El análisis de Estados Financieros

1.- Determina qué ratios son mejores para realizar un análisis financiero, dependiendo del rubro de la empresa y su tamaño.

El análisis de Estados Financieros se debe llevar a cabo tomando en cuenta el tipo de empresa, ya sea Industrial, Comercial o de Servicio y considerando su entorno, su mercado y demás elementos cualitativos.

Existen variados métodos para obtener una buena información de la situación financiera y del funcionamiento del negocio, por ejemplo: Métodos Verticales, Métodos Horizontales, Métodos Combinados, Métodos Dinámicos, Análisis Factorial, Análisis Interno, etc.

De acuerdo a lo estudiado, las razones financieras para calcular ratios financieros en donde algunas de ellas son cifras absolutas, porcentuales y otras cuántas veces estoy sobre un parámetro de medición, son las siguientes:

1. LIQUIDEZ: Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo tomando en cuenta para ello las cuentas de pasivo y activo corriente.

Los indicadores más importantes para medir la liquidez de una empresa son:

• Razón Corriente

• Prueba Ácida

• Capital de Trabajo

2. ACTIVIDAD: Miden la velocidad, movimiento, entrada y salida que tienen los recursos económicos y financieros dentro de una empresa. A mayor rotación de recursos mayor productividad y mayor ganancia.

Entre los más importantes están:

• Rotación de Inventarios

• Rotación de Activos Totales

• Rotación de Cuentas por Cobrar

• Rotación de Cuentas por Pagar

3. ENDEUDAMIENTO: Sirve para examinar la estructura de capital contable de la entidad en términos de la mezcla de recursos financieros y la habilidad de la entidad para cumplir sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversión.

Entre los más importantes están:

• Razón de Deuda

• Razón Deuda Patrimonio

4. RENTABILIDAD: Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades, sirve al usuario para medir la utilidad neta o cambios de los activos netos en relación a sus ingresos, su capital contable y sus propios activos.

Algunos de las ratios más utilizados son:

• Margen de Utilidad Bruta

• Margen de Utilidad de Operación

• Rentabilidad de los Activos (ROA)

• Rentabilidad del Patrimonio (ROE)

• Margen Neto

5. ECONÓMICOS: Se refieren al valor de mercado de una empresa, calculando según su precio accionario actual, sobre ciertos valores contables.

Entre los ratios más usados están:

• Utilidad por Acción

• Razón Precio Utilidad

2.- Realiza los cálculos de los ratios y elabora un análisis de la empresa en base al caso desarrollado.

INDICES DE LIQUIDEZ

- Liquidez:

AÑO 1 AÑO 2

0,5 0,96

- Prueba Ácida:

AÑO 1 AÑO 2

0.15 0.25

- Capital de Trabajo:

AÑO 1 AÑO 2

$ -140.000 $ -19.000

INDICES DE ACTIVIDAD

- Rotación de Inventario:

AÑO 1 AÑO 2

3 Veces 1.76 Veces

- Rotación Activos Totales:

AÑO 1 AÑO 2

0.66 Pesos 0.58 Pesos

- Rotación Cuentas por Cobrar:

AÑO 1 AÑO 2

21.1 Veces

Plazo Rotación: 17 Días 7.61 Veces Plazo Rotación: 48 Días

- Rotación Cuentas por Pagar:

AÑO 1 AÑO 2

Veces

Plazo Rotación: Días Veces Plazo Rotación: Días

INDICES DE ENDEUDAMIENTO

- Razón de Deuda:

AÑO 1 AÑO

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