Actividades Cobertura del Riesgo
asunbrallansTarea5 de Marzo de 2018
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Actividades[pic 1]
Cobertura del Riesgo
Realiza los ejercicios 5 y 6 que encontrarás en el Capítulo 21, páginas 750-751 del siguiente manual:
Ejercicios 5 y 6. Capítulo 21 del manual:
Berk. J., DeMarzo, P. & Hardford, J. (2010). Fundamentos de Finanzas Corporativas. Madrid: Pearson Educación Madrid. ISBN: 9788483224137
Calcula también el ejercicio 6 considerando su precio de ejercicio a 10 días con una r=18% anual, manteniendo el valor de spot actual de 60 euros.
Nota: la cámara liquida diariamente según la diferencia entre el hoy y el día anterior St-St-1, es decir siendo el saldo final de la garantía la suma de todas las liquidaciones.
Ejercicio 5.
Apartado a)
B= I – C
1,25$
B = (2.000.000.000 * 1,25) – (2.000.000.000 * 0,90)
B = 700.000.000$
1,50$
B = (2.000.000.000 * 1,50) – (2.000.000.000 * 0,90)
B = 1.200.000.000$
1,75$
B = (2.000.000.000 * 1,75) – (2.000.000.000 * 0,90)
B = 1.700.000.000$
Apartado b)
1,45$
B = (2.000.000.000 * 1,45) – (2.000.000.000 * 0,90)
B = 1.100.000.000$
Apartado c)
1,25$
B = (1.000.000.000 * 1,25) – (1.000.000.000 * 0,90)
B = 350.000.000$
1,50$
B = (1.000.000.000 * 1,50) – (1.000.000.000 * 0,90)
B = 600.000.000$
1,75$
B = (1.000.000.000 * 1,75) – (1.000.000.000 * 0,90)
B = 850.000.000$
Ejercicio 6.
Apartado a)
Dia | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Bº | -50.000 | -200.000 | 25.000 | 25.000 | 150.000 | 100.000 | 25.000 | -100.000 | 200.000 | 75.000 |
El día 1: perdida por valor de 50.000$
El día 2: perdida por valor de 200.000$
El día 3: beneficio por valor de 25.000$
El día 4: beneficio por valor de 25.000$
El día 5: beneficio por valor de 150.000$
El día 6: beneficio por valor de 100.000$
El día 7: beneficio por valor de 25.000$
El día 8: pérdida por valor de 100.000$
El día 9: beneficio por valor de 200.000$
El día 10: beneficio por valor de 75.000$
Apartado b)
Día | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Bº acum | -50.000 | -250.000 | -225.000 | -200.000 | -50.000 | 50.000 | 75.000 | -25.000 | 175.000 | 250.000 |
Después de calcular los beneficios acumulados podemos ver que al final de los 10 días hay un beneficio de 250.000$
Si, aunque durante el intervalo de los 10 días hay pérdidas y beneficios, en el último día hay un beneficio acumulado.
Apartado c)
La mayor pérdida acumulada como podemos ver en el cuadro es en el día 2. La pérdida asciende a 250.000$.
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