ADMINISTRACIÓN CAPITAL DE TRABAJO

ADMINISTRACIÓN CAPITAL DE TRABAJO

Administración capital trabajo: Administrar cada uno de los activos corrientes y pasivos corrientes de la empresa para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo, para que contribuya con el incremento del valor de la empresa.

Importancia: la administración de capital de trabajo es importante porque de ella depende el equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo

Rentabilidad: relación entre ingresos y costos generados por el uso de activos de la compañía en actividades productivas.

Riesgo: probabilidad de que la compañía sea incapaz de pagar deudas a medida que estas se vencen

Técnicamente insolvente: empresa es incapaz de pagar deudas a medida que vencen

Relacion CTN – liquidez – riesgo = A mayor capital de trabajo = menor riesgo, mayor liquidez

Razon PC/AC tot= indica el % de act totales que esta financiado por PCorr

CCE – CICLO CONVERSION EFECTIVO mide el tiempo que requiere una empresa para convertir la inversión en efectivo necesaria para sus operaciones en efectivo recibido como resultado de esas operaciones. CCE= CO - PPP

CO= CICLO OPERATIVO = EPI + PPC tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del efectivo por la venta del producto terminado

EPI= edad promedio inventarios PPC= periodo promedio cobro

CO=EPI + PPC

EPI = Edad Promedio del Inventario

PPC = Período Promedio de Cobro

PPP = Período Promedio de Pago

NECESIDAD FINANCIAMIENTO PERMANTE inversión constante en activos operativos como resultado de las ventas constantes a través del tiempo

NECESIDAD FINANCIAMIENTO ESTACIONAL inversión constante en activos operativos que varia con el paso del tiempo como consecuencia de las ventas cíclicas.

POLITICA FLEXIBLE O CONSERVADORA FINANCIAMIENTO la empresa financia sus necesidades tanto estacionales como permanentes con deuda a largo plazo –los fondos a lp permiten inmovilizar el costo de fondos durante un periodo y evita el riesgo de aumento en tasas deinteres

POLITICA AGRESIVA DE FINANCIAMIENTO la empresa financia sus necesidades estacionales a corto plazo y sus necesidades permanentes a largo plazo – los fondos a cp son menos costosos

La Administración de activos a corto plazo implica un equilibrio entre

costos de mantenimiento y costos de escasez

Costos de mantenimiento: aumentan con los incrementos en el nivel de inversión en activos corrientes

Costos por escacez: disminuyen con los aumentos en el nivel de inversión en activos circulantes

Costos de cotización o pedido: costos de transacción que se derivan de colocar un pedido de más, requieren más efectivo (costos de corretaje)

Costos por escacez: costos x ventas perdidas, pérdida de clientes o interrupción de la prod

Presupuesto de efectivo Es la proyección de los ingresos y egresos de efectivo de una compañía para el próximo período. erramienta principal en la planificación financiera

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