Analisis Economico

Supuestos

Proyección Ventas Estudio de Mercado

Hipótesis 2009 2010 2011 2012 2013

Pesimista 0.02 21,528 22,039 22,563 23,099 23,647

Regular 0.015 32,292 33,059 33,844 34,648 35,470

Optimista 0.03 64,585 66,118 67,688 69,296 70,941

Precio 11

Costo Agua 13.32

Coeficiente precio/costo 0.83

Periodo 1 2 3 4 5

N° botellas de agua vendidas 32,292 33,059 33,844 34,648 35,470

Ventas 355,216 363,651 372,286 381,125 390,175

Flujos Financieros

Periodo en años

Concepto 0 1 2 3 4 5 TIR VPN

Ventas 355,216 363,651 372,286 381,125 390,175

(-) Costos de operación 2,920,083 2,930,296 2,940,752 2,951,457 2,962,415

(-) Depreciación 125,671 125,671 125,671 125,671 125,671

(-) Costo financiero 103,466 129,663 162,838 204,502 256,825

Utilidad imponible -2,794,004 -2,821,979 -2,856,976 -2,900,504 -2,954,736

(-) ISR 27% -754,381 -761,934 -771,383 -783,136 -797,779

(-) RUT 10% -279,400 -282,198 -285,698 -290,050 -295,474

Utilidad después de impuestos -1,760,223 -1,777,847 -1,799,895 -1,827,317 -1,861,484

(+) Depreciación 125,671 125,671 125,671 125,671 125,671

Flujo de caja de operación -1,634,551 -1,652,176 -1,674,224 -1,701,646 -1,735,813

(-) Flujo de caja de inversión -989,635

(-) Capital de trabajo -245,474

(+) Flujo de caja de realización 205,284

Flujo de caja proyecto en sí -1,235,109 -1,634,551 -1,652,176 -1,674,224 -1,701,646 -1,530,529 #¡NUM! -6,779,049

(+) Préstamo

(-) Flujo de caja financiero -91,765 -129,660 -162,835 -204,499 -256,823

Flujo de caja capital propio -1,235,109 -1,542,786 -1,522,516 -1,511,388 -1,497,147 -1,273,706 #¡NUM! -6,222,628

Evaluación del proyecto para el total del capital

VPN i

-9,098,592 1%

-8,206,979 4%

-7,441,019 7%

-6,779,049 10%

-6,203,710 13%

-5,700,995 16%

-5,259,517 19%

-4,869,969 22%

-4,524,690 25%

-4,217,342 28%

-3,942,648 31%

-3,696,197 34%

-3,474,279 37%

Evaluación del proyecto para el capital propio

VPN i

-8,289,793 1%

-7,257,789 5%

-6,410,539 9%

-5,707,763 13%

-5,119,247 17%

-4,622,046 21%

-4,198,542 25%

-3,835,061 29%

-3,520,881 33%

-3,247,522 37%

-3,008,217 41%

-2,797,519 45%

-2,611,011 49%

-2,445,087 53%

-2,296,781 57%

Se trata de mantener una TIR para el capital total del orden del 30% y del 50% para el capital propio.

Las fases del estudio financiero se dejan como están, la razón es para tener enlazados todos los aspectos del proyecto

1. Determinación de los Costos

Agua Grande

Insumos

Concepto Unidad Cantidad Precio Importe

botella

plastico Kg. 0.25 8.00 2.00

tapas Kg. 0.18 6.00 1.08

etiqueta Kg. 0.02 12.00 0.24

0

3.32

Costo Envase

10.00

13.32

Personal

Puesto Cantidad Función salario mensual cto salarial mensual cto salarial total

Supervisor 1 Dirección y conducción 8,500 12,750 153,000

Empleados 5 Realización de todo el procedimiento del agua embotellada 4,000 30,000 360,000

