Análisis horizontal y vertical Axtel
Enviado por christianccota • 30 de Noviembre de 2015 • Tareas • 1.935 Palabras (8 Páginas) • 315 Visitas
1) Escoja una empresa mexicana o extranjera que tenga carácter público (cotiza en bolsa de valores), o bien una empresa donde tenga la oportunidad de acceder a sus estados financieros. AXTEL
2) Desarrolle un análisis financiero de la empresa seleccionada, utilizando la técnica de las razones financieras. Complete los siguientes puntos:
Axtel 2014
Calcule las razones financieras de liquidez.
Razón de circulante: Activo circulante/Pasivo circulante= 1.35
Prueba Ácida: Activo circulante-Inventarios/Pasivo circulante= 1.33
Razón de efectivo: Efectivo/Pasivo circulante= .63
Razón capital de trabajo a activos: Capital de trabajo (act cp – pas cp)/ Activos totales= .071
La empresa presenta una liquidez considerable para cubrir sus deudas.
Calcule las razones financieras de apalancamiento.
Razón entre deuda y capital: Deuda total/ Capital de accionistas= 2.68
Razón entre deuda y activos totales: Deuda total/ Activos totales= .73
La empresa presenta un nivel de apalancamiento alto, además el 73% de los bienes de la empresa están financiados con deuda de varios tipos.
Calcule las razones financieras de cobertura.
Razón de cobertura de interés: Utilidad antes de intereses e impuestos/ Gastos de intereses= (2.80)
En este punto la empresa se encuentra en negativo. No es capaz de cubrir cumplir con sus pagos de interés.
Calcule las razones financieras de actividad.
Razón de rotación de cuentas por cobrar: Ventas netas a crédito anuales (Ventas totales)/ Cuentas por cobrar= 4.37
Rotación cuentas por cobrar en días: Días del año/Rotación de cuentas por cobrar= 83 días
Razón rotación de inventarios: Costo de bienes vendidos/Inventario= 46.16
Rotación de inventario en días: Días del año/Rotación del inventario= 7.91
Ciclo de operación contra ciclo de efectivo: Rotación de inventario en días+ Rotación de cuentas por cobrar en días= 90.91 días
Rotación de activos totales: Ventas netas/ Activos totales= .50
Las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo 4.37 veces durante 2014. El ciclo de operación de la empresa es de 90.91 días desde el compromiso de efectivo hasta el cobro de las cuentas por cobrar.
Calcule las razones financieras de rentabilidad.
Rentabilidad en relación con las ventas: Ventas netas–Costo de bienes vendidos/Ventas netas= 70.7%
Margen de ganancia neta: Utilidad neta después de impuestos/Ventas netas= (18.1%)
Rendimiento sobre la inversión: Utilidad neta después de impuestos/ Activos totales= (9.14%)
Rendimiento sobre el capital: Utilidad neta después de impuestos/ Capital de accionistas= (33.62%)
RSI y el enfoque Du Pont: RSI x Rotación de activos= (4.57%)
La ganancia de la empresa relativa a las ventas fue del 70.7% que significa un margen alto bruto. Aunque, en el margen de ganancia neta se ve drásticamente disminuido al reportar 18.1% en negativo. Y así para los puntos consecuentes, el panorama no es favorable.
Haga cada uno de los puntos anteriores para los últimos cuatro años (2010 al 2014).
Axtel 2013
Calcule las razones financieras de liquidez.
Razón de circulante: Activo circulante/Pasivo circulante= 1.13
Prueba Ácida: Activo circulante-Inventarios/Pasivo circulante= 1.11
Razón de efectivo: Efectivo/Pasivo circulante= .30
Razón capital de trabajo a activos: Capital de trabajo (act cp – pas cp)/ Activos totales= .0291
La empresa presenta una liquidez considerable para cubrir sus deudas.
Calcule las razones financieras de apalancamiento.
Razón entre deuda y capital: Deuda total/ Capital de accionistas= 1.64
Razón entre deuda y activos totales: Deuda total/ Activos totales= .6213
La empresa presenta un nivel de apalancamiento moderado, además el 62% de los bienes de la empresa están financiados con deuda de varios tipos.
Calcule las razones financieras de cobertura.
Razón de cobertura de interés: Utilidad antes de intereses e impuestos/ Gastos de intereses= 3.88
La empresa presenta un estado favorable en su capacidad de cubrir con sus pagos de interés.
Calcule las razones financieras de actividad.
Razón de rotación de cuentas por cobrar: Ventas netas a crédito anuales (Ventas totales)/ Cuentas por cobrar= 3.45
Rotación cuentas por cobrar en días: Días del año/Rotación de cuentas por cobrar= 105.80 días
Razón rotación de inventarios: Costo de bienes vendidos/Inventario= 28.07
Rotación de inventario en días: Días del año/Rotación del inventario= 13 días
Ciclo de operación contra ciclo de efectivo: Rotación de inventario en días+ Rotación de cuentas por cobrar en días= 118.8 días
Rotación de activos totales: Ventas netas/ Activos totales= .5173
Las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo 3.45 veces durante 2014. El ciclo de operación de la empresa es de 118.8 días desde el compromiso de efectivo hasta el cobro de las cuentas por cobrar.
Calcule las razones financieras de rentabilidad.
Rentabilidad en relación con las ventas: Ventas netas–Costo de bienes vendidos/Ventas netas= 70.98%
Margen de ganancia neta: Utilidad neta después de impuestos/Ventas netas= 23.40%
Rendimiento sobre la inversión: Utilidad neta después de impuestos/ Activos totales= 12.10%
Rendimiento sobre el capital: Utilidad neta después de impuestos/ Capital de accionistas= 31.98%
RSI y el enfoque Du Pont: RSI x Rotación de activos= 6.25%
La ganancia de la empresa relativa a las ventas fue del 70.98% que significa un margen alto bruto. Aunque, en el margen de ganancia neta disminuye a 23.40%. El rendimiento sobre la inversión desciende a 12.10% y el rendimiento sobre el capital resulta 32%.
Axtel 2012
Calcule las razones financieras de liquidez.
Razón de circulante: Activo circulante/Pasivo circulante= .9206
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