Generalidades en Finanzas

GENERALIDADES EN FINANZAS

Dirección Financiera

• Concepto de Dirección Financiera

Se trata de optimizar el uso de los recursos económicos con que cuenta, o podría contar, una empresa, para alcanzar los objetivos estratégicos que se han establecido en su misión.

Objetivos de la Dirección Financiera

• Registrar las transacciones.

• Costear las operaciones.

• Balancear las disponibilidades de recursos conlas necesidades.

• Financiar las operaciones.

• Financiar las inversiones.

• Evaluar los proyectos de inversión

• Evaluar y cubrir los riesgos financieros.

En resumen:

Generar información para la toma de decisiones

=> Administrar y dirigir

Toma de Decisiones

Un elemento característico y distintivo de los directivos de empresas es la toma de decisiones de entre alternativas, para poder solucionar los problemas y aprovechar las oportunidades que se le presentan.

• Proceso de toma de decisiones

Para tomar decisiones debe seguirse, por lo general, el siguiente proceso:

1º Definir o identificar el problema.

2º Generar alternativas de solución.

3º Valorar o evaluar cada alternativa.

4º Efectuar un ranking de las alternativas, deacuerdo con algún criterio.

5º Seleccionar la mejor alternativa relativa (surge el concepto de costo de oportunidad)

• Costo de oportunidad

Corresponde a los beneficios aportados por la mejor de las alternativas desechadas. No su costo, ni el costo de todas las alternativas.

Áreas Tradicionales en Dirección Financiera

• Estructura de capital

Determinación de las proporciones óptimas de patrimonio ypasivos necesarios para maximizar los beneficios y la competitividad a largo plazo.

• Presupuesto de capital

Estudio de las oportunidades de proyectos de inversión de las empresas.

• Financiamiento a largo plazo

Selecciónde las fuentes de recursos.

• Administración del capital de trabajo

Determinación de la estructura y niveles del activo circulante y su financiamiento.

• Administración de los riesgos financieros

Identificación, medición y definición de estrategias de cobertura de riesgos.

Decisiones de inversión

- ¿En qué invertir los recursos obtenidos y/o generados?

- ¿Cuántos recursos deberían invertirse?

- ¿Cuándo hacer las inversiones?

Decisiones de financiamiento

- ¿De dónde obtener los recursos necesarios?

- ¿Financiar o no alguna inversión?

- ¿En qué proporción se debe financiar?

Decisiones financieras

Conceptos Financieros Básicos

• Rentabilidad: retornos o rendimientos generado por la organización, en función de los activos, la inversión, el capital, etc.

• Liquidez: se relaciona con la capacidad que tengan los activos para transformarse en dinero efectivo.

• Solvencia: dice relación con la capacidad de pago de los compromisos que tenga la empresa.

• Riesgo: se refiere a las fluctuaciones esperadas a futuro en los retornos.

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