EJERCICIO: Proyección de Estados Contables. Contabilidad Gerencial

CURSO:  CONTABILIDAD GERENCIAL

EJERCICIO: Proyección de Estados Contables.

Ud. está almorzando con un cliente que le muestra sus estados financieros al 31/12/Año 1. El cliente le comenta que estima aumentar sus ventas en un 20% durante el Año 2. Para poder responder a ese aumento previsto de ventas deberá realizar inversiones adicionales en Activos Fijos por $200 mil durante el Año 1. No deberá aumentar los gastos fijos. La empresa tiene tomada una deuda bancaria a corto plazo de $ 200 mil. El gerente financiero estima que esa deuda bancaria a corto plazo podrá renovarse el año siguiente a una tasa del 15% anual en promedio. La empresa tiene también un préstamo a largo plazo a una tasa fija del 10% ($120 mil tomados el año anterior a 6 años de plazo, amortización e intereses con sistema alemán). Por último, estima que la Nueva Deuda Bancaria que podrá tomar en el Año 2 tendrá una tasa del 15 % anual.

1. Ud. quiere averiguar rápidamente cuáles serán las necesidades financieras del cliente para el Año 2, a fin de asesorarlo financieramente. Tome una servilleta de papel y haga una estimación rápida de esa necesidad financiera.

1. De vuelta a su oficina quiere chequear la bondad de su aproximación. Así que se pone a realizar la proyección de los estados financieros del cliente en forma exacta. Complete a continuación los estados financieros del cliente para el Año 2.

1. Proyección en “servilleta de papel”

1. Proyección Estados Contables

Supuestos de la proyección:        

• Aumento de ventas: +20%
• Inversión total en Bienes de Uso que se hará en el Año 2: +$300 mil. De los cuales $200 mil corresponderán a la nueva máquina que permitirá aumentar el nivel de actividad y $100 mil corresponden a máquinas que comprará para reponer el desgaste de los bienes de uso existentes (hubiese hecho esa inversión aun si no hubiese aumentado el nivel de actividad).
• Se mantiene la Rotación de Bienes de Cambio, el Plazo Medio de Cobro y el Plazo Medio de Pago.
• No se incrementan los gastos fijos. Se mantiene la estructura de gastos fijos gastos variables existente: Gastos administrativos 100% fijo; Gastos de comercialización: 100% variable; Costo de ventas: 50% fijo y 50% variable.
• Tasa de interés de los préstamos existente: 1) Préstamo a corto plazo que se renovará: 15% anual; 2) Préstamo a largo plazo existente: tasa del 10% anual.
• Tasa de interés de la Nueva Deuda Bancaria que tomará: 15% anual.

Formula*

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