ANALISIS DEL MERCADO

milagrosaditoTesis18 de Noviembre de 2012

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2.4.1 Ratios de Liquidez

Liquidez General

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Este ratio represento de manera general la liquidez, la capacidad de la empresa de ir afrontando de manera ordenada sus deudas en el corto plazo.

En el 2007 es de 0.71 y en el 2008 de 0.61 para cubrir cada sol en el pasivo corriente, según Gustavo Tanaka este ratio ideal seria mayor a 1 pero en empresas que se dedican a compra y venta de bienes este ratio siempre tiende a ser menor por el volumen de mercadería que se adquiere y la apertura de nuevos hipermercados.

En comparación con el año 2007, la liquidez en el año 2008 sufrió un descenso de S/.0.10.

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Prueba Acida

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Este indicador da una medida mas exacta para determinar la liquidez pues ha prescindido de las partidas menos liquidas del activo corriente.

En el año 2007 es de 0.34 y en el 2008 0.20 para cubrir cada sol del pasivo corriente.

En comparación con el año 2007, la liquidez 2008 sufrió un descenso de S/. 0.14 por lo que se espera que las existencias comiencen a rotar mas veces en el año para poder afrontar sus deudas a corto plazo.

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Liquidez Absoluta

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Este ratio relaciona las partidas mas liquidas del activo corriente y nos da una idea del tiempo que podrá operar la empresa con sus inversiones mas liquidas.

En comparación con el año 2007, la liquidez absoluta en el 2008 tuvo un descenso de S/.0.17

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2.4.2 Ratios de Solvencia.

Endeudamiento del Activo Total

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Este ratio nos da una idea de que porcentaje de las inversiones totales han sido financiadas por deudas a terceros.

Mientras mayor sea este ratio, mayor financiamiento de terceros, en este caso el ratio en el 2007 y 2008 fue mayor lo que significa que la empresa tiene poca autonomía financiera y mayor apalancamiento financiero, que a su vez este ratio aumento en 0.01, que da a entender que en el periodo 2008 el apalancamiento financiero aumento

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Endeudamiento Patrimonial

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Este ratio al igual que al anterior nos da una idea de que porcentaje de las inversiones han sido financiadas por deudas a terceros, pero de otras perspectiva.

Si este ratio es mayor a la unidad refleja que el financiamiento de terceros es mayor que el financiamiento de los accionistas y la utilidad, en este caso la empresa presento en el 2007 y 2008, 2.57 y 2.42 respectivamente lo que refleja un mayor apalancamiento financiero y menor autonomía financiera, que a su vez este ratio aumento en el 2008 en 0.15.

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Endeudamiento Patrimonial a Largo Plazo

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Muestra el respaldo patrimonial que tienen las deudas a largo plazo de la empresa.

A mayor cociente tenga este ratio, mayor será el apalancamiento financiero y dará cierta idea de cuanto la empresa esta financiando a largo plazo, en este caso la empresa estuvo mas financiada a largo plazo en el periodo 2007 que en comparación con el 2008 el endeudamiento sufrió un descenso de 0.09

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Cobertura de Gastos Financieros

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Este ratio indica el número de veces que la utilidad Operativa representa de los gastos financieros y mide en cierta medida el riesgo financiero, en este caso la empresa para el año 2007 tuvo un ratio de 1.64 y en el 2008 un ratio de 1.08 esto indica que el riesgo financiero disminuyo en 0.56.

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2.4.3 Ratios de Utilidad.

Margen Bruto

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Este ratio indica el porcentaje de utilidad bruta que se obtiene de las ventas netas realizadas.

A mayor resultado de esta división mayor será la utilidad obtenida por la empresa por cada sol vendido, en este caso la empresa en los dos periodos por cada sol vendido obtiene una utilidad de S/0.25.

