Alternativas De Inversion

ALTERNATIVAS DE INVERSION

¿Por qué una alternativa de inversión?

Las alternativas de inversión se caracterizan por su alta seguridad e importantes revalorizaciones, teniendo como objetivo de la inversión el largo plazo.

Normalmente son inversiones que además están relacionadas con algún fin social, por lo que las hacen muy atractivas para los inversores particulares e institucionales.

Este tipo de inversiones no son muy conocidas por el público general que conoce principalmente la inversión en bolsa, los fondos de inversión y las seguros.

Las empresas que desarrollan estas formas de inversión alternativas, buscan fórmulas que permitan que sus clientes obtengan altas revalorizaciones de su capital asumiendo pocos riesgos.

Alternativas de expansión

Consiste en la adquisición, compra, alianza, etc... con otra compañía que incrementa el tamaño de nuestra empresa, modifique su estructura u origine que la empresa sea distinta de su estado inicial. Existen razones muy variadas, que van:

- desde factores subjetivos como que el empresario sea más o menos emprendedor hasta otro tipo de factores objetivos como factores técnicos.

- para evitar la competencia.

- para tener acceso a las economías de escala, a la disminución de costes.

- oportunidades de negocio.

Los límites a las expansiones son:

- los recursos que tenga nuestra compañía, inversión o financiación.

- la misma capacidad de los sectores.

- los límites de los sectores en los que operamos.

Las alternativas que tiene una empresa cuando decide expandirse son:

a) Mercado nacional

b) Mercado internacional.

En cualquiera de los casos deberá decidir cuál será la política de diversificación de los productos y la entrada en nuevos sectores bien sea a nivel nacional o internacional.

Mercado nacional

Cuyas ventajas son:

• Las contrastadas capacidades de producción y tecnología.

• Adaptación de la red de distribución y recursos humanos.

• Proximidad geográfica y cultural, frente a la competencia.

• Identificación de los gustos y necesidades de los clientes frente a los competidores.

Pero también tiene un inconveniente, el producto se encuentra en su etapa de madurez o declive (la que se caracteriza por su fuerte competencia y decreciente demanda); por lo que la expansión deberá realizarse en mercados poco desarrollados con posibilidades de crecimiento.

Mercado internacional

Las decisiones sobre cómo desarrollar el proceso y métodos a utilizar deberá realizarse en torno a una serie de elementos: productos, tecnología, mercados, organización, normas de entrada, decisiones y estrategias mucho más complicadas, complejas y con más riesgo.

Alternativas de reemplazo

El término estudio de reposición se emplea también para identificar una diversidad de análisis económicos que comparan un activo poseído en la actualidad con su mejoramiento mediante características nuevas más avanzadas; con el mejoramiento mediante adaptación de equipo en uso; o con la complementación del equipo existente, de menor o mayor tamaño.

Razones básicas para el reemplazo.

Aunque la reposición no esté planeada ni anticipada, se considera por una o varias razones entre muchas. Algunas de ellas son:

Menor desempeño.

Debido al deterioro físico de las partes, el activo no tiene una capacidad de desempeño a un nivel esperado de confiabilidad de productividad (el desempeño a un nivel dado de calidad y de cantidad). En general, esta situación genera mayores costos de operación, de desecho y de adaptación, ventas perdidas y mayores gastos de mantenimiento.

Alteración de requisitos.

Se han establecido nuevos requisitos de precisión, velocidad u otras especificaciones, que no pueden satisfacerse mediante el equipo o sistema existente. Con frecuencia, la selección está entre la reposición completa o su mejoramiento a través de la complementación o las adiciones.

Obsolescencia.

La competencia internacional y la tecnología de automatización rápidamente cambiante, los computadores y las comunicaciones hacen que los sistemas y activos utilizados en la actualidad funcionen en forma aceptable pero menos productiva que el equipo que llega al mercado. La reposición debida a la obsolescencia siempre es un desafío, pero la gerencia puede desear emprender un análisis formal para determinar si el equipo recién ofrecido puede forzar a la compañía a salir de los mercados actuales o a abrir nuevas áreas de mercado.

