Analisis Financiero De Una Empresa Textil

• RESEÑA HISTORICA

Jeans & Jackets empezó como un pequeño taller de confecciones fundado en 1971 como London Shirt Shop que se convertiría en el año de 1984 en una sociedad limitada, denominada: Productora Colombiana de Modas - PROCOLMODAS LTDA. En el año de 1994 cambia su nombre por el de JEANS & JACKETS S.A. En 1995 la sociedad modifico su nombre por el de JEANS AND JACKETS S.A.; nombre actual de la sociedad legalmente constituida con domicilio en la ciudad de Santa fe de Bogotá; la vigencia según los estatutos vence el 5 de julio de 2021.

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• MISION

o Entregar al cliente el mejor producto disponible en el mercado con la calidad que los ha hecho famosos, con la exclusividad de nuestros diseños, y con un servicio siempre en función del cliente.

o Hacer una amplia base de clientes satisfechos para ofrecer mejores productos y servicios, que sean de utilidad para nuestros clientes dentro y fuera de nuestros almacenes.

o Tener una compañía eficiente y rentable para continuar creciendo y ofreciendo un excelente producto.

• VISION

 Estar presentes en todos los rincones de América Latina ofreciendo lo mejor de nuestra compañía.

 Realizar un porcentaje significativo de ventas a través del Internet para expandir el alcance de nuestros productos a todo el planeta.

 Lograr que nuestro cliente se identifique con nuestro concepto, con nuestra forma de ser, siempre este cómodo y elegante en ropa JEANS & JACKETS.

• PRODUCTOS

 Nuestros productos están confeccionados con telas exclusivas importadas desde cualquier lugar del mundo donde encontremos calidad que merecen nuestros clientes.

 Nuestros diseñadores están permanentemente viajando en busca de las tendencias de la moda para ofrecer diseños frescos a la velocidad de la moda mundial.

 Nuestras prendas están elaboradas con detalles que solo JEANS & JACKETS sabe hacer.

 La Calidad de nuestros productos es vigilada desde el momento en que compramos la tela hasta el momento en que la prenda llega a sus manos, siempre ofreciendo lo mejor.

o ANÁLISIS VERTICAL

Es una de las técnicas más sencillas dentro del análisis financiero, y consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Es un análisis estático, pues estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo, aunque se trato de dinamizar un poco, fijándonos en los cambios mas significativos en los periodos de estudio.

• ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL DE JEANS & JACKETS

JEANS & JACKETS S.A.

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 1996, 1997 Y 1998

1996 1997 1998

ACTIVO

CAJA Y BANCOS 8,34% 9,41% 6,05%

INVERSIONES 3,89% 4,56% 0,37%

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

CLIENTES 17,09% 15,73% 16,67%

ANTICIPOS Y DEPOSITOS 1,25% 1,53% 0,81%

18,34% 17,26% 17,48%

INVENTARIOS

MATERIAS PRIMAS 6,99% 6,99% 5,80%

PRODUCTOS EN PROCESO 4,03% 1,71% 3,28%

PRODUCTOS TERMINADOS 18,23% 14,74% 26,02%

PRODUCTOS EN TRANSITO 0,21% 0,17% 3,56%

MATERIALES, REPUESTOS Y ACCESORIOS 0,59% 0,53% 0,14%

AJUSTES POR INFLACION 0,00% 0,00% 1,52%

SUBTOTAL INVENTARIOS 30,06% 24,13% 40,31%

DIFERIDOS

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 0,26% 0,14% 0,09%

OTROS ACTIVOS

CUENTAS POR COBRAR 2,23% 1,77% 1,42%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 63,11% 57,27% 65,72%

ACTIVO FIJO

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO 7,88% 6,87% 7,67%

DEPRECIACION ACUMULADA -1,74% -2,12% -1,88%

TOTAL ACTIVO FIJO 6,14% 4,75% 5,79%

OTROS ACTIVOS

INVERSIONES LARGO PLAZO 0,41% 0,00% 0,00%

CARGOS DIFERIDOS 6,14% 7,45% 8,86%

OTROS 9,97% 10,72% 9,02%

TOTAL OTROS ACTIVOS 16,52% 18,17% 17,88%

VALORIZACIONES DE PROPIEDAD PLANTA

Y EQUIPO 14,22% 19,80% 10,61%

TOTAL ACTIVO 100,00% 100,00% 100,00%

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS 20,45% 18,62% 14,65%

PROVEEDORES 5,71% 6,34% 11,88%

CUENTAS POR PAGAR 5,24% 3,94% 4,53%

OBLIGACIONES LABORALES CORTO PLAZO 2,51% 2,41% 2,48%

IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS (ANEXO 1) 6,32% 5,18% 4,92%

OTROS PASSIVOS CORRIENTES 0,09% 0,63% 0,04%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 40,31% 37,13% 38,51%

