Administración del capital del trabajo

Investigue sobre los distintos métodos utilizados para la administración del capital de trabajo y las principales alternativas de inversión en el mercado chileno de los excedentes que se podrían producir en la administración del capital de trabajo de una empresa.

El trabajo debe contener:

1. Marco teórico de las principales aplicaciones por usted planteadas en este trabajo.

2. Enumerar y describir los principales instrumento de inversión de excedentes monetarios generados por las empresas.

3. Elegir la alternativa de inversión que usted considere más eficiente y dar una opinión fundada de su elección.

Respuesta:

Introducción:

Administración del capital del trabajo

La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la empresa, las cuales comprenden los activos circulantes y los pasivos a corto plazo. Es uno de los aspectos más importantes de la administración financiera global. Una empresa debe mantener un nivel satisfactorio de capital de trabajo el activo circulante debe ser lo suficientemente grande para cubrir el pasivo a corto plazo, con el fin de consolidar un margen razonable de seguridad. El objetivo de este tipo de administración consiste manejar cada uno de los activos y pasivos a corto plazo que la empresa de manera que se alcance un nivel aceptable y constante de capital neto trabajo. Los principales activos circulantes son, a saber, y les escribo o cajas en, los valores negociables, las cuentas por cobrar y los inventarios. Cada uno de estos activos deben mantenerse eficientemente para conservar la liquidez de la empresa, observando a nivel que no sea demasiado alto para cualquiera de ellos. El pasivo a corto plazo de mayor importancia comprenden las cuentas por pagar, los documentos por pagar y los pasivos acumulados o acumulaciones, cada uno de estas fuentes de financiamiento a corto plazo deben manejarse con mucho cuidado para asegurar su obtención y su empleo adecuados.

1. Marco teórico:

Flujo de fondos: los elementos de la planificación financiera, en particular el flujo diario de caja (ingresos y egresos) en condiciones de incertidumbre unido a elementos cualitativos y cuantitativos a considerar, aparecen como el camino más idóneo para efectuar una medición directa de la liquidez; al analizar la insolvencia de caja como un límite al nivel de endeudamiento de la firma.

El objetivo del administrador financiero es maximizar la rentabilidad, entendida como maximizar la sumatoria de los valores actuales (o maximización del valor actual neto) del fluir de fondos de una empresa a la tasa de su costo de capital. Los objetivos más importantes involucrados en la definición del objetivo operativo para administradores financieros son los siguientes:

• Valor actual

• Fluir de fondos

• Costo de Capital

• Métodos racionales de rentabilidad del uso de fondos y costo de obtención de fondos.

Los conceptos de valor actual y fluir de fondos son los instrumentos que hacen homogéneos los ingresos y egresos, tanto en su composición como en su ubicación temporal, evitando dudas sobre qué es lo que se tiende a maximizar o durante qué períodos se busca la maximización. El concepto de valor actual se complementa con el de costo de capital, que es la tasa a la que el valor actual neto de los flujos de fondos debe ser máximo.

Estos conceptos, que son válidos para decisiones en situación de certeza y estabilidad monetaria, deben

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