Analisis Financiero

Razones Financieras.

Razones de Solvencia.

1. Razones de Apalancamiento.

a. Deuda a Capital Contable.- También denominada razón de estabilidad; determina la estructura de capital al mostrar la proporción de activos que está siendo financiada por acreedores en relación a la parte que está financiada con capital.

b. Deuda a Activos Totales.- Mide el número de veces que los activos totales pueden cubrir los Pasivos Totales.

2. Razones de Cobertura.

a. Cobertura de Intereses. mide cuantas veces puede la empresa cubrir los intereses que generan sus deudas. Entre mayor número de veces es mejor.

b. Cobertura de Cargos Fijos. Mide el número de veces que La utilidad + otros ingresos cubre a la deuda + Intereses.

c. Cobertura de flujo. Mide el número de veces que el flujo de operación cubre al Costo Integral de Financiamiento.

d. Cobertura de Deuda. Proporción de la deuda que puede ser pagada por el flujo de Operación.

Razones de Liquidez.

3. Razones de Capital de Trabajo.

a. Prueba de Liquidez. Es una Medida de liquidez a corto plazo ya que tanto los activos Circulantes como los Pasivos Circulantes se convierten en efectivo en los 12 meses siguientes. Esta Razón mide el número de veces que se tienen los activos Circulantes sobre los Pasivos Circulantes.

b. Prueba del ácido. Mide la liquidez a corto plazo sin contabilizar los inventarios, ya que a menudo, el inventario es el activo circulante menos líquido. También es uno para el cual los valores en libros son menos confiables como medida debido a que no se considera la calidad del inventario. Más adelante, una parte del inventario podría resultar dañada, obsoleta, o perderse.

c. Liquidez Inmediata. Mide el número de veces del efectivo sobre los Pasivos Circulantes.

d. Margen de Seguridad. Mide el número de veces que se cubren los pasivos Circulantes por el Capital de Trabajo Neto.

e. Intervalo Defensivo. Son los días que el efectivo, Inversiones temporales y Cuentas por cobrar pueden cubrir los gastos de ventas, administración, investigación y costo de ventas.

Razones de Eficiencia Operativa

4. Razones de Capital de Trabajo (Actividad Operativa).

a. Rotación de Inventarios. El número de veces que el inventario rota

b. Antigüedad promedio de Inventarios. Mide el número de días que tarda en rotar el inventario.

c. Rotación de Cuentas por Cobrar. El número de veces que las cuentas por cobrar rotan.

d. Antigüedad de Cuentas por Cobrar. Mide el número de días que tardan en rotar las cuentas por cobrar.

e. Rotación de cuentas por pagar. El número de veces que las cuentas por pagar rotan.

f. Antigüedad de Cuentas por pagar. Mide el número de días que tardan en rotar las cuentas por pagar.

g. Rotación de capital de trabajo. El número de veces que el capital de trabajo rota

Razones de Rentabilidad.

5. Razones de Retorno sobre Ingresos.

a. Margen de Utilidad Bruta. Mide el porcentaje de utilidad Bruta obtenido por cada peso de ventas.

b. Margen de utilidad operativa. Mide el porcentaje de Operativa neto obtenido por cada peso de ventas.

c. Margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos. Mide el porcentaje de utilidad antes de financiamiento e impuestos obtenido por cada peso de ventas.

d. Margen de utilidad antes de financiamientos, impuestos, depreciación y amortización. Mide el porcentaje de utilidad antes de financiamientos, impuestos, depreciación y amortización obtenido por cada peso de ventas.

e. Margen de utilidad neta. Mide el porcentaje de utilidad neto obtenido por cada peso de ventas.

f. Utilidad por acción.

g. Contribución marginal Este resultado nos indica cuantos pesos se tienen de utilidad bruta por cada peso que se obtiene de ventas netas.

6. Razones de retorno sobre la inversión

a. Retorno de activos El resultado nos menciona cuantos pesos hay de Utilidad Neta por cada peso de activos totales.

b. Retorno de capital contribuido El resultado nos menciona cuantos pesos hay de Utilidad Neta por cada peso de Capital Contribuido.

c. Retorno de capital total El resultado nos menciona cuantos pesos hay de Utilidad Neta por cada peso de Capital Contable.

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