PASIVO LARGO PLAZO

OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P. 6,34% 6,28% 7,46%

OBLIGACIONES LABORALES L.P. 0,43% 0,15% 0,15%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 6,78% 6,43% 7,62%

TOTAL PASIVO 47,09% 43,56% 46,12%

PATRIMONIO

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 8,03% 6,20% 5,64%

SUPERAVIT PRIMA EN COLOCACION DE ACCIONES 12,75% 9,85% 8,96%

RESERVAS (ANEXO 2) 2,88% 3,26% 4,47%

REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 13,21% 15,68% 20,09%

RESULTADO DEL EJERCICIO 1,81% 1,66% 4,10%

SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 14,22% 19,80% 10,61%

TOTAL PATRIMONIO 52,91% 56,44% 53,88%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100,00% 100,00% 100,00%

• AÑO 1996

ACTIVO

Para efectos del análisis vertical debemos tener en cuenta que Jeans & Jackets es una empresa industrial y comercial.

Se observa que la estructura del activo se concentra con un 30.06% en inventarios, notándose una alta representación en productos terminados lo cual nos denota un estancamiento en las ventas, el segundo rubro en importancia es la cartera comercial que refleja un 18.34% del activo, teniendo así un alto porcentaje del capital de trabajo por fuera de la empresa. La tercera cantidad representativa son los otros activos con un 16.52% del total de los activos, siendo sus mayores cuentas los derechos teniendo allí contabilizados 55.000.000 de pesos por cesión de un local y 1.005.415.000 de pesos por concepto de tres contratos de fideicomiso de garantía que la empresa posee con entidades fiduciarias y los cargos diferidos con el 6.14% de los activos, encontrándose allí el arrendamiento de un lote en la zona franca mediante el sistema leasing, las mejoras efectuadas a un local y la adecuación de las nuevas instalaciones para la planta, esta última cuenta nos muestra la buena disponibilidad de efectivo que tiene la empresa, siendo que al mismo tiempo tiene en caja y bancos el 8.34%. Por otro lado las valorizaciones ocupan el 14.22% lo cual significa un aumento en el valor comercial de su propiedad planta y equipo.

Aunque no fue un año bueno para el sector se obtiene una estructura de activos bastante acorde con este tipo de empresa.

ESTRUCTURA DE LA FINANCIACION

La empresa se encuentra financiada en un 47.09% por deudas a terceros, concentrándose principalmente en los pasivos corrientes, sobresaliendo los pasivos financieros con un 20.45%, lo cual nos indica que la empresa tiene una gran cantidad de obligaciones a corto plazo, las cuales podrían llegar a ser riesgosas para la estabilidad de la misma, sus principales acreedores son los bancos de Colombia y popular, coltefinanciera y el IFI.

Por otro lado el endeudamiento a largo plazo no representa un monto importante, lo cual nos indica que la empresa no tiene necesidad de endeudarse con este tipo de crédito debido al tipo de empresa al que pertenece, aunque su concentración en pasivos de largo plazo se encuentra en las obligaciones financieras con el 6.34% es un porcentaje relativamente bajo, comparado con la financiación a corto plazo.

Detallando la estructura del patrimonio, podemos observar que el superávit en colocación de acciones ocupa un 12.75%, el cual se debió a que la sociedad puso en circulación 48.800.000 acciones de las acciones que tenía en reserva, con un valor nominal de $5.00 cada una y se vendieron a un precio de $32.79, lo cual genera un superávit de $1.356'000.000 los cuales fueron aprobados como valorizaciones por la superintendencia de sociedades.

La revalorización del patrimonio ocupa el 13.21% lo cual nos indica que el patrimonio adquirió mayor valor en este año, y por último el superávit por valorizaciones ocupó un 14.22% del pasivo más patrimonio.

CONCORDANCIA ENTRE LA ESTRUCTURA DEL ACTIVO Y LA FINANCIACIÓN

La empresa cuanta con un 63.11% de activos corrientes, enfrentado a una distribución de la financiación del 40.31% de pasivos corrientes, un 6.78% de pasivos a largo plazo y un 52.91% de patrimonio con lo cual se observa que al momento de enfrentarse en un plazo menor a un año a una crisis, la empresa se encuentra en total capacidad de cubrir dicha crisis, ya que sus activos corrientes son mayores que sus deudas, vale anotar que se encuentra muy baja la relación entre proveedores y la cartera comercial.

CONCENTRACIÓN DE LA DEUDA CON TERCEROS

Las obligaciones financieras de la empresa se encuentran distribuidas inequitativamente, ya que se encuentran concentradas en el corto plazo, lo cual no es conveniente en la situación actual del país.

Los proveedores es una cuenta sin intereses que se esta desperdiciando al tener un 5.71% no mas del total de la financiación, pero esto se debe ha que muchos de los proveedores son extranjeros y el tener deudas en divisas en un momento en

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