Apalancamiento Financiero

Apalancamiento

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¿Qué es el apalancamiento financiero?

El apalancamiento es la relación de capital propio y capital de crédito que componen el capital total utilizado en una inversión u otra operación financiera.

Como fuente de capital de crédito se pueden utilizar préstamos, capital de margen o deuda. Con el uso de capital de crédito se puede reducir significativamente el capital propio utilizado y, con ello, se puede aumentar significativamente la rentabilidad de una operación financiera . El uso de préstamos o deuda genera unos costes de intereses con lo que la inversión realizada ha de generar ingresos mayores a estos intereses para que el saldo sea positivo para el inversor.

El uso de apalancamiento ha sido muy común, y es aún, en operaciones inmobiliarias propiciando la burbuja inmobiliaria experimentada en muchos países como España. Este tipo de apalancamiento utilizando hipotecas, u otro tipos de préstamos, se conoce como apalancamiento financiero (o palanca financiera). Por ejemplo, si se compra un inmueble a un precio de 200 mil euros y a los tres meses se vende por 250 mil, supondrá un beneficio del 25% (se ha vendido un 25% más caro que el precio de compra, 200 mil euros aportados íntegramente por el comprador). Supongamos que el comprador dispone sólo de 50 mil euros y pide un préstamo de 150 mil para pagar el resto. El beneficio sería del 100% respecto al capital propio invertido (se ganan 50 mil euros y se aportaron sólo 50 mil, habría que restar los intereses pagados a la entidad financiera que prestó el dinero).

El apalancamiento utilizando deuda y préstamos también es muy utilizado por empresas para financiar sus operaciones de expansión o para financiar sus costes operativos.

El apalacamiento en mercados financieros se realiza a través del uso de margen en productos como opciones, futuros, derivados, etc, los que se conocen como productos de margen o marginados (del inglés margined). En el mercado forex es común que el trader disponga de apalancamiento de 50:1 o 100:1, e incluso más. Esto le permite poder realizar operaciones de 50 o 100 veces más valor que capital propio disponible. Por ejemplo, si dispones de una cuenta de trading con 1000 USD y apalancamiento de 100:1 podrías realizar una operación de hasta 100 mil dólares (aprende más enapalancamiento y margin call).

El apalancamiento y el riesgo

El apalancamiento ayuda a inversores y empresas a invertir u operar pero con un mayor riesgo ya que el apalancamiento de una operación financiera o de una inversión aumenta tanto el beneficio como las pérdidas. Este es el riesgo más obvio del uso de apalancamiento. Según el ejemplo anterior, si dispones de 1000 USD en tu cuenta

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