El reemplazo debe basarse en factores económicos.

Cuando el éxito de una aventura económica depende de las utilidades, el reemplazo debe basarse sobre la economía de la operación futura. Cuando se adquiere una unidad nueva de equipo, se puede incurrir en una serie adicional de gastos para poner la unidad en operación además del precio de compra. Tales ítems pueden comprender transporte, empaque, construcción de cimientos, conexiones especiales en los sistemas eléctrico y de distribución de agua, rieles de protección y servicios de personal requeridos durante un periodo de verificación de ajuste. Los gastos en ítems son costos iniciales y representan una inversión en la unidad de equipo que se esté considerando. Estos ítems deben ser considerados como parte de la inversión original.

Alternativas estratégicas

Una vez decidido el ámbito producto-mercado de posible actuación se volverá a tener en cuenta los factores clave de éxito decidiendo "cuales de las ventajas diferenciales de la compañía se utilizaran como fuerza principal de impulsión", asi como por ejemplo:

Costos mas bajos

Recursos financieros superiores

Amplia y organizada red de distribución

Mejor imagen de productos, etc.

Esta fuerza principal de propulsión, provocará la realización de una serie de movimientos estratégicos necesarios para el éxito de la estrategia que tendrá lugar:

Movimiento estratégico en el ámbito Producto mercado

Serán todas aquellas acciones que deberán realizarse con los productos y con los mercados, entendiendo por estos últimos tanto las zonas geográficas como los sectores

Movimiento estratégico en el entorno en el que esta la empresa

Son las diferentes acciones que la empresa por si sol (en el caso de grandes multinacionales) o por agrupaciones de todo un sector (sector siderúrgico, artefactos, etc.) emprenden con la esperanza de modificar las condiciones del entorno, entendidos por tales:

La situación y evolución politico-legal

La situación y evolución económica

La situación y evolución socio-cultural

La situación y evolución del desarrollo tecnológico

Movimiento estratégico en la propia empresa

Estos movimientos implican la toma de decisiones sobre la dimensión de la empresa, que puede implicar:

Seguir con la misma dimensión

Incrementar la dimensión

Reducir la dimensión

Cualquier movimiento que se realice sobre la propia empresa, implica modificaciones en alguno de los siguientes apartados:

Nombre y propiedad de la empresa

Estructura financiera

Ubicación de la empresa

Edificios instalaciones Mobiliario

Estructura organizativa

Equipo Directivo

Estilos y filosofía de gestión

Recurso, capacidades, operatividad

Comercial

Oficina técnica

Aprovisionamiento

Producción

Logística

Administración

Finanzas

Etc.

Movimientos estratégicos con otras empresas

Estos movimientos comportan la posibilidad de Uniones, integraciones, pactos temporales, fusiones, adquisiciones, etc., con otras empresas, lo cual estar en función de las disponibilidades de entrada.

En principio, estos movimientos se pueden clasificar en:

Integración vertical

Integración vertical ascendente: cuando se realiza con los proveedores

Integración vertical descendente: cuando se realiza con algún cliente directo

Integración Horizontal

Se produce entre empresas de la misma industria o sector

Conglomerado

Se produce entre empresas pertenecientes a diferentes industrias o sectores

Alternativas mutuamente excluyentes

Cuando dentro de un grupo de alternativas se lleva a cabo una de ellas y este hecho hace que las otras alternativas no puedan realizarse, entonces se dice que son mutuamente excluyentes.

La selección de una alternativa mutuamente excluyente sucede, por ejemplo, cuando un ingeniero debe escoger el mejor motor de diesel de entre varios modelos. Las alternativas mutuamente excluyentes son, por lo tanto, las mismas que los proyectos viables; cada una se evalúa y se elige la mejor alternativa. Las alternativas mutuamente excluyentes compiten entre sí durante la evaluación.

Hay dos situaciones que deben considerarse respecto al análisis de alternativas múltiples por el método beneficio/costo.

En el primer caso, si hay fondos disponibles de manera que se pueda escoger más de una alternativa entre varias, sólo es necesario comparar las alternativas contra la alternativa de "no hacer nada". En este caso

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