2.4.4 Ratios de Rentabilidad.

Rentabilidad de las Ventas Netas

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Este ratio refleja el porcentaje que se obtiene de utilidad con respecto a las ventas realizadas.

En este caso el cociente es menor de este resultante de este ratio, la situación de utilidad de la empresa es menor, debido a que los costos y gastos han tenido una mayor incidencia en la empresa, ya que represento un 0.01 en los dos periodos.

Rentabilidad Neta de las Inversiones

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En este ratio muestra la calidad de las inversiones que ha realizado la empresa, en este caso las inversiones en los dos periodos han sido no han sido eficaces por que el resultado de este ratio es relativamente bajo.

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Rentabilidad Neta del Patrimonio

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Este ratio refleja aproximadamente la rentabilidad que han tenido las inversiones realizadas por los accionistas.

Decimos aproximadamente, pues dado en el denominador se ubica el patrimonio, este contiene no solo el monto aportado por los accionistas sino también las utilidades que ha sido generado la empresa y que se han ido reinvirtiendo y las que posible se reinvertirán (resultado del ejercicio)

Este ratio comparado con el anterior tuvo mayor cociente por lo que se puede decir que las rentabilidades de sus inversionistas en el periodo de estudio por sus inversiones realizadas han sido mayores y a su vez viene aumentando en 0.03.

Rentabilidad Neta del Capital

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Este ratio mide de manera aproximada la utilidad por acción que ha tenido la empresa. Decidimos que de manera aproximada pues será exacta solamente en caso que el valor nominal por acción sea de S/. 1, es decir en el periodo 2007 por cada acción que sea de un S/.1 se estuvo ganando S/.0.04 y en el 2008 se estuvo ganando S/. 0.07 este ratio aumento en S/.0.03, por una mayor gestión de la gerencia en obtener mayores ventas.

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2.4.5 Ratios de Gestión

Rotación de Cuentas por Cobrar (días)

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Este ratio determina el número de días que demora en cobrar la empresa las ventas realizadas a crédito, Este ratio mide la gestión del área de cobranzas de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera: mientras menos días se demore la empresa en cobrar las ventas a crédito, mejor gestión habrá en el área de cobranzas. Hay que considerar, sin embargo, un aspecto muy importante: la empresa puede flexibilizar su política de cobranzas dando un plazo mayor para el pago por parte del cliente a fin de incrementar las ventas de la empresa. Por tanto, si este ratio se incrementa (en un nivel relativamente razonable) puede ser con el objetivo de incrementar las ventas y con ello la rentabilidad, pero siempre sin perder de vista la cobranza, en el caso de esta empresa la venta al crédito se realiza por tarjetas de crédito por lo que la empresa solo se dedica a cobrar a dichas entidades financieras.

Rotación de Inventarios

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Este ratio determina el numero de días que demora la empresa vender la mercadería que tiene en almacén.

Este ratio mide la gestión del área de ventas de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera: mientras menos días se demore la empresa en vender las existencias que tiene el almacén, mejor gestión habrá en el área de ventas, en este caso la empresa demoro 0.15 días en el 2008 y el periodo fue de 0.14 días

Rotación de Existencias (veces)

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Este ratio determina el número de veces en el periodo (generalmente al año) que la empresa repone existencias. Es decir, mientras más veces renueve su stock la empresa, mejor será pues estará vendiendo más.

En este caso la empresa en el periodo 2007 demoro 7.24 días en renovar su stock y en el 2008 demoro 6.70 días como tal en los dos periodos la empresa renueva sus existencias muy rápidamente que es mejor pues esta vendiendo mas, que ha su vez este ratio en el 2008 disminuyo 0.54 en comparación con el 2007.

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Rotación de Cuentas por Pagar

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Este ratio mide la gestión del área de tesorería de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera: mientras mas días demore la empresa en pagar las compras hechas a crédito, mejor uso podrá hacer la empresa de esos recursos, en este caso la empresa no en pagar sus cuentas

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