Finanzas Internacionales

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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS

CARRERA DE ECONOMÍA

FINANZAS INTERNACIONALES

TRABAJO AUTÓNOMO

FECHA: 18 de diciembre de 2017

DOCENTE: Ingeniera Janela Romero

ELABORADO POR:

• María Angel Paredes

LOJA – ECUADOR

Trabajo Autónomo

Nombre: María Angel Paredes Salazar

Fecha: 18 de diciembre de 2017

1. Qué son forwards y swaps

Un forward es un acuerdo de comprar o vender una cantidad específica de una divisa, en una fecha futura determinada, a un precio fijado en el momento de la firma del contrato.

Los swaps pueden considerarse como portafolios de contratos forward.

1. Como se utilizan

Los contratos forward se usan sobre todo como instrumentos de cobertura, cuando llegan a su fecha de vencimiento y termina con una entrega física de la moneda extranjero o con el pago de la diferencia entre los tipos de cambio spot y a plazo.

Un swap tiene por objetivo reducir los costos de financiamiento y eliminar el riesgo cambiario

1. Ejemplos de utilización

Forward: suponiendo que un importador compró un millón de dólares forward a 90 días, cuando la cotización a la compra era de 12.38 y la venta 12.40. Lo que sucede cuando vence el plazo depende del tipo de cambio al contado en esa fecha se encuentran tres posibilidades:

• El tipo de cambio es el mismo el contrato es nulo
• El tipo de cambio spot es menor, el importador debe pagar la diferencia al banco.
• El tipo de cambio spot es mayor, el importador ejecuta el contrato, o puede pedir al banco que le pago la diferencia y comprar los dólares al contado si es que aún los necesita.

En resúmen un forward es una apuesta acerca del precio futuro del subyacente.

1. Para que sirven?

Los swaps de divisas extranjeras se desarrollaron en los 80 como una extensión y generalización de los préstamos paralelos (back-to-back loans). Los cuales surgieron de la evasión de controles cambiarios y después buscaron reducir el costo de fondeo. Un swap no es otra cosa que un back-to-back loan que se efectúa a través de un intermediario: el swap dealer.

Los Swaps sirven para:

• Reducir el costo de las transacciones
• Ajustar el perfil riesgo/rendimiento de las carteras
• Reducir el costo de capital
• Administrar el riesgo cambiario
• Crear instrumentos sintéticos
• Cubrir el riesgo en todo tipo de posibiones.

1. Qué es un mercado forward

Un mercado de divisas a plazo es la traducción al español del término en inglés forward foreign exchange market, son un instrumento de administración del riesgo cambiario que se lleva a cabo entre un banco y un cliente o entre dos bancos y usualmente se realizan por montos mayores al millón de dólares.

1. Qué es un mercado swaps
2. Qué son los instrumentos derivados

Un instrumento derivado es un documento cuyo valor proviene de algún activo subyacente, en este caso las divisas y su valor es el tipo de cambio spot.

1. Distinguir entre mercado bursátil y extra bursátil

Un mercado bursátil o mercado organizado es aquel en que los contratos son estándar y la casa de compensación de la bolsa garantiza su integridad. Los mercados extrabursátiles conocidos por sus siglas en inglés OTC (Over the Counter) los contratos están hechos a la medida de acuerdo con las necesidades del cliente, y las salvaguardias que aseguran su cumplimiento dependen de la relación entre las partes contratantes. Parte del mercado OTC son los forwards y swaps.

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