Gerente 1 Supervisión de las actividades 6,000 9,000 108,000

Limpieza 1 Limpieza de todas las áreas 3,000 4,500 54,000

Velador 1 Encargado de vigilar las instalaciones 3,200 4,800 57,600

24,700 61,050 732,600

Gastos Generales

Concepto Mensual Anual

Teléfono 750 9,000

Agua 480 5,760

Material de limpieza 850 10,200

Asesoramiento contable 2,500 30,000

Seguro contra siniestro 1,800 21,600

Varios 4,000 48,000

10,380 124,560

Costos Operativos

Concepto Mensual Anual

Costos directos 35,845 430,135

Salarios 24,700 296,400

Mantenimiento 1,400 16,800

Energía eléctrica 9,500 114,000

Gastos generales 10,380 124,560

Depreciación 125,671 1,508,054

Costos indirectos 171,651 2,059,814

Costos operativos 207,496 2,489,948

2. Inversión Total Inicial

Inversiones

Concepto Coeficiente Importe Amortización Valor Residual

Instalaciones 271,435 17,559 61,644

Maquinaria y equipo 69,600 11,136 13,920

Vehículos 520,000 83,200 104,000

Muebles y útiles 63,600 3,376 12,720

Publicidad 0.2 45,000 7,200 9,000

Gastos de O.I.P.1 0.2 20,000 3,200 4,000

Total Activo Fijo 989,635 125,671 205,284

Activo Circulante 245,474

(1) Gastos de organización, investigación y puesta en marcha

3. Cronograma de Inversiones

Periodo en meses

Actividad 1 2 3 4 5

Elaboración de estudio

Constitución de la empresa

Tramitación de financiamiento

Remodelación local

Compra de maquinaria y mobiliario

Recepción de maquinaria

Instalación de maquinaria

Instalación de servicios

Colocación de mobiliario

Recepción de vehículos

Prueba de arranque

Inicio de producción

4. Depreciaciones y Amortizaciones

Instalaciones

Concepto Concepto Coeficiente Importe Amortización Valor Residual

Albañilería 50,000 Albañilería 0.04 50,000 1,200 20,000

Recubrimientos y acabados 76,800 Recubrimientos y acabados 0.1 76,800 6,912 7,680

Techumbre 45,000 Techumbre 0.04 45,000 1,080 18,000

Instalación hidro-sanitaria y gas 7,551 Instalación hidro-sanitaria y gas 0.1 7,551 680 755

Instalación eléctrica 18,324 Instalación eléctrica 0.1 18,324 1,649 1,832

Carpintería, herrería y cerrajería 2,000 Carpintería, herrería y cerrajería 0.1 2,000 180 200

Cancelería de aluminio 2,300 Cancelería de aluminio 0.1 2,300 207 230

Pintura y texturizados 4,890 Pintura y texturizados 0.1 4,890 440 489

Clima artificial 36,340 Clima artificial 0.1 36,340 3,271 3,634

Equipo contra incendio 7,230 Equipo contra incendio 0.1 7,230 651 723

Gastos Generales 6,000 Gastos Generales 0.1 6,000 540 600

Cartel 15,000 Cartel 0.1 15,000 750 7,500

271,435.00 271,435.00 17,559 61,644

Maquinaria y equipo

Cantidad Concepto Coeficiente Importe Importe total Amortización Valor Residual

1 Planta purificadora de agua 0.2 34,000 34,000 5,440 6,800

1 Maquina de etiquetado 0.2 9,400 9,400 1,504 1,880

1 Maquina selladora 0.2 6,200 6,200 992 1,240

1 Equipo de llenado de agua 0.2 11,000 11,000 1,760 2,200

2 Contenedores para las botellas 0.2 4,500 9,000 1,440 1,800

65,100.00 69,600.00 11,136.00 13,920.00

Vehículos

Cantidad Concepto Coeficiente Importe Importe total Amortización Valor Residual

2 Camiones de carga 0.2 200,000 400,000 64,000 80,000

1 Vehículo 0.2 120,000 120,000 19,200 24,000

320,000.00 520,000.00 83,200.00 104,000.00

Muebles y útiles

Cantidad Concepto Coeficiente Importe Importe total Amortización Valor Residual

1 Equipo de cómputo 0.2 15,000 15,000 2,400 3,000

30 Sillas 0.2 700 21,000 -700 4,200

10 Mesas 0.2 1,500 15,000 -300 3,000

1 Mobiliario auxiliar 0.2 10,000 10,000 1,600 2,000

1 Teléfono 0.2 1,500 1,500 240 300

2 Calculadora 0.2 200 400 24 80

1 Archivero 0.2 700 700 112 140

29,600.00 63,600.00 3,376.00 12,720.00

5. Activo Circulante

Inventario insumos (3 meses) 137,940

Otros conceptos (3 meses) 107,534

Activo Circulante 245,474

6. Punto de Equilibrio

Punto de equilibrio 2,229,375,562

botellas 14,383,068 Ingresos y costos

3,500

Ingresos 430,570 3,000

Costos Totales 2,684,661 2,500

Costos Variables 430,135 2,000

Costos Fijos 2,254,527 1,500

1,000

500

0

N° Botellas

7. Estado de Resultados Pro-forma

Periodo en años

Concepto 1 2 3 4 5

Ingresos por ventas 430,570 440,790 451,260 461,970 472,940

Costo operativos 2,581,195 2,593,570 2,606,249 2,619,217 2,632,501

Costo financiero 103,466 129,663 162,838 204,502 256,825

Utilidad antes de impuestos -2,254,091 -2,282,443 -2,317,826 -2,361,749 -2,416,387

