Análisis Financiero, Razones financieras y modelo DuPont.

2. Análisis Financiero, Razones financieras y modelo DuPont.

3. Determinación del Punto de Equilibrio Operativo.

4. Determinación del ciclo financiero.

5. Determinación de coberturas de capital de trabajo.

6. Administración de cuentas por cobrar.

7. Administración de cuentas por pagar.

8. Administración de inventarios.

9. Administración de tesorería

10. Estado de Cambios en la Situación Financiera y flujo de efectivo (NIF B-2)

11. Proyección a 5 años a través de regresión lineal y determinar TIR, VAN, B/C, VEA.

12. Análisis del comportamiento bursátil (análisis técnico, último reporte)

13. Comentarios de los intermediarios bursátiles.

V. Estrategia Financiera de la empresa (descrita en el último informe anual)

VI. Conclusiones y recomendaciones (incluir datos técnicos financieros de los obtenidos por el alumno)

VII. Bibliografía.

ANEXOS (información financiera)

I. Descripción de la empresa, antecedentes y situación actual

La emisora selecciona es el Grupo Modelo, el cual fue fundado en 1925, es líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en México.

Cuenta con una capacidad instalada de 65 millones de hectolitros anuales de cerveza. Actualmente tiene trece marcas, entre las que destacan Corona Extra, la cerveza mexicana de mayor venta en el mundo, Modelo Especial, Victoria, Pacífico y Negra Modelo.

Exporta seis marcas y tiene presencia en 170 países. Es el importador en México de las marcas Budweiser y Bud Light y de la cerveza sin alcohol O’Doul’s, producidas por Anheuser-Busch InBev. Además, importa la cerveza china Tsingtao y la danesa Carlsberg.

A través de una alianza estratégica con Nestlé Waters, produce y distribuye en México las marcas de agua embotellada Sta. María y Nestlé Pureza Vital, entre otras.

Desde 1994, Grupo Modelo cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores, con la clave de pizarra GMODELOC. Adicionalmente, cotiza como Certificados de Depósito Americanos (ADR) bajo la clave GPMCY en los mercados OTC de Estados Unidos y en Latibex, en España, bajo el símbolo XGMD.

Grupo Modelo produce parte de sus propios insumos desde la materia prima, envases, empaques y maquinaria a través de empresas subsidiarias y/o asociadas. Con ello se asegura el abastecimiento, la adecuada fabricación de maquinaria y la calidad de materiales, así como un eficiente proceso productivo, distribución y entrega oportuna del producto terminado.

Las ventas netas del año ascendieron a 85,019 millones de pesos, un aumento de 3.9% con respecto a 2009. Las ventas nacionales crecieron 4.0% motivado principalmente por el aumento de 5.2% en el precio por hectolitro. Las ventas de exportación aumentaron 1.4% en pesos y representaron el 39.9% de las ventas netas. El total de la facturación neta en dólares por concepto de exportaciones aumentó 2.2%, al llegar a 2,684 millones de dólares.

Otros ingresos crecieron 15.8% como reflejo de mayores ingresos en tiendas Extra.

El renglón de otros ingresos incluye: i) regalías obtenidas de otros países excluyendo

Estados Unidos y Europa; ii) venta de refrescos, vinos, licores, alimentos y otros productos

que se venden a través de tiendas Extra; iii) la venta de subproductos derivados del proceso de producción; iv) ingresos por equipos deportivos propiedad de la Compañía; v) las ventas de las marcas Tsingtao y St. Pauli Girl que son parte del portafolio de Crown Imports, y vi) la comisión por la distribución de las marcas de agua de Nestlé Waters en México

II. Los estados financieros obtenidos de la empresa muestran tres ejercicios necesarios para realizar el análisis de tendencias.

El Estado de Posición muestra crecimiento en el valor en libros de la empresa de 105.5 mil millones de pesos en 2008 a 122.5 mil millones de pesos en 2010 lo que representa un crecimiento del 16 %.

El estado de resultados presenta en tres ejercicios al cuarto trimestre de 2008, 2009 y

2010 utilidades con un crecimiento en las mismas del primer año al tercero del 19%.

III. Método de análisis estático (porcientos integrales, razones financieras)

El método de porcientos integrales nos permitió presentar las partidas en porcentaje que sufrieron variaciones de un año con respecto a otro como se observa en los siguientes estados analizados.

Partidas en estado de resultados, la utilidad tiene disminución en la participación con respecto a las ventas en 2008 era del 19.65% en 2010 bajo al 18.38%, no obstante que se incrementaron las mismas ventas en un 19%.

Las partidas del balance general se presentan en efectivo e inversiones en crecimiento de

12.4% a 19.44% e inventarios una disminución de 12.4% a 10.86%.

IV. Razones Financieras

Liquidez

Las razones de liquidez podemos observar que muestra un incremento de un año al otro

tanto de liquidez inmediata, prueba del ácido y margen de seguridad del capital de trabajo, es decir se tiene capacidad financiera para cubrir las obligaciones de corto plazo.

Razones de actividad

La empresa mejoró sus razones de actividad

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