Contabilidad TRABAJO FINAL

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SE PIDE

1. La empresa ABC, S.L. manufactura unos productos con un precio medio de venta de 25 €/unidad, siendo los costes fijos anuales de 110.000 €. Los costes variables medios unitarios son de 5 €. ¿Para qué volumen de producción se alcanzará el umbral de rentabilidad?

El umbral de rentabilidad es el resultado de dividir los costes fijos anuales entre el margen de contribución. Conocemos los datos de numerador pero debemos obtener los del denominador (se puede hallar tras restar el precio de venta y coste variable,  25-5=20 € sería el margen de contribución por cada unidad vendida).

Conociendo ahora el numerador y el denominador la operación sería la siguiente =110.000/20=5500 unidades deberían producirse, y venderse, para conseguir llegar a este umbral de rentabilidad.

1. Suponiendo que las ventas anuales se estiman en 20.000 unidades, siendo la distribución uniforme a lo largo de un año, ¿En qué fecha se alcanzará el umbral de rentabilidad?

Si vendemos anualmente 20.000 unidades, podemos dividir esa cantidad entre 12 para saber cuánto se vende cada mes. Por tanto 20.000/12=1666,66 unidades se venden mensualmente.

Para determinar cuantos meses necesitamos para vender 5.000 unidades  se divide esa cifra entre las ventas mensuales. Por tanto, 5000/1666,6=3 meses exactos necesitaríamos para alcanzar ese volumen de ventas.

1. ¿Cuál sería el valor de ventas o cifra de negocios correspondiente al umbral de rentabilidad?

Si el umbral de rentabilidad es alcanzado al producir 5500 unidades y su valor individual en el mercado es 25 €, debemos multiplicar ambas cifras, 5500*25=137.500 € para determinar el valor de ventas al alcanzar el umbral de rentabilidad.

1. La empresa Derabel, S.A. se está planteando adquirir una nueva máquina para su proceso productivo. Este proyecto supone un desembolso inicial de 200.000 € y se estima una vida útil de 5 años. La capacidad productiva máxima de la máquina es de 200.000 unidades anuales, no obstante, el primer año se prevé que la actividad será el 70% de la capacidad máxima instalada, llegando al 100% a partir del segundo año. Durante el primer año el precio de venta unitario será de 2,50 €, el coste variable unitario de 1,50 € y el coste fijo anual de 60.000 €, produciéndose a partir de entonces unos incrementos anuales acumulativos del 4% en el precio de venta, del 3% en los costes variables y del 2% en los costes fijos. Además, se supone que:

• La empresa utiliza un sistema de amortización lineal y el valor residual de la máquina es de 25.000 €. Además, se sabe que el valor de venta de la máquina al final de su vida física será de 30.000 € que se cobrarán al contado.         
• La tasa de descuento nominal (kn) utilizado por la empresa es del 8% anual y constante para el periodo planificado.
• El tipo impositivo que grava los beneficios es del 25%. Los impuestos se pagan en el periodo siguiente al que se devengan.
• Toda la producción se vende en el periodo de referencia.
• Todos los ingresos y los gastos se cobran y pagan al contado.

Con los datos anteriores, determina los Flujos Netos de Caja después de impuestos del proyecto descrito anteriormente. Calcula la rentabilidad absoluta neta.

Antes de analizar cada anualidad la amortización es lineal esos  5 años y subsiste un valor residual de 25.000 € de los 200.000 € que valía el equipo amortizaremos 175.000 € en total o 35.000 € cada uno de los 5 años. Si cobramos al contado tras venderla 30.000 € hemos obtenido una plusvalía de 5.000 € ya que su valor residual tras amortizaciones eran 25.000 €

Año 1

El primer año produce al 70% de su capacidad que son 200.000 unidades. Produce 70/100*200.000=140.000 unidades y desde el segundo año produce a plena capacidad (200.000 unidades).

El precio de venta del primer año es de 2,5, si venden toda esa producción de 140.000 a 2,5 € obtendrán unas ventas de 350.000, teniendo como gastos 210.000 en de costes variables y 60.000 en costes fijos. El saldo serían 80.000 € de beneficios antes del pago de impuestos, tasa, amortizaciones….

Desde ahora se producen unos incrementos anuales acumulativos del 4% en el precio de venta, del 3% en los costes variables y del 2% en los costes fijos.