ISR 27% -608,605 -616,260 -625,813 -637,672 -652,424

RUT 10% -225,409 -228,244 -231,783 -236,175 -241,639

Utilidad neta -1,420,077 -1,437,939 -1,460,231 -1,487,902 -1,522,324

8. Costo de Capital

% aportación TMAR Ponderación

Inversionistas 0.03 0.35 0.010

Institución financiera 0.97 0.25 0.243

0.253

9. Financiamiento

Tasa de interés 0.23

Plazo años 5

Número de pagos 60

Préstamo 415,000

Cuota $11,699

Periodo Capital Pago a capital Pago interés

1 411,255 3,745 7,954

2 419,137 -7,882 7,882

3 427,171 -8,033 8,033

4 435,358 -8,187 8,187

5 443,702 -8,344 8,344

6 452,206 -8,504 8,504

7 460,873 -8,667 8,667

8 469,706 -8,833 8,833

9 478,709 -9,003 9,003

10 487,884 -9,175 9,175

11 497,235 -9,351 9,351

12 506,765 -9,530 9,530

13 516,478 -9,713 9,713

14 526,377 -9,899 9,899

15 536,465 -10,089 10,089

16 546,747 -10,282 10,282

17 557,227 -10,479 10,479

18 567,907 -10,680 10,680

19 578,791 -10,885 10,885

20 589,885 -11,093 11,093

21 601,190 -11,306 11,306

22 612,713 -11,523 11,523

23 624,457 -11,743 11,744

24 636,425 -11,969 11,969

25 648,623 -12,198 12,198

26 661,055 -12,432 12,432

27 673,725 -12,670 12,670

28 686,638 -12,913 12,913

29 699,798 -13,160 13,161

30 713,211 -13,413 13,413

31 726,880 -13,670 13,670

32 740,812 -13,932 13,932

33 755,011 -14,199 14,199

34 769,481 -14,471 14,471

35 784,230 -14,748 14,748

36 799,261 -15,031 15,031

37 814,579 -15,319 15,319

38 830,192 -15,613 15,613

39 846,104 -15,912 15,912

40 862,321 -16,217 16,217

41 878,848 -16,528 16,528

42 895,693 -16,844 16,845

43 912,860 -17,167 17,167

44 930,356 -17,496 17,496

45 948,188 -17,832 17,832

46 966,361 -18,173 18,174

47 984,883 -18,522 18,522

48 1,003,760 -18,877 18,877

49 1,022,998 -19,239 19,239

50 1,042,605 -19,607 19,607

51 1,062,589 -19,983 19,983

52 1,082,955 -20,366 20,366

53 1,103,711 -20,756 20,757

54 1,124,865 -21,154 21,154

55 1,146,425 -21,560 21,560

56 1,168,398 -21,973 21,973

57 1,190,792 -22,394 22,394

58 1,213,615 -22,823 22,824

59 1,236,876 -23,261 23,261

60 1,260,583 -23,707 23,707

Total $45,573,941.63 -845,583 24,161

Periodo en años

Concepto 1 2 3 4 5

Costo Financiero 103,466 129,663 162,838 204,502 256,825

Pago a capital -91,765 -129,660 -162,835 -204,499 -256,823

10. Balance General

Periodo

Concepto 1

Efectivo 32,260

Inventarios 137,940

Acciones y valores 75,274

Total activo circulante 245,474

Bienes de uso 989,635

Total activo fijo 989,635

Total activo 1,235,109

Pasivo estimado por impuestos 12,500.00

Total pasivo circulante 12,500.00

Préstamos a largo plazo 415,000.00

Total pasivo a largo plazo 415,000.00

Total pasivo 427,500.00

Capital social 807,609

Total pasivo y capital 427,500

Capital social 807,609

Total pasivo y capital 1,235,109

Total pasivo 1,235,108.64

Capital social -427,500

Total pasivo y capital 807,609

...