Tarea 3 de finanzas

Tarea 3

1. Las operaciones SWAP corresponden a un conjunto de transacciones individuales mediante las cuales se concreta el intercambio de flujos futuros de títulos valores, asociados con dichas operaciones individuales, siendo posible mediante tal mecanismo, efectuar la reestructuración de uno de estos títulos colocándolo en condiciones de mercado.

El intercambio de tales flujos futuros, tiene como propósitos disminuir los riesgos de liquidez, tasa, plazo o emisor, y permite la reestructuración de portafolios, en donde se logra aportar un valor agregado para el usuario que origina la reestructuración.

Se pueden hacer intercambios de títulos valores de un plazo mayor por varios títulos de corto plazo; tasas de interés de una tasa variable a una fija; o intercambio de deudas por acciones. Esto se hace con la finalidad de generar liquidez, incrementar la tasa, disminuir el plazo o reemplazar emisores del portafolio, dependiendo el riesgo que se pretende disminuir.

Ejemplo: un Swap a tres años sobre petróleo; esta transacción es un intercambio de dinero basado en el precio del petróleo (A no entrega a B petróleo en ningún momento), por lo tanto el Swap se encarga de compensar cualquier diferencia existente entre el precio variable de mercado y el precio fijo establecido mediante el Swap. Es decir, si el precio del petróleo baja por debajo del precio establecido, B paga a A la diferencia, y si sube, A paga a B la diferencia.

2. A. plain Vanilla de divisas: se basa en intercambios de monedas extranjeras con nacionales, pero se establece el tipo de cambio actual para hacer efecto al término del contrato.

B. plain Vanilla de tipos de cambio: se basa en el intercambio de tasas fijas con tasas variables en un préstamo o contrato establecido.

3. Este tipo de riesgos se refiere al incumplimiento de una empresa que establece un swap a tasa fija o variable, pero se incrementara más el riesgo en una tasa variable ya que existe el riesgo que las tasas se disparen y esto conlleve al incumplimiento de una de las partes.

4. Es mayor la perdida de incumplimiento del crédito que en el swap ya que en el crédito se tiene una estimación de perdida pero está avalada con una reserva pero si la perdida es mayor a la esperada se pierde más del 100% ya que se tiene como estimado el cobro de capital masinterés, en cambio en la perdida de swap no es mayor porque a pesar de que haya incumplimiento de una parte el intermediario tomara responsabilidad de la que cae en incumplimiento, además se pone en juego garantías reales y renombres.

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