Normas Financieras

Mediante el análisis de estados financieros se pretende determinar la situación patrimonial, financiera y económica de una empresa a través de la lectura e interpretación de sus cuentas anuales. Para ello el analista dispone de una serie de técnicas e instrumentos que deberá aplicar de manera estructurada, teniendo en cuenta la naturaleza de la empresa objeto del análisis.

Antes de abordar los objetivos del análisis de estados financieros es necesario conocer los correspondientes a la contabilidad financiera o externa. Dichos objetivos se clasifican en generales y cualitativos.

Contabilidad financiera: objetivos generales

Conseguir que la información contable facilitada por las empresas ayude a los inversores, actuales y futuros, a los gestores (directores), a los acreedores y a cualquier otra persona física o jurídica, privada o pública, interesados en la misma en la toma de decisiones racionales en materia de inversiones, créditos y otros asuntos propios del tráfico mercantil.

Conseguir que la información contable facilitada por las empresas ayude a los inversores, actuales y futuros, a los gestores (directores), a los acreedores y a cualquier otra persona física o jurídica, privada o pública, interesados en la misma en la estimación del importe, las fechas de vencimiento y los riesgos asociados al pago de intereses y dividendos. Conseguir que la información contable facilitada por las empresas ayude a los inversores, actuales y futuros, a los gestores (directores), a los acreedores y a cualquier otra persona física o jurídica, privada o pública, interesados en la misma en la estimación del importe total de su endeudamiento y de los flujos de tesorería asociados al mismo.

Conseguir que la información contable facilitada por las empresas ayude a los inversores, actuales y futuros, a los gestores (directores), a los acreedores y a cualquier otra persona física o jurídica, privada o pública, interesados en la misma en el conocimiento, lo más exacto posible, de su situación patrimonial, financiera y económica, a corto plazo, así como de su evolución posible a medio plazo.

Contabilidad financiera: objetivos cualitativos

Relevancia: la información contable facilitada por las empresas debe ser útil para la toma de decisiones por parte de los inversores, actuales y futuros, de los gestores (directores), de los acreedores y de cualquier otra persona física o jurídica, privada o pública, interesados en la misma.

Objetividad: la información contable facilitada por las empresas debe cumplir las normas y principios contables emitidos por las organizaciones oficiales y profesionales creadas al efecto.

Comparabilidad: la información contable facilitada por las empresas debe ser homogénea en el tiempo, tanto en su estructura como en su valoración, para permitir su comparación periódica.

Claridad: la información contable facilitada por las empresas debe adoptar un lenguaje y una forma comprensible para los inversores, los acreedores y cualquier otra persona física o jurídica, privada o pública, interesados en la misma

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.

Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.

Interpretación: es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.

Para una mayor comprensión se define el concepto de contabilidad que es el único sistema viable para el registro clasificación y resumen sistemáticos de las actividades mercantiles.

Entre las limitaciones de los datos contables podemos mencionar: expresión monetaria, simplificaciones y rigieses inherentes a la estructura contable, uso del criterio personal, naturaleza y necesidad de estimación, saldos a precio de adquisición, inestabilidad en la unidad monetaria.

Importancia relativa del análisis de estados financieros en el esfuerzo total de decisión

Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas.

La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa.

Es el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable de préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado.

Los tipos de análisis financiero son el interno y externo, y los tipos de comparaciones son el análisis de corte transversal y el análisis de serie de tiempo.

Los principales entornos en cuanto a la evaluación financiera de la empresa:

1. La rentabilidad

2. El endeudamiento

3. La solvencia

4. La rotación

5. La liquidez inmediata

6. La capacidad productiva

Sus técnicas de interpretación son 2:

El análisis y la comparación.

Objetivo de los estados financieros

1. Es proporcionar información útil a inversores y otorgantes

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