Razones Financieras

RAZONES FINANCIERAS.

En general las razones financieras se clasifican en los siguientes grupos:

I. Liquidez.

Analiza la capacidad de la empresa de cumplir con sus compromisos de pago a corto plazo.

II. Apalancamiento/Solvencia.

Analiza la estructura financiera de la empresa y su capacidad de pago a largo plazo

III. Rentabilidad.

Mide la capacidad de la empresa de generar utilidad.

IV. Actividad.

Analiza la eficiencia de la operación de la empresa.

V. Mercado.

Analiza la sobre o subvaluación del precio de la acción de la empresa.

I. Liquidez.

Para la estimación de las distintas razones de liquidez se parte de los distintos conceptos del activo circulante y pasivo de corto plazo.

Circulante = Activo circulante / Pasivo a corto plazo

Prueba del ácido = (Activo circulante – Inventario) / Pasivo a corto plazo

Razón del efectivo = Banco y caja / Pasivo de corto plazo

II. Solvencia / Apalancamiento.

Se usan las razones de solvencia / apalancamiento para determinar la estructura de capital o de financiamiento de una empresa.

Endeudamiento = Pasivo total / Capital contable

Apalancamiento = Pasivo total / Activo total

Razón de cobertura= Utilidad de operación / Intereses

III. Rentabilidad.

Sirven para medir la capacidad de la empresa de generar utilidades. Las principales razones más comunes que ayudan a medir la rentabilidad con respecto a las ventas son las siguientes:

Con Respecto a Ventas:

Margen Bruto de Ventas = Utilidad Bruta / Ventas

Margen Operativo de Ventas = Utilidad de Operación / Ventas

Margen Neto de Ventas = Utilidad Neta / Ventas

Con Respecto a los Recursos Invertidos:

Rendimiento Neto sobre Activos (ROA) = U. Neta / Total de Activos

Rendimiento Neto sobre Capital (ROE) = U. Neta / capital total

Modelo Dupont.

ROA = (Utilidad neta

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