesgo de cambio mediante el método del valor absoluto en riesgo por simulación histórica. Introducción
Uno de los principales riesgos que afrontan gerentes financieros, tesoreros y, en general,
Administradores de empresas que realizan transacciones con el exterior es el de incurrir en pérdidas, por aumento de costos o reducción de ingresos, ante una variación adversa del tipo de cambio en moneda nacional respecto a una divisa, con frecuencia el dólar estadounidense.
En el mercado financiero guatemalteco paulatinamente se ha venido desarrollando instrumentos de cobertura del riesgo cambiario. Hace casi una década surgió el mecanismo de contratos de futuros, que han sido poco utilizados. En los últimos dos años el mercado de derivados de divisas evolucionó hacia el mecanismo de contratos forwards o adelantados. Este ha tenido mayor aceptación entre empresas y personas, dada la frecuencia y monto de las operaciones.
Este artículo trata sobre la cobertura del riesgo cambiario en el país. Para el efecto se abordan aspectos sobre la definición y cuantificación del riesgo cambiario, así como de los instrumentos que en el mercado de las finanzas internacionales se dispone para su cobertura. Además, se realiza una descripción de la evolución del tipo de cambio en el último quinquenio y se ejemplifica el cálculo del riesgo de cambio mediante el método del valor absoluto en riesgo por simulación histórica.
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