Análisis de las Fuentes de Financiamiento de Corto Plazo

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Índice

1. Introducción______________________________________________________________________2
2. Análisis de las Fuentes de Financiamiento de Corto Plazo. _________________________________3
3. Descripción de fuentes de financiamiento de corto plazo usadas por la empresa. ______________.4
4. Indicadores de endeudamiento de corto plazo. ________________________________________.20
5. Ratios de liquidez. ________________________________________________________________24
6. Rentabilidad (ROA - ROE) __________________________________________________________.26
7. Gestión. plazos de pago. ___________________________________________________________28
8. Coherencia entre el endeudamiento de corto plazo y los objetivos organizacionales. __________.29
9. Recomendaciones de Externos______________________________________________________30
10. Conclusión______________________________________________________________________.31
11. Bibliografía______________________________________________________________________32

Introducción

En el trabajo expuesto a continuación se presentan las fuentes de financiamiento de corto plazo de Forus S.A. y filiales. Y su capacidad de complimiento de obligaciones corrientes de la empresa.

El análisis comprende las fuentes de financiamiento y su descripción, los ratios de endeudamiento, liquidez, rentabilidad y gestión.

Para finalizar se expone el análisis de riesgo aportado por auditores externos y coherencia entre los objetivos organizacionales de la empresa y su endeudamiento.

1. Análisis de las Fuentes de Financiamiento de Corto Plazo.

El periodo de análisis comprende los años 2016- 2017 y 2018.

En 2016 se produce una disminución de M$4.000.000 en los pasivos corrientes en relación con el año anterior. Esto tiene relación una disminución en las importaciones de mercaderías.

Se observa un aumento en los pasivos corrientes en 2017 de M$4.800.000 en relación a 2016 producido por el alza en los contratos de crédito para la realización de sus importaciones de mercaderías y Cuentas por pagar.

Al 31 de diciembre de 2018 se aprecia una baja en los pasivos corrientes de M$1.300.000 en comparación con la misma fecha de 2017. Esto tiene relación con la disminución de las importaciones de mercaderías y otros pasivos no financieros corrientes.

1. Describir las fuentes de financiamiento de corto plazo usadas por la empresa. Los grupos deben considerar los montos, tasas, forma de pago, objetivos y plazos.

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Periodo 2018-2017

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Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Periodo 2017-2016:

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Otras provisiones corrientes Periodo 2018-2017

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Otras provisiones corrientes Periodo 2017-2016:

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Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Periodo 2018-2017

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Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Periodo 2017-2016

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Otros pasivos financieros corrientes Periodo 2018-2017

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Otros pasivos financieros corrientes Periodo 2017-2016

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Otros pasivos no financieros corrientes Periodo 2018-2017

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Otros pasivos no financieros corrientes Periodo 2017-2016

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Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Periodo 2018-2017

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Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Periodo 2017-2016

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1. Calcular y analizar los indicadores de endeudamiento de corto plazo.

Cálculos:

Análisis

Deuda Corriente:

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La empresa muestra un aumento de la Deuda Corriente en 2017. Esto es el resultado de un incremento de los Pasivos Corrientes en M$4.000.000 en relación a 2016. Destacándose principalmente el aumento de “Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar” y “Otros pasivos financieros corrientes”. En 2018 se observa una baja relacionada con la pequeña disminución de pasivos corrientes y aumento activos corrientes, destacándose “Otros activos financieros corrientes” y “Efectivo o equivalente a efectivo”

Deuda No Corriente (L.Plazo)

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La empresa ha experimentado un leve Disminución en su Deuda no Corriente debido al aumento de activos de Inventario en M$7.000.000 en 2017 y posteriormente al aumento de Otros activos financieros no corriente en M$8.000.000 en 2018. Esto, junto la baja en $1.000.000 de Pasivos corrientes y no corrientes observados en el periodo 2017-2018 dan como resultado la baja de un 0,24% al final del ejercicio.

Razón de Endeudamiento

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Se aprecia un aumento en el Endeudamiento solo en 2017 dado el alza de la deuda corriente de ese periodo.

A pesar de ello, empresa posee un riesgo de endeudamiento muy acotado

Relación Deuda a Patrimonio

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La deuda se mantiene con variación mínima relacionada a un ligero aumento en los pasivos en 2017.

1. Calcular y analizar las ratios de liquidez. Para completar este punto es necesario pronunciarse sobre el capital de trabajo, razón corriente y test ácido.

Análisis

Capital de Trabajo

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La empresa obtiene un aumento en el Capital de trabajo con una variación absoluta de M$20.491.800 al 31 de diciembre de 2018. Este aumento está afectado principalmente por el incremento de inventarios en 2017 y otros activos financieros corrientes en 2018. Además, se observa una baja en pasivos corrientes a ritmo de M$800.000 promedio del trienio.

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