ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

FACULTAD DE CONTADURIA Y ADMINISTRACION. UASLP.

MA. MARÌA DEL CARMEN SILVA SEGURA RESUMEN CAPITAL DE TRABAJO ____________________________________________________________________________

ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO-

Definición: Administración de los activos a corto plazo (inversiones) y los pasivos a corto plazo. (fuentes de financiamiento).

CAPITAL DE TRABAJO: Inversión de una empresa en activos a corto plazo, es decir efectivo, valores negociables, inventarios y cuentas por cobrar.

CAPITAL DE TRABAJO NETO. Activos circulantes MENOS Pasivos circulantes, es decir activos circulantes financiados por pasivos a corto plazo.

La administración de Capital de Trabajo comprende

1.- Administración de efectivo y Valores Negociables 2.- Administración del crédito 3.- Administración de inventarios 4.- Financiamiento a corto plazo

POLÍTICA DEL CAPITAL DE TRABAJO. Se refiere a las políticas básicas de la empresa relacionadas con:

a).- Los niveles fijados como meta de cada categoría de activos circulantes. b).- La forma como se financiarán los activos circulantes.

IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO. La administración de capital de trabajo incluye numerosos aspectos que hacen de este tema una importante área de estudio.

1.-Las encuestas indican que la mayor parte del tiempo, de los administradores financieros se dedican a las operaciones internas diarias de la empresa, es decir a la administración del Capital de trabajo.

2.- Los activos circulantes representan un porcentaje alto de los activos totales de una empresa y es una inversión que tiende a ser relativamente volátil, es por eso que merecen una cuidadosa atención por parte del administrador financiero.

3.- La administración de Capital de trabajo es muy importante en las empresas pequeñas porque su mayor inversión está en efectivo, cuentas por cobrar e inventarios y además tienen acceso limitado a los mercados de capitales y deben hacer uso del crédito comercial y de los préstamos bancarios a corto plazo.

4.- La relación entre el crecimiento de las ventas y la necesidad de financiar activos circulantes es estrecha y directa. Los aumentos en ventas producen necesidades inmediatas de inventarios adicionales y saldos de efectivo, todas estas necesidades deben financiarse de alguna manera

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y cómo están relacionadas es importante que el administrador financiero esté al tanto del Capital de trabajo

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO. El proceso administrativo del Capital de Trabajo puede resumirse a través del modelo de Ciclo de Conversión de Efectivo definido como: Plazo que transcurre desde el pago efectuado por la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de las cuentas asociadas con la venta de dicho producto. En el modelo se utilizan los siguientes conceptos:

a) Período de conversión de inventario.- Tiempo promedio que se requiere para convertir las materias primas en un producto terminado y venderlos en una fecha posterior, es decir es el tiempo durante el cual el producto permanece en el inventario a los largo de varias etapas de terminación

Período de conversión de inventario (PCI) = Inventario / (Costo de ventas / 360 días)

b) Período promedio de cobro o de cobranza de cuentas por cobrar .- Es el tiempo que se requiere para convertir las cuentas por cobrar de la empresa en efectivo por ventas a crédito

Período Promedio de Cobro (PPC) = Cuentas por cobrar / ( Ventas a crédito / 360 días)

c) Período promedio de pago.- Tiempo promedio que transcurre entre la compra de las materias primas y la mano de obra y el pago en efectivo correspondiente.

Período

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