Año 2

El precio de venta del segundo año es de [2,5+ (2,5*0,04)]= 2,6 € y vendiendo ahora 200.000 unidades obtenemos 520.000 en ventas. Los costes variables se incrementan un 3% respecto al 1,5 € del año anterior y sería [1,5+(1,5*0,03)]=1,545 € costará de precio variable cada unidad.

Vendiendo 200.000 unidades los costes variables eran 309.000 €. Los costes fijos totales se incrementan un 2% respecto a los 60.000 € y sería [60.000+(60.000*0,02)]= 61.200 € del año anterior.

El saldo sería la resta de 520.000-(309.000+61.2000)=149.800  € de beneficios antes del pago de impuestos, tasa, amortizaciones….

Año 3

El precio de venta del tercer año es de [2,6+ (2,6*0,04)]= 2,704 € y vendiendo ahora 200.000 unidades obtenemos 540.800 en ventas. Los costes variables se incrementan un 3% respecto al 1,5 € del año anterior y sería [1,545+(1,545*0,03)]=1,59135 € costará de precio variable cada unidad. Vendiendo 200.000 unidades los costes variables eran 318.270 €. Los costes fijos totales se incrementan un 2% respecto a los 60.000 € y sería [61.200+(61.200*0,02)]= 62.424 € del año anterior

El saldo sería la resta de 540.800-(318.270 +62.424)= 160.106  € de beneficios antes del pago de impuestos, tasa, amortizaciones….

Año 4

El precio de venta del cuarto año es de [2,704 + (2,704*0,04)]= 2,81216 € y vendiendo ahora 200.000 unidades obtenemos 562.422 en ventas. Los costes variables se incrementan un 3% respecto al 1,59135 € del año anterior y sería [1,59135+(1,59135 *0,03)]=1,6390905 € costará de precio variable cada unidad, redondeado 1,64 €.

Vendiendo 200.000 unidades los costes variables eran 327.828,1 €. Los costes fijos totales se incrementan un 2% respecto a los 62.424€ y sería [62.424+(62.424*0,02)]= 63.672,48 € del año anterior.

El saldo sería la resta de 562.422-(327.828,1+63.672,48)= 170.921,42  € de beneficios antes de impuestos.

Año 5

El precio de venta del quinto año es de [2,81216+ (2,81216*0,04)]= 2,9246464 € y vendiendo ahora 200.000 unidades obtenemos en ventas 584.929,28 €. Los costes variables se incrementan un 3% respecto al 1,6390905 € del año anterior y sería [1,6390905+(1,6390905*0,03)]= 1,688263215 € costará de precio variable cada unidad. Vendiendo 200.000 unidades los costes variables eran 337.652,643 €. Los costes fijos totales se incrementan un 2% respecto a los 63.672,48 € y sería [63.672,48+(63.672,48*0,02)]=64.945,9296 € del año anterior El saldo sería la resta de 584.929,28-(337.652,643+64.945,9296)= 182.330,7074 € de beneficios antes de impuestos.

Rentabilidad absoluta neta=80.000+149.800+160.106+170.921,42+182.330,70= 743.158,12 € + 5.000 € de plusvalía por venta del equipo amortizado= 748.158,12 €

Si el tipo impositivo general del impuesto de sociedades es el 25%.Para hallar la rentabilidad absoluta neta habría que restar 748.158,12-(748.158,12/0,25)= 561.118,59 € El responsable de finanzas de la empresa MGT, S.A. desea conocer su situación respecto a la del sector industrial al que pertenece. Para ello dispone de la siguiente información referida al sector:

• Ratio de liquidez general es 1,55; la prueba ácida es 1,20 y la relación entre el disponible y el pasivo circulante es 0,95.
• El ratio de endeudamiento se sitúa en 1,25. El margen sobre ventas es del 21 %. La rotación de la inversión es 1,45 veces.
• La rentabilidad económica está alrededor del 23 % y la financiera en el 29 %.

Los datos referidos a la empresa (en miles de €) son los siguientes:

Además, se sabe que:

• El volumen de ventas es de 250.000 € y su coste directo de 105.000 €.
• Amortización de 70.000 €.
• Las deudas a largo plazo generan un interés del 5 %, los créditos bancarios a corto plazo del 7 %, y la partida de proveedores no devenga ningún interés.
• El tipo de Impuesto de Sociedades es del 25 %.

 Calcula las ratios de liquidez, prueba ácida y de endeudamiento, y compararlos con los datos del sector. Calcula también las rentabilidades económica y financiera, y el margen sobre ventas y rotación de la inversión, haciendo también una comparación entre empresa y